Кончина ещё одного кредитора «до зарплаты» — еще одно свидетельство того, что мир живет не по средствам.

QuickQuid, крупнейший кредитор США «до зарплаты», получил временную администрацию, так как не смог договориться о компенсации. Это происходит через год после того, как его конкурента, Wonga, постигла та же участь. Кредиторы «до зарплаты» — это финансовые компании, которые зарабатывают деньги, одалживая небольшие суммы по непомерным процентным ставкам. QuickQuid был затоплен тысячами жалоб от клиентов, которые утверждают, что им были выданы кредиты, которые они не могут себе позволить. В результате компания не может позволить себе оставаться в бизнесе и закрывается.

Хотя суммы денег являются несущественными с точки зрения размера экономики США, они очень существенны с точки зрения размера экономики заемщиков. То есть дохода их семей. И это симптоматично для отношения к долгу, которое проникло, по крайней мере, за последнее десятилетие. Независимо от того, являетесь ли вы правительством, корпорацией или частным лицом, одалживание денег теперь считается необходимостью для функционирования. Жалобы на то, что вам выдан кредит, который вы не можете себе позволить, следует естественно. Неспособность отдать кредит — это, конечно, просто код для дефолта, и поэтому гибель кредиторов «до зарплаты» говорит нам, что дефолты по долгам растут.

( Читать дальше )

Вам не нужно быть профессиональным аналитиком розничной торговли, чтобы знать, что в последние годы значительная часть этого сектора была в бедственном положении.

Любой, кто заходил в торговый центр в последние несколько лет, наверняка заметил закрытие магазинов.

30 сентября Fox Business назвал это «апокалипсисом» и добавил:

Некоторые из наиболее известных ритейлеров США закрывают магазины или объявляют о банкротстве в последние месяцы на фоне падения продаж в проблемном секторе.

Рост числа магазинов электронной коммерции, таких как Amazon, затруднил привлечение традиционных розничных продавцов в свои магазины и вынудил компании изменить свои стратегии продаж.

Да, рост онлайн-покупок играет определенную роль в финансовых затруднениях в обычных торговых точках, но есть и еще один важный фактор.

Просмотрите этот график и комментарий к октябрьскому финансовому прогнозу волны Эллиотта:

( Читать дальше )

Продолжая свою работу по «менеджменту ожиданий» на прошлой неделе, МВФ только что опубликовал свой последний прогноз по глобальной экономике, и, как мы и предупреждали, он стал следующим в новой серии «худших с Lehman» отчетов.
«Мировая экономика сталкивается со сложными потрясениями», — говорится в прогнозе.

«Несмотря на недавнее снижение долгосрочных процентных ставок, создающее больше фискальных возможностей, ожидается, что глобальная среда будет характеризоваться относительно ограниченным пространством макроэкономической политики для борьбы со спадами и более слабыми торговыми потоками, что частично отражает увеличение торговых барьеров и ожидаемую затяжную неопределенность торговой политики».

Оценка глобального роста на 2019 год достигла 3,9% в середине 2018 года, но в последнем отчете говорится, что мировая экономика вырастет на 3% в этом году, по сравнению с 3,2%, наблюдавшимся в июле, а оценка 2020 года снизится до 3,4% с 3,5. % — самый слабый с 2009 года, когда мировая экономика сократилась, фонд сократил прогнозы от США и Европы до Китая и Индии.


( Читать дальше )

С  приближением американских автокредитов к семи годам, может ли рынок испытывать беспокойство?

По данным Бюро финансовой защиты потребителей, 42% всех автокредитов, выданных в 2017 году, составляли 72 месяца и более. В недавнем отчете Wall Street Journal указывается, что ссуды на 85 и более месяцев составляют 1,5% всех новых ссуд и что треть всех новых ссуд дольше шести лет. В статье также говорится, что из-за более высоких процентных ставок, по сравнению с тем, что было десять лет назад, американцы среднего класса не могут позволить себе свои машины и все чаще предпочитают переводить долги в новые кредиты. Как и в случае с надежным автомобилем, стратегия заключается в том, чтобы просто продолжать движение вперед, но есть свидетельства того, что поломка неизбежна и что дефляция долга будет иметь место.

На приведенном ниже графике показана цена акций Credit Acceptance Corporation (тикер CACC), которая является одним из ведущих поставщиков автокредитов в США. CACC достигла минимума в октябре 2008 года по цене 10,09 долл. США за акцию. С тех пор он вырос почти на 5000% до максимума в $ 509,99 в апреле этого года. Волновая структура Эллиота, однако, говорит нам, что рост иссякает. На самом деле двигатель уже мог заглохнуть. Основным объяснением этого является структура треугольника в период между 2015 и 2016 годами. В импульсных движениях треугольники встречаются в позиции четвертой волны, и поэтому, когда такой крупный треугольник встречается в структуре, мы можем заключить, что это, вероятно, четвертая волна начальной степени. Это означает, что рост с 2016 года стал последней волной всего движения с 2008 года.

( Читать дальше )

Повышение уровня задолженности предвещает дефляцию.

Причину легко объяснить: всем историческим дефляционным эпизодам предшествовал значительный рост общественного долга.

Имея это в виду, рассмотрите этот график и комментарий к январскому финансовому прогнозу Эллиотта на 2019 год:Объем долга, который сейчас проходит через мировые экономики, практически непостижим. По данным The Wall Street Journal, общий мировой долг достиг рекордного уровня в 250 триллионов долларов в 2018 году. Мы не можем перечислить здесь все рекордные суммы, но они существуют в отношении маржинального долга на фондовом рынке, а также студенческих займов, пенсионных обязательств, корпоративного долга и потребительских кредитов.

И, если говорить о студенческих займах, прочитайте этот отрывок из статьи 19 сентября, опубликованной в USA Today:

Приблизительно 2 из 3 представителей выпуска 2018 года получили немного больше долгов, чем выпуски до них. Выпускники прошлого года со степенью бакалавра в среднем имели около 29 200 долларов в виде задолженности по студенческим кредитам — рекорд в США.

Это примерно на 2% больше по сравнению с выпуском 2017 года, представители которого закончили со средним долгом в 28 650 долларов США, согласно новому отчету Института доступа к колледжу и успеха.

Рост задолженности по студенческим кредитам замедлился, но институт заявил, что доступность колледжа остается «неотложной проблемой».

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

Существует растущее убеждение, что правительства действительно имеют «волшебное денежное дерево».Любой, у кого есть дети, вероятно, имел этот разговор. Ребенок — «Да», могу ли я получить новую пару кроссовок / велосипед / телефон / (вставить что-нибудь)? »Вы -« Что? Как вы думаете, у нас есть волшебное денежное дерево? Дети младше определенного возраста, конечно, не понимают, откуда берутся деньги. Это прекрасный, невинный мир, который, к сожалению, заканчивается, когда мы понимаем, что на самом деле деньги не растут на деревьях. Однако в последнее время в экономическом и финансовом сообществе растет убежденность в том, что, возможно, на самом деле не имеет значения, какой долг мы получаем, потому что деньги всегда можно напечатать. Должны ли мы беспокоиться об этом или это признак того, что самоуспокоенность никогда не была такой экстремальной?

Независимо мыслящий Джим Рейд и его команда из Deutsche Bank подчеркнули, что глобальный государственный долг в настоящее время находится на самом высоком уровне мирного времени в исследовании данных за 150 лет. Их анализ показывает, что среднее соотношение государственного долга к ВВП в основных экономиках мира составляет более 70%. Это сопоставимо с 20% в конце 1970-х годов и около 40% в конце 1800-х годов. Единственный раз, когда отношение долга к ВВП было выше, чем это было во время мировой войны 1939-1945 годов.

( Читать дальше )

Вы можете сбежать на солнце, но вы не можете убежать от долгов.

Thomas Cook Group plc, 178-летняя британская туристическая компания, была передана в управление временной администрации после провала последних переговоров о реструктуризация. Это ставит под угрозу около 21 000 рабочих мест и сотни тысяч отдыхающих, оказавшихся за границей. Это последний признак того, что по существу компании с крупными долгами находятся в трудном положении.

Проблемы с долгами Томаса Кука фактически возникли еще в 2007 году, когда, когда социальное настроение достигло апогея, а оценки были повышены, компания объединилась с MyTravel, другой британской компанией, занимающейся отдыхом. В начале этого года Томас Кук объявил о долговом бремени в размере 1,2 млрд фунтов стерлингов после списания этого слияния на 1,1 млрд фунтов стерлингов.

Европейский финансовый прогноз EWI начал предупреждать о спаде в европейском секторе путешествий и отдыха еще в июле 2017 года, и в мае этого года в 

( Читать дальше )

В своей книге «Conquer the Crash» президент Elliott Wave International Роберт Пречтер отметил, что для создания тенденции к расширению кредитования необходимы две вещи (или с другой стороны — принятия долга):

Первый — это экспансионистская психология, а второй — способность платить проценты.

Но общее психическое состояние уверенности не может продолжаться до бесконечности. И замедление в экономике США может нанести ущерб способности многих заемщиков выплачивать проценты.

Таким образом, возникнет установка для дефляции.

По мнению EWI, экспансионистская психология, возможно, приближается к своему пределу.

Просто прочитайте этот отрывок из статьи CNBC от 9 сентября, озаглавленной «Реальный уровень долга США может составить 2000% от экономики, — говорится в отчете Уолл-стрит»:

Предупреждения о потенциальных опасностях задолженности появляются, когда общий объем непогашенного федерального долга вырос до 22,5 триллиона долларов, или около 106% ВВП. Без учета внутригосударственных обязательств задолженность населения составляет 16,7 триллиона долларов, или 78% ВВП.

( Читать дальше )

Дефляция редка. В истории США было только два главных эпизода: 1835-1843 и 1929-1933.

Кроме того, следует отметить, что финансовый кризис 2007-2009 гг. был крупнейшим кредитным кризисом со времен Великой депрессии начала 30-х годов.

Эти кризисы не с неба свалились.

Как отмечено в книге Роберта Прктера «Conquer the Crash»:

Дефляция требует предварительного условия: серьезное общественное наращивание кредита (и с другой стороны, принятие долга).

Имея это в виду, рассмотрим две новости. Первый из Wall Street Journal (13 августа):

Долг по ипотечным кредитам в США превысил пик 2008 года

Одним из факторов могут быть домовладельцы, использующие недвижимость для получения наличных при рефинансировании

Второй от New York Post (11 августа):

Все больше потребителей по всей стране отстают в своих платежах и заявляют о банкротстве, чтобы разрешить чрезмерную долговую нагрузку ....

А неуправляемый долг также вынуждает все больше компаний подавать на банкротство, вызывая волну сокращений рабочих мест — почти 43 000 рабочих мест были объявлены в первые семь месяцев этого года, согласно новому отчету Challenger, Gray & Christmas…

( Читать дальше )