<HELP> for explanation

rss

Записи пользователя Роман Ранний

по

Блоги: личный (40) | открытые (2) | корпоративные (0) | все (42)

Портфель от 22.01.2018

ММВБ на новых максимумах,  отыграло всё отставание от нефти.

Портфель подрос, прибыль с учётом дивидендов составляет примерно 10,5%, за то же время индекс вырос примерно на 5,7%.

Да мы молодцы), практически в 2 раза обгоняем индекс!

 

Из последних новостей на ум приходит обещание дивидендов в размере 50% по ФСК

http://www.vestifinance.ru/videos/38303, и рост бумаги на 10%!

На мой взгляд очень похоже на информационный вброс(возможно даже Ремора устроился внештатным сотрудником на телеканал Россия 24), так как в самом видео никто не говорит про 50%, а  программу новостей я найти не смог.

 

Однако если мы возьмём дивиденд за прошлый год(менеджмент уже заявил что ожидает дивиденды на уровне прошлогодних), и посмотрим какую доходность мы получим если купим ФСК по текущим 0,18, то у нас получится 7,9%. Текущая доходность ОФЗ до одного года составляет 6-6,5%, следовательно мы вполне можем ожидать дальнейшего продолжения роста ФСК, пока див.дох. не будет равняться доходности ОФЗ! Кроме того дивиденды могут быть и выше процентов на 15% в связи с ростом ЧП.



( Читать дальше )

Портфель от 25.12.2017

 

ММВБ падает с середины ноября, как раз с того момента, когда я начал вести портфель.

Можно подвести небольшие краткосрочные итоги. Прирост портфеля с 13.11.2017 составил 1,92%, что меня вполне устраивает, особенно при падающем ММВБ.

Что мне не нравится, так это то, что новогоднее ралли превратилось в новогоднее сралли! Хотя и выборы на носу, и президент плюшки всякие направо и налево раздаёт, и Центробанк ставку понизил, и нефть прёт, а ММВБ всё равно.

Доходность по краткосрочным ОФЗ сейчас в районе 6,5%-7% при ставке 7,85, о чём это всё может говорить?

Я слышал разные варианты происходящего, но, как мне кажется, народ просто ждёт санкции со стороны США перед выборами, поэтому распродают ММВБ и покупают короткие ОФЗ. Так это или нет мы узнаем только в следующем году, а сейчас можно попробовать оценить насколько готов наш портфель к различным вариантам развития событий.

Текущий портфель практически полностью состоит из дивидендных идей, вкратце расскажу по каждой :



( Читать дальше )

Портфель от 12.12.2017

Текущий обзор будет коротким, так как идеи будут дивидендные, и кроме того действовать нужно быстро, так как некоторые акции хорошо подросли их нужно продать а некоторые упали их можно докупить.

 

Продал НЛМК по 145,23, но пока писал пост цена ушла ниже м сейчас 143,63. Продал так как акция очень неплохо подросла за последнее время (+10%), а по див дох. Северсталь на текущих смотрится интересней. Поэтому заменяю на Северсталь, то есть докупаю 1 лот. или не более 0,8% от портфеля.

 

Ещё одна дивидендная идея из металлургов ВСМПО Ависма.

Текущая цена которую рассматриваю для покупки 16 700, должен сказать что акция очень неликвидна и вполне возможно вы просто не сможете добавить её себе в портфель по текущей цене. Добавляю потому что дивиденд ожидаю примерно 1480, что даёт див. доходность в районе 8,8%, не очень много но при текущей доходности облигаций в районе 7,5% вполне не плохо, так же она позволит немного более диверсифицировать портфель. Добавляю 1 лот или не более 1,2% от портфеля.



( Читать дальше )

Для тех кто считает что сбербанк дорогой по балансу!(Про Втб)

Начало здесь

Решил посчитать сколько будет P/BV у ВТБ

 

расчёт
1439000000000/(3073905000000*10+21403797025000+12960541337338)=0,0221

 

 

1439000000000-капитал

12960541337338-обычка

21403797025000-префы 1-го типа
3073905000000*10- префы 2-го типа, для простоты расчёта так как у этих префов номинал 0,1 то есть в 10 раз больше чем у других акций, а следовательно они претендуют на большую в 10 раз долю в капитале

P/BV =  0,05066/0,0221=2,29! – Сбербанку до этих уровней ещё расти и расти!

 

В заключении хочу сказать что я совершенно не рекомендую: шортить, продавать фьюч и как либо играть на понижение с Втб, так как эти показатели в 2014-2015-2016 были намного хуже (это касается и прибыли), и это не мешало банку стоить намного дороже чем сейчас!

Следовательно любые операции с продажей акций Втб очень рискованные так как цена в любой момент может вернуться к тем значениям которые были, и произойти это может без всякого фундаментального обоснования.

 

Есть у меня так же теория заговора для акций Втб, например в 2014 году на дне ММВБ все сравнили показатели Сбера и Втб и поняли что покупать однозначно надо сбер!, в это время кт то смекнул что пока вся движуха в сбере можно легко задрать цену на акции Втб, 2015 мы видим плохие показатели по прибыли но цена не падает, а в 2016 прибыль выросла в 2 раза и тут народ начинает тарить! Так как прибыль выросла значит и акции вырастут, 2017 та же самая картина рост прибыли и массовые закупки, и как только кто то распродался так втб и слили…..

Должен сказать что я от теорий заговора стараюсь держаться подальше, но уж очень на это похоже)
  • Ключевые слова:
  • ВТБ

Портфель от 07.12.2017

В текущем обзоре хотел бы поговорить про акцию о которой я уже упоминал в предыдущий раз это Башнефть ап. Я недавно увеличил долю в своём портфеле до 7,3%(одна из самых крупных).

Итак что мне нравится в Башнефть ап.:

-Дивидендная политика которая подразумевает выплату не менее 25% по МСФО.

— Башнефть имеет продолжительную историю дивидендных выплат с 2009 года меньше 100 руб, платили только в 2012

— Стабильные экономические показатели последние 5 лет прибыль колебалась от 43 до 59 млрд.

— Отличные фундаментальные показатели, рентабельность в районе 20% и P/E 5,23 для префов

-25% акций принадлежит правительству Башкирии, которому для наполнения бюджета очень даже нужны дивиденды.

-Последний отчёт показывает рост прибыли за 9 мес.,  дела у башнефти идут хорошо !

Что мне не нравится:

— Смена собственника, которая может привести как к ухудшению фин. показателей,  так и к изменению дивидендной политики, причём здесь может быть как преднамеренное ухудшение, так и не преднамеренное.



( Читать дальше )

Решил написать пост про ВТБ

Я постоянно подшучиваю над владельцами акций втб(которые у меня тоже есть в малом количестве), думаю они на меня обижаются но сейчас я бы хотел объяснить максимально просто и доступно почему я считаю ВТБ плохой инвестицией.

Данные взяты с отчётности на смартлабе https://smart-lab.ru/q/VTBR/f/y/

Итак планируемая чистая прибыль за 2017 год(по заявлению менеджмента) 100 млрд.

Кол-во обыкновенных акций 12 960 млрд.

Кол-во акций преф. 21 403 млрд.

Следовательно если банк захочет всю чистую прибыль выплатить в виде дивидендов мы получим

100000000000(чп)/(12960541000000(обычка)+21403797000000(преф))/0,052(цена акции)*100 = 5,596%  доходность, то есть меньше чем текущая ставка 8%!

И даже если втб удвоит прибыль  то доходность будет 11,19% и это при том что он должен ВСЮ прибыль выплатить чего он никогда не сделает)

Смысл покупать банк дающий доходность меньше ОФЗ?!

Вот и весь простой расчёт, если вы заметили изъян в моих рассуждениях то прошу указать в комментариях!

  • обсудить на форуме:
  • ВТБ
  • Ключевые слова:
  • ВТБ

Портфель 30.11.2017

Сегодня хочу рассказать об одной недооцененной акции которая при этом является очень ликвидной это Лукойл.

 

Чем мне нравится Лукойл:

 

За 9мес. прибыль составила 298 млрд., за год вполне можно ожидать 330 млрд и P/E в районе 7, дивиденд за 2017 год ожидаю в размере 230 руб. и див. дох. Около 7%

 

Лукойл является одной из 3-х самых ликвидных компаний на ММВБ, это Сбербанк, Газпром и Лукойл, вместе они составляют 46% индекса ММВБ, причём из 3-х компаний P/E ниже только у Газпрома, а дивидендная доходность самая высокая у Лукойла.

 

Сбербанк не правильно было бы сравнивать с Лукойлом а Газпром очень даже правильно.

После последних заявлений менеджмента, ждать дивиденды от Газпрома более 8 руб.в ближайшие 2 года нет смысла, да и без всяких заявлений понятно что бешенный капекс не оставляет возможностей для повышения дивидендов.

Мало того что у Лукойла выше див. доходность так дивиденды ещё и постоянно растут, а кроме того менеджмент постоянно наращивает свой пакет акций!



( Читать дальше )

портфель 29.11.2017

Выкладываю обзоры по ситуации, в текущем обзоре коротко рассмотрим дивидендные идеи. По дивидендным бумагам описываю только идею.

 

Первая идея Мечел ап

Идея:

Прибыль за 9мес. 11 114 млн., даже если посчитать что за весь год она будет такой же то дивиденд на преф. составит 16 руб. и див. доходность порядка 13.81%! При ставке 8% справедливая цена порядка 200 руб! Плюс P/E в районе 5 по обычке, у префа ещё меньше, однако у мечела очень огромный долг и нет уверенности в том что он его когда либо погасит!

Самый большой риск это отмена дивидендов, но я думаю что по тем же причинам по которым выплатили в прошлом году выплатят и в этом. И банки будут не против так же как и в прошлом. Идея дивидендная поэтому у меня в портфеле на 1,5% и я предлагаю добавить в открытый портфель по текущим 160 акций или не более чем на 1,5%

 

 

Вторую идею можно объединить с идеей из прошлого обзора НЛМК так как риски для них одинаковые, это Северсталь

Идея

Див. дох. От 10%, а возможно и от 11%!, текущая ставка всего лишь 8%, всё просто покупаем и получаем дивиденды.



( Читать дальше )

портфель 27.11.2017

Хотел написать дивидендный обзор но ситуация на рынке всё изменила поэтому будет совместно дивидендные и инвестиционные идеи. По дивидендным идеям я опущу те моменты по бумагам которые мне нравятся или нет, а так же риски, так как это всё дивидендные идеи они либо выстрелят либо нет, оставлю только описание идеи.


Я планирую представить вашему вниманию сразу 3 идеи, но капитал на каждую из них будет выделен маленький, так что в сумме он не превысит обычный размер.


Первая идея вполне может претендовать на инвестиционную но с оговорками, это Башнефть ап, доля в моём портфеле 4,2%, но я покупал её ниже текущего уровня (1280), поэтому я не могу добавить её как инвестиционную, но зато могу как дивидендную.

Идея:

Отличные балансовые показатели, текущая див доходность 9,67% и это за 9 мес.!, вполне возможно доплатят ещё, кроме того всем известная история с судом над АФК система, если башнефть его выиграет то нас вполне может ожидать дивидендный дождь)))

Вообще если кто хочет то вполне может брать и как инвестиционную идею(на больший процент от портфеля), но я пока беру только как дивидендную.



( Читать дальше )

Обувь России

Статья скопирована с сайта БКС, на мой взгляд всё очень хорошо изложено

В октябре состоялось IPO «Обувь России», сегодня компания представила первый отчет, после того, как стала публичной. Разбираемся, насколько интересен для покупки новый представитель ритейла на Московской бирже.

Обувь России представила отчетность за III квартал и 9 месяцев 2017 года.

Обувь России


— В III квартале 2017 выручка выросла на 30,4% год-к-году после некоторого замедления в 1-ом полугодии. По результатам 9 месяцев показатель увеличился на 12%. Компания объясняет скромные результаты 1-го полугодия длительным холодным периодом, по причине которого позже стартовали покупки летней коллекции.

— EBITDA в III квартале 2017 практически не изменилась год-к-году, несмотря на высокие темпы роста выручки. Это объясняется высокой базой прошлого года, когда рентабельность достигла рекордного значения 31,1%. По результатам 9 месяцев EBITDA увеличилась на 12%.



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW