Пара USD/RUB приближается к важному уровню (60,85-61,00) от которого можем отбиться вниз. Преодоление данной отметки может открыть дорогу вверх. В общем оценка рисков, изменение или сохранение оценки определит дальнейшую динамику...

Рубль в последнее время стало сложно прогнозировать, однако если нефть продолжит снижаться, а риски сохранятся на высоком уровне — российская валюта имеет шанс ослабнуть.
ДОПОЛНЕНИЕ: Риски начали реализовываться, в пере USD/RUB сформировалось двойное дно. Вероятность дальнейшего ослабления рубля высокая. Стало попахивать схлопыванием carry-trade.







( Читать дальше )

В настоящее время на росте оценки санкционных рисков рубль заметно ослаб. Однако, как часто бывало, опасения могут оказаться преувеличенными, что может привести к возвратному движению в рублевых валютных парах. Здесь хочу обратить внимание (как видно на приведенных ниже графиках), пара EUR/USD подошла в моменте к сильному уровню сопротивления, от которого имеет высокие шансы отскочить на какое-то время вниз. Т.е. возвратное движение в рублевых парах наиболее сильно может быть выражено в паре EUR/RUB. Но, стоит обратить внимание, что при ухудшении ситуации в плане рисков может дать толчок к дальнейшему ослаблению российской валюты, но в этом случае событие должно быть существенное. В общем рублевые пары, доходности ОФЗ стоят в ключевых точках, от которых может быть резкое движение в ту или иную сторону, на мой взгляд предпочтительней выглядит укрепление рубля. В паре EUR/RUB возможно в течение нескольких недель снижение к уровню 65,5 (~6,5% от текущего уровня). Осталось поймать точку входа… Да! по волновой структуре восходящий импульс в паре EUR/RUB выглядит близким к завершению, это один из доводов в пользу укрепления рубля, снижения в паре…

( Читать дальше )

Индекс РТС сегодня достиг нижней границы предполагаемого умеренно восходящего канала, где может получить поддержку, что хорошо видно на дневных таймфреймах. Подобный сценарий хорошо укладывается в логику развития событий, если цена на нефть развернутся вверх, а шанс на подобный разворот есть. В итоге цены на нефть могут спровоцировать покупки на российском рынке. При этом рубль может начать укрепляться, что может стать дополнительной поддержкой для Индекса РТС. Четких сигналов к росту пока нет, однако на часовом таймфрейме скоро может появиться первые сигналы. В общем есть хорошие шансы увидеть движение вверх на 6-8%. Обращаю внимание, что движение вниз в Индексе РТС имеет коррекционную структуру (загзаг А-В-С) и выглядит к настоящему моменту завершенным.

РТС — дневной таймфрейм




РТС — часовой таймфрейм




Нефть — дневной таймфрейм


USD/RUB — дневной таймфрейм

Возрастающие риски расширения действия санкций на российский госдолг — подтолкнуло первых, чувствительных к риску инвесторов к выходу из ОФЗ, что стало причиной довольно чувствительного ослабления рубля. Все это происходит на фоне того, что разница в ставках ФРС и Банка России постепенно сужается, снижая привлекательность кари-трейда. Рост валютных рисков также не прибавляет привлекательности данной схемы. Итог — рост доходности российских гособлигаций и ослабление рубля, и на этот раз быстрого восстановления позиций российской валюты не столь очевидно. В ближайшие недели или месяцы соотношение американской валюты и рубля вполне может достичь уровня 60 рублей за доллар. И еще, высокий спрос на российские евробонды неспроста, долг номинированный в долларах выглядит очень привлекательно на фоне возросших рублевых рисков. Снижение цен на нефть также поддерживает обесценение рубля, впрочем нефть сейчас на какое-то время может уйти на второй план в вопросе курсообразования в российской валюте.

( Читать дальше )