Алексей Киселев, начальник срочки — девушка )

под женским управлением, может в этом весь секрет

Андрей К, а подробнее — что я пропустил такое интересное?

Андрей К, да просто альтернативы особо нет, так бы давно уже стухло все на срочке с таким менеджментом.

я тож по неопытности срочку хоронил, еще с года 2018 ) а она все живет и живет. Еще теперь и под женским управлением, может в этом весь секрет ))

Вар-премиум это вы про вариационный своп?)

Андрей К, Да вы правы если у вас есть риск и вы от него избавляетесь то вы хеджер. Например у вас есть 1000 долларов и вы продали фьючерс SI то вы хеджер.

Хедж-фонды чем занимаются? Создают прибыль от спекулятивных операций. Продают растущий рынок. Опускают цену. Чтобы купить дешевле и продать толпе спекулянтов.

Григорий Старцун, разве под понятие хеджера не попадают те, кто хеджирует (страхует) риски? если да, то как раз под это понятие попадают все те участники, которые описаны в топике

Григорий Старцун, я обобщил по специфике работы. Хеджер — это финансовый сотрудник того же Газпрома из отдела по работе с финансовыми рынками. И он скорее всего работает за зарплату.

bozon, Ну не возможно предпринимателя из реально сектора экономики затащить на биржу, поэтому они и попадают на банкротство постоянно потому что не страхуют открытый рыночный риск. А хеджер это такой же трейдер у него нет клиентов, вы наверное имеете в виду дилера, дилер это отдельный вид лицензируемой деятельности.

VictorGromov, 

Спекулянты создают ликвидность для хеджеров

ерунда… потому что объемы несопоставимы. Хеджер при создании позиции обычно даже не выходит на рынок, а сразу звонит маркетосу. А вот маркетос потом уже медленно раздает риски спекулям, при этом получая профит.

например нефть — ценообразование происходит в Лондоне.

в Лондоне торгуется расчетный Брент для спекулей. Реальные объемы хеджеров торгуются в Америке, нефтебаза Кушинг — это склад для хранения залогов для торговли поставочной нефтью, основные объемы проходят там.

Григорий Старцун, хеджеры транслируют 'бабло' на биржу с реального сектора экономики, страхуя риски значительных ценовых движений. Клиенты хеджеров сделают транзакцию при любых ценах, потому что им надо работать. Все транзаки потом они переложат в цены на свой продукт.

Интересно кто такие хеджеры, ну это точно не то что вы описали. Хеджер это частный случай арбитражера. В основном хеджеры занимают позиции из купленных акций и проданных фьючерсов на эти акции с целью получения разницы которая называется контанго, собственно из накопленных премий за фондирование и складывается доход. Что касается спекулянтов, именно эти товарищи и двигают цены создавая неэффективности ценообразования которые собирают арбитражеры, собственно капитал они теряют исключительно потому что набирают открытый рыночный риск как правило с плечом на последние деньги, как правило зарплатные.

bozon, в итоге плюсы от использования срочного рынка:
— страхуется риск изменения курса к дате платежа;
— блокируется в разы меньше финансовых средств на будущий платёж;
— позволяет работать с меньшей ликвидностью (т.е. плавно, не продавливая котировки);
— по транзакам, наверно, тоже самое примерно, но спреды точно уже.
Не понятно только одно: почему наш срочный рынок со всеми своими плюсами деградирует? Может быть проблема в администрации биржи, которая не понимает что делает?!

Как работает хеджер? Например, Газпром продал газ в Китай за юани. Но ему нужно заплатить налог с этой продажи в России в рублях в конце года. Газпром крупная компания, и у них по-любому есть отдел по работе с финансовыми рынками. Какие у отдела варианты?
1. Выкупить рубли за юани прямо сейчас, протолкнув курс, заплатив комиссию, спреды, и держать рубли на балансе до конца отчётного периода;
2. Купить рубли в конце года уже по другому курсу, опять же выкупив весь стакан котировок и протолкнув курс со всеми транзаками;
3. Продать фьючерс на юань/рубль с исполнением в конце года, где ликвидности больше, спреды уже и маржинальные требования биржи позволяют 'заморозить' меньше финансов на размер плеча;
4. Купить у банка внебиржевые опционы пут «на деньгах» на курс юань/рубль по дельте требуемого платежа, динамически хеджировать его фьючерсами (или опционами) до экспирации в конце года, 'отбить' его стоимость, не сильно продавливая котировки, 'заморозить' средств на балансе ещё меньше.

Volg Rm, нет. Я опционщик и хочу раскачать срочку.

  сложный симбиоз действий всех  и контроль котировщиков

Оба хуже

вывод мне понравился )