Концовка недели на рынке РФ выдалась сложной. Все внимание инвесторов было приковано к трем событиям. Во-первых, обращение президента к нации, которое не принесло негативных сюрпризов. Во-вторых, одобрение акционерами Газпрома дивидендов. В-третьих, принятие нового пакета антироссийских санкций.

Как мы и предполагали с вами, Газпром утвердил дивиденды в сумме 51,03 рубля на одну акцию. Это соответствует 23,6% дивидендной доходности. Самый главный вопрос, почему акции Газика не выросли? Позитив был нивелирован саботажем на «Северных потоках», а также неопределённостью в разрезе будущего экспорта. Инвесторы опасаются, что щедрые выплаты могут оказаться последними в ближайшие годы.

Остальной нефтегазовый сектор также за неделю ушел в красную зону. Роснефть теряет 12,7%, Лукойл 0,4%, Татнефть 6,5%. А вот Новатэк единственный прибавил 0,8%. Даже несмотря на повышение налогов на СПГ со стороны правительства, компания сохраняет потенциал роста бизнеса и менее подвержена санкционной риторике Запада.

Еще одним лидером роста стал Яндекс — единственный из условно «зарубежных» компаний, прибавивший 3,7%. Пока нет никаких новостей о редомициляции, однако IT-монополист в текущих условиях выглядит очень сильно. Остальные расписки теряют в капитализации. Пятерочка похудела на 6,5%, Ozon 13,9%, VK Group, лишившаяся сегмента мобильного гейминга 18%.

Горнодобывающие компании тоже в лидерах снижения. Распадская, чье будущее зависит от ценовой конъюнктуры и «недружественных» действий правительства, падает на 25,8%. Государство хочет вымыть ликвидность с помощью дополнительных налогов. АЛРОСА попадет в 8-й пакет санкций ЕС и теряет 9,8%, но тут стоит учитывать, что запрет на импорт российских алмазов не упоминается в санкциях.

На прошедшей неделе разобрал для вас Самолет, ситуацию в

( Читать дальше )

Пятница все ближе. Уже совсем скоро рынок определится с вектором развития на ближайшие месяцы. Внимательно следим за рынком, а пока рассматриваем отдельные компании.

Ситуация вокруг нефтяников складывается неоднозначная. С одной стороны у нас нет полноценных отчетов компаний, кроме Татнефти, что затрудняет оценку их перспектив. С другой стороны несмотря на введение ограничений на покупку российской нефти, продажи идут полным ходом, а сокращающийся дисконт нашей Urals только добавляет позитива. 

На фоне всего этого выделяется Сургутнефтегаз, который всегда был интересен своими привилегированными акциями и повышенными дивидендами. За 2021 год компания выплатила 4,73 рубля на одну привилегированную акцию, что принесло акционерам 14,3% доходности. А вот на что рассчитывать инвесторам в будущем году, нам и предстоит разобраться. 

Итак, первостепенно нам нужно понять, где находится кубышка Сургутнефтегаза и в какой валюте компания ее сейчас держит. Традиционно это были доллары США, но с учетом «отмены» долларов в РФ, Сургуту наверняка пришлось их конвертировать в валюты дружественных стран, либо в рубли. Минфин ранее подготовил директиву с рекомендацией «разобраться» с валютой на счетах.

( Читать дальше )

Рынок РФ открывает неделю в бордовой зоне. Большинство компаний теряют в стоимости более 10% внутри дня. Причины все те же – риски санкций, геополитическая напряженность.

Санкции на НКЦ могут полностью парализовать торги электронным долларом. Таким образом валюта на счетах может оказаться замороженной. Поэтому слабее рынка чувствуют себя преф Сургутнефтегаза. Мало того что акции еще не до конца отыграли укрепление рубля, так и вся долларовая кубышка компании может обнулиться. Его мы разберем в отдельной статье.

🇨🇳 Для частных инвесторов за последнее полугодие сделали валютные альтернативы, по типу Юаня. В каком-то смысле он может стать заменой. Однако сам Юань к доллару просел с августа на ~5%. Из-за ужесточения ДКП ФРС доллар сейчас укрепляется практически ко всем валютам, также это одна из причин снижения золота и остального товарного рынка. Динамика же рубля в данный момент продиктована только страхом санкций на НКЦ. 

Застройщики и банковский сектор закладывают негатив в отношении платежеспособности населения. Отток молодежи заграницу может ударить по спросу на ипотеку, а граждане подлежащие мобилизации, вероятно, будут не в состоянии исполнять свои обязательства в полной мере. ЦБ рекомендовал банкам применить кредитные каникулы в отношении данной группы граждан, однако рекомендация не закон, да и покрывать убытки банкам навряд ли будут.

Просрочка критической массы ипотечных платежей вовсе может привести к выплеску на рынок предложения объектов должников. Таким образом цена на недвижимость может продолжить оставаться под давлением.

Золотодобытчики продолжили нисходящее ралли. Кроме рисков санкций на них продолжает негативно действовать конъюнктура. Как написано выше, повышение ставки ФРС давит на котировки золота. При этом стоит быть предельно осторожными с Polymetal. Если Полюс полностью в российской юрисдикции, то историю с разделением активов и блокировкой прав по компании инвесторы оценивают как крайне негативную. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

( Читать дальше )

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 15 сентября, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Сегодня вернемся к идеи в Сургутнефтегазе. Рассмотрим его перспективы как с точки зрения фундаментала, так и с позиции технического анализа. Разберемся, в чем может хранить свою кубышку Сургут и осталась ли эта кубышка в принципе.

( Читать дальше )

С каждым законодательным актом, с каждым новым витком конфликта и последующими за ним санкциями, маневра для частных инвесторов становится все меньше. Инвестирование в рынок США уже не кажется таким перспективным, а блогеры, которые топят за эти инструменты просто добавляют рисков. 

Все больше инвесторов решают вложить свои средства в бетон, в прямом смысле этого слова. Про покупку недвижимости мы еще поговорим отдельно, сегодня я хотел бы затронуть то, что может придать толику эффективности вашим инвестициям. Сразу оговорюсь, что тему Газпрома мы не затрагиваем сегодня — это отдельная история.

Банальные истины 
Дивиденды — это доля в прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров. В 2021 году многие российские компании получили рекордную прибыль. 2022-й для некоторых также может стать весьма успешным. Поэтому надежда на участие в распределении остается.

Не все корпорации решили порадовать своих акционеров, но большая группа компаний пронесла сквозь новую реальность свои дивидендные политики и продолжила радовать инвесторов выплатами. Да, вы видите просадку на своих счетах, но я напомню, что

( Читать дальше )

Рынок разыграл свою черную карту. Газпромовской волной накрыло весь фондовый рынок России. Индекс Мосбиржи потерял 8,7% за неделю. Искать иные причины снижения не стоит. Баллом правят эмоции, которые захлестнули частных инвесторов. Правда эти самые эмоции мешают рассуждать логически. Давайте успокаиваться и работать дальше. Газик не единственная компания на нашем рынке.

Доллар за неделю заметно приободрился. Правительство уже в открытую говорит, что готово принимать все меры для стабилизации курса. Для большинства компаний на рынке РФ низкий курс доллара служит основанием снижения денежных потоков. Пора бы уже от текущих значений отталкиваться вверх.

Нефтегазовый сектор завершил неделю разнонаправленно. Про Газпром мы говорили вчера. На карте рынка осталась его метка с -35%. Роснефть компенсировала потери и закрылась всего в -0,3%. Акционеры не стали придумывать костыли по отжиму средств у акционеров и одобрили выплату в 23,63 рубля на акцию. Аналогично поступил и Сургутнефтегаз, одобривший дивиденды и прибавивший 15,9% к обычке и 3,4% к префам.

( Читать дальше )

​Пятницы будут разрушительно влиять на рынок ближайшие месяцы. Оставшиеся в одиночестве российские инвесторы не в силах развернуть рынок с текущих значений, а многие вообще предпочитают закрыть позиции перед выходными. Тем не менее Индекс за неделю умудрился закрыться в плюс 2,85%.

Рубль продолжает свое победоносное шествие к уровням 2014 года. Не помогает и смягчение правил обмена валюты. С 20 мая банки могут без ограничений продавать гражданам любую наличную иностранную валюту, за исключением долларов США и евро. Смягчили, так смягчили ))) Пошёл за франками.

На неделе целая россыпь компаний решила порадовать своих акционеров дивидендами. Газпромнефть доплатит остаток за 2021 год с итоговой доходностью 11%, Сургутнефтегаз на префы выделяет 13,4%. Правда дальнейшая судьба компании не ясна, как и местонахождение кубышки. 

Остальной нефтегазовый сектор не смог похвастаться дивидендами, разве что Газпром на следующей неделе решит, что делать с 2 трлн прибыли за 2021 год. Мы с вами уже

( Читать дальше )

Сегодня рассмотрим ситуацию в Казахстане, как триггер падения рынков. Посчитаем дивиденды Сургутнефтегаза и поговорим вновь о Ленте. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 04 и 06 января 2022 года:

( Читать дальше )

Сегодня поговорим об Индексе Мосбиржи и его перспективах. Затронем Сургутнефтегаз, как бенефициара роста валюты. А также разберем Тинькофф и его экосистему. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 02.12.21:

( Читать дальше )

Пятница окрасила рынки в красный цвет. Коррекция продолжается и уровень в 3800 п. по Индексу Мосбиржи уже не кажется таким недостижимым. За неделю тот же индекс потерял 2,55%. И причин можно найти несколько, но основная — накопленная перегретость после ралли цен на сырье в этом году.

Пятницы мне все больше напоминают 2015 — 2016 года, когда 8 из 10 пятниц заканчивались падением. Это обычная практика на перегретом, тонком рынке. Спекулянты закрываются в пятницу, не желая переносить позицию через выходные.  

Цена нефти повторяет картину индекса (или наоборот) и устремилась вниз на $75. Политических факторов я не вижу. Да и со стороны ОПЕК+ нет никаких резких заявлений. А вот технически уровень сопротивления на $85 оказался  непреодолимым. Поход на ценник 2014 года откладывается.

Еще больше аналитики в моем Telegram-канале "ИнвестТема"

Как и дальнейшее укрепление рубля. Пару недель назад в сети гуляли слухи про поход доллара чуть ли не к 63 рублям. Серьезно? Вы настолько верите в национальную валюту? Не хочу показаться скептиком, но я пошел за баксом.

( Читать дальше )