Блог им. proton |Оценки майских сокращений добычи нефти странами ОПЕК+

Встреча ОПЕК+ для обсуждения дальнейших шагов по сокращению нефтедобычи состоится в течение ближайших нескольких дней, Алжир надеется на продолжение плодотворного сотрудничества участников, заявил журналистам министр энергетики страны Мухаммед Аркаб в четверг.

«Договоренности на май связаны с договоренностями на июнь, мы достигли снижения производства на 9,7 миллиона баррелей за два месяца, и после того, как мы оценили (ситуацию на — ред.) май, мы проведем в ближайшие несколько дней заседание ОПЕК, чтобы 23 страны, подписавшие соглашение, смогли продолжить это плодотворное сотрудничество, которое принесло положительные результаты», — заявил министр на встрече с журналистами в Алжире.

Министр также отметил, что добровольное снижение производства Россией, Кувейтом, Саудовской Аравией и ОАЭ «стало фактором, который внес свой вклад в заметное оживление нефтяного рынка».

ОПЕК+ договорилась 12 апреля о сокращении добычи нефти на 9,7 миллиона баррелей в сутки в мае-июне, 7,7 миллиона во втором полугодии и 5,8 миллиона далее до конца апреля 2022 года. Базой отсчета взят октябрь 2018 года, но для РФ и Саудовской Аравии взяты 11 миллионов баррелей в сутки, от которых по аналогии со всеми идет снижение на 23%, 18% и 14% соответственно.



( Читать дальше )

Блог им. proton |Еще немного о развале соглашения стран ОПЕК+

ОПЕК+, развал? Кому выгодно?  Возможна ли длительная ценовая война? 
Небольшая заметка, подготовленная для обсуждения в ПРАЙМ:

Россия не поддержала предложения по дальнейшему сокращению добычи от ОПЕК+, хотя и заявляла о готовности к продлению действовавших ограничений. Намечавшееся от ОПЕК новое сокращение добычи еще на 1,5 Мб/д не состоялось. В результате ОПЕК отказалась продлевать существующее соглашение о сдерживании добычи, которое заканчивается в конце марта 2020. ОПЕК+ с 2016 года показывало свою эффективность в поддержании стабильности на нефтяном рынке даже в самые непростые времена, когда страны вне картеля интенсивно наращивали добычу.  Напомним, что только США с 2016 года нарастили добычу почти на 4 Мб/д. И вот успешно действовавшее объединение стран ОПЕК+ оказалось в жесточайшем кризисе. Разногласия не позволили выработать единую позицию. После несостоявшейся сделки Саудовская Аравия начала активную игру на понижение цен, предоставляя покупателям большие скидки в ценах поставки. Желание побороться за удержание доли рынка перевесило соображения о поддержании стабильности рынка. Развал действовавшего соглашения ОПЕК+, а также планы его участников по увеличению добычи на фоне перспектив снижения мирового спроса привели к сильнейшему снижению цен нефти.



( Читать дальше )

Блог им. proton |ОПЕК+ считает преждевременным ставить вопрос о дополнительных сокращениях добычи нефти

Перед заседанием Мониторингового комитета ОПЕК+ выдвигались идеи дополнительного сокращения добычи нефти странами Соглашения, особенно с учетом невыполнения некоторыми его участниками своих обязательств. Однако  участники встречи пока все же не стали всерьез обсуждать усиление сокращения добычи, считая это преждевременным занятием. Это стало аргументом (вместе с недавней отставкой Болтона, который был известным радетелем по усилению давления на Иран) для краткосрочного снижения цен нефти.

 

Возможное дополнительное сокращение добычи в дальнейшем еще могло бы произойти за счет стран, которые недовыполняют свои обязательства. Однако скорей можно предположить, что добыча стран ОПЕК+  до декабрьской встречи сильно изменяться не будет. А вот дальнейшие действия ОПЕК+ уже будут зависеть от ценовой конъюнктуры и динамики баланса спроса и предложения. Если за это время ценовая конъюнктура сильно изменится в худшую сторону, то тогда вырастут трудности у всех нефтепроизводителей, включая Россию и Саудовскую Аравию с ее планами по IPO Saudi Aramco. А значит, вырастут шансы на дополнительный шаг ОПЕК+ по дальнейшему снижению добычи.



( Читать дальше )

Блог им. proton |Цены нефти грозят снижением, несмотря на старания ОПЕК+ и смену политики ФРС

Прошедшая неделя была насыщенной важными событиями. Особенно выделялось заседание ФРС, подтвердившее поворот на смягчение монетарной политики. Это вызвало падение доллара и эйфорию покупок на фондовом рынке. Была подтверждена возникшая пауза в повышении ставки рефинансирования. Рынок экстраполирует эту паузу в ожидание по переходу на снижение ставок. Если неделю назад ожидалось, что в течение года ставка будет сохранена на текущем уровне с вероятностью Р=62% (месяц назад в 79%), то к концу прошедшей недели рынок оценивает вероятность сохранения ставки вплоть до начала 2020 года   лишь в 33%. Оставшиеся 2/3 вероятности приходится на ожидание снижения ставки. Причем теперь рынок ждет не только снижения ее на 0,25% (Р=40%), но также и на 0,5% (Р=20%) и даже на 0,75% и более (Р=7%). От ФРС появляется также определенность в намерениях приостановить сокращение баланса регулятора. В мае темп сокращения баланса снизится до  $15 млрд. в месяц, а в конце сентября ФРС планирует завершить сокращение баланса. 



( Читать дальше )

Блог им. proton |Цены нефти развивают неторопливую нисходящую коррекцию.

На нефтяном рынке в понедельник продолжилось корректирующее снижение. За день цены потеряли около 2-2,5%. Цены на топливо тоже снижались. Очень интересной была ситуация с ценами на газ. В связи с прогнозами на резкое похолодание в США,  цены на газ за одну торговую сессию подскочили на 16%. Во вторник цены продолжают расти и текущий их уровень уже почти на 20% превышает уровни закрытия пятницы. Впрочем, для газового рынка США это обычное явление, когда цены могут показывать значительные скачки в угоду погодным аномалиям.

 Цены нефти развивают неторопливую нисходящую коррекцию.
На рынке нефти корректирующее движение проходит на фоне медийной активности от ОПЕК. Агентство Блумбергс приводит ряд высказываний генерального секретаря картеля Мохаммеда Баркиндо. Наиболее ярким моментом его сообщения является известие о планах членов возобновившего с января месяца соглашения по добыче нефти провести в феврале встречу для обсуждения хартии о сотрудничестве в формате ОПЕК+. В конце декабря министр энергетики РФ Александр Новак уже сообщал о том, что секретариат ОПЕК разослал проект хартии о бессрочном сотрудничестве ОПЕК+. «ОПЕК… планирует встречу со странами вне ОПЕК относительно хартии о сотрудничестве 7-8 февраля, а также дальнейшие обсуждения со всей группой ОПЕК+ 18-19 февраля», — сообщает Блумбергс.



( Читать дальше )

Блог им. proton |Рынок нефти будет проводить первичную оценку результатов договоренностей ОПЕК+

Прошедшая неделя для рынка нефти была насыщена ожиданиями итогового решения ОПЕК+, которое далось с большим трудом. Разные подходы были у России и Саудовской Аравии — наиболее крупных производителей, которые играют ведущую скрипку в ОПЕК+.  Но и среди стран ОПЕК была высокая разноголосица мнений. Особенно выделялась непримиримая позиция Ирана, который был не согласен даже на символическое снижение квот добычи для своей страны. Были большие трудности и с позициями ряда других стран.

Частично с трудностями получения итогового решения по квотам может быть связано решение Катара о приостановке членства страны в картеле. Правда, более убедительной выглядит мнение, что выход Катара из ОПЕК связан с угрозой карательных мер в связи с ожидаемым принятием Конгрессом США антимонопольного законопроекта NOPEC.  В любом случае, уход Катара заставляет лишний раз обратить внимание на существующие линии напряжения во взаимоотношениях стран ОПЕК.

 

Тем не менее, ради балансировки рынка и удержания цен от дальнейшего снижения на этом этапе все же удалось согласовать имеющиеся между добывающимися странами противоречия.  Страны ОПЕК+ достигли соглашения о снижении добычи нефти на 1,2 млн. баррелей с 1 января 2019 года от уровней октября на срок на 6 месяцев с переоценкой ситуации в апреле. ОПЕК сократит добычу нефти на 0,8 Мб/д, вне ОПЕК на 0,4 Мб/д. При этом Россия снизит добычу на 0,22 Мб/д.  Таким образом, страны ОПЕК договорились снизить добычу примерно на 2,5% от уровней октября 2018 года.     



( Читать дальше )

Блог им. proton |Рынок нефти обдумывает новые расклады

Цены нефти в понедельник немного откатили вниз. Однако снижение было невыразительным и не смогло компенсировать довольно сильный рост цен пятницы, когда на разнобое оценок и довольно скромных решениях ОПЕК цены нефти ощутимо подросли. После бурной дискуссии и высказываний непримиримых позиций перед заседанием,  смотрятся весьма убедительно решения, которые удалось получить по итогам заседания ОПЕК+. Так что в результате цены в понедельник немного снижались. Хотя главные движения цен еще впереди.
Рынок нефти обдумывает новые расклады


Нефтедобывающие страны даже при обозначенных диаметральных позициях смогли найти красивую формулу: ОПЕК+ будет стремиться к выполнению принятого в 2016 году решения о сокращении добычи против уровня октября 2016 года на 1,8 мб/д  притом, что сегодня снижение против тех уровней достигает 2,8 мб/д. Как известно, дополнительное уменьшение получилось  за счет опережающего сброса добычи со стороны некоторых стран ОПЕК, и в первую очередь за счет обвала нефтедобывающего сектора в Венесуэле. В результате возникших по итогам саммита принципиальных договоренностей, для СМИ стало возможным уверенно транслировать картинку об увеличении добычи странами ОПЕК+ на внушительные 1 мб/д. Омрачает эффект от принятого решения то, что странам ОПЕК+ не удалось договориться о новых квотах для отдельных стран. (Страны, планирующие увеличить добычу должны в двусторонних соглашениях договориться со странами – передовиками снижения о временной уступке им части квот, но есть противники и такого подхода). Так что реальность по объемам добычи через несколько месяцев может оказать иной. В том числе есть опасность, что страны, имеющие потенциал краткосрочного увеличения добычи постараются слишком сильно потянуть одеяло квот на себя. В частности, Россия планирует увеличить добычу на 0,2 мб/д, что вызывает недовольство ряда иных стран.   О существенном увеличении добычи мечтает и СА. В результате таких действий  будет расти недовольство внутри ОПЕК+ и в перспективе ситуация может пойти вразнос, разрушая успешно действовавший с конца 2016 года супер картельный сговор.



( Читать дальше )

Блог им. proton |ОПЕК+ склоняется к компромиссному варианту увеличения добычи

Цены нефти в четверг в первой половине дня просели и по итогам дня показали небольшое снижение. Однако вторая половина дня была более оптимистичной и уже после торгов в Европе цены американской нефти смогли существенно подрасти,  почти компенсировав утреннее падение.
ОПЕК+ склоняется к компромиссному варианту увеличения добычи


Сегодня на рынке нефти наступают решающие дни, когда ОПЕК (22 июня) и ОПЕК+ (23 июня) примут решение о параметрах подрастания добычи. Напомним, что проходивший в четверг Мониторинговый комитет ОПЕК+ рекомендовал увеличить добычу на 1 мб/д. Об этом сообщил Министр энергетики России Александр Новак. Но из-за резкой оппозиции указанному решению со стороны Ирана, Ирака, и Венесуэлы объемы увеличения скорей всего будут меньше. Так, саудовский министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих отметил, что реальное увеличение добычи ОПЕК+ будет отличаться от 1 миллиона баррелей. А знакомые с ситуацией делегаты ОПЕК заявили агентству Блумбергс, что реальное увеличение добычи государств соглашения ОПЕК+ может составить 600 тысяч баррелей в сутки и придется оно всего на 5 стран-участниц сделки. Согласно данным источников Блумбергс, увеличение добычи Саудовской Аравии может составить 245 тысяч баррелей в сутки, России — 160 тысяч баррелей в сутки, Кувейта — 80 тысяч баррелей в сутки, ОАЭ — 80 тысяч баррелей в сутки, Омана — 35 тысяч баррелей в сутки.



( Читать дальше )

Блог им. proton |На рынке нефти последние штрихи перед решающими событиями.

Цены нефти, как и других энергоносителей во вторник немного снизились. Важным фоном для снижения стало укрепление индекса доллара, в результате которого евро опустилось против американской валюты ниже 1,16 доллара. Из оперативных данных можно отметить оценки Американского института нефти об изменении запасов в США. По данным API запасы сырой нефти за неделю снизились на 3,016 мб. (Cushing: -1,594мб; Gasoline: +2,113мб; Distillates: +0,75мб). Традиционный прогноз экспертов агентства Bloomberg тоже прогнозировал снижение запасов сырой нефти на 2,75 мб (запасы бензина: -1,0 мб; запасы дистиллятов: -1,0 мб; по собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге: -0,45 мб). Сегодня ждем выхода официальных данных EIA по запасам и добыче нефти. Как обычно, рынку будет  интересно узнать новые данные.
На рынке нефти последние штрихи перед решающими событиями.
Однако основным, гораздо более важным фактором для рынка по-прежнему остается ожидание встречи стран ОПЕК+ в Вене.  Напряжение вокруг предстоящего саммита растет,  и необходимость принимать какое-то определенное решение станет серьезным испытанием на прочность для действовавшего с 2016 года альянса.  Напомним, что наиболее крупные производители альянса — Россия и Саудовская Аравия — планируют выдвинуть официальное предложение  о плавном увеличении добычи, начиная уже с третьего квартала текущего года. Так, Россия для предотвращения перегрева рынка предлагает повысить добычу на 1,5 мб/д. Забавно, что и третий основной  мировой производитель нефти – США – тоже в последнее время очень активно выступает как действиями (активным ростом добычи), так и словами (Трамп не стесняется выражать свою позицию) за удержание цен нефти от дальнейшего роста.



( Читать дальше )

Блог им. proton |Критерии ОПЕК+ требуют уточнения

Цены нефти в понедельник немного откатились от достигнутых накануне максимумов. Снижение очень небольшое, и пока представляет лишь символическую коррекцию. Критерии ОПЕК+ требуют уточнения

После прошедшего роста цен и достижения ими максимумов конца января вновь актуальными становятся оценки того когда же страны ОПЕК+ начнут выходить из сделки по ограничению добычи и какой будет процедура этого выхода. Ситуацию усугубляет тот факт, что сформулированный ими ранее критерий достижения запасами своих средне пятилетних значений приближается к выполнению с учетом того, сам критерий формулировался в 2016 году, когда запасы сравнивались с пятилетним средним за 2011-2015 года. Однако теперь в 2018 году естественно сравнивать запасы с их средним значение уже за 2013-2017 годы. Однако за 2016-2017 годы запасы нефти по миру интенсивно росли. Значит, средне пятилетние значения тоже заметно подросли. В результате сформулированный ОПЕК+ критерий приближается к выполнению. Во всяком случае, в последние недели в США произошло пересечение кривой запасов с их пятилетним средним за 2013-2017 годы.

Критерии ОПЕК+ требуют уточнения



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW