Практически каждый активно торгующий трейдер подмечал, что наши рынки зачастую ходят нога в ногу с базовыми мировыми биржевыми инструментами- американскими индексами акций, евродолларом, за котировками нефти и золота. Но такая зависимость не носит устойчивого характера. Она может меняться во времени. Иногда усиливаясь, а иногда совсем сходя на ноль.
 
Можно предположить, что такая зависимость циклична и может поддаваться анализу. Хорошим примером такой цикличности может служить график помесячной корреляции индексов ММВБ и S&P500. Корреляция между двумя инструментами измеряется в отдельный календарный месяц, а результат наносится на график. Из которого выходит, что пики зависимости происходят примерно через три месяца. Следующий такой пик состоится в конце года. Этот факт стоит взять на заметку отечественным спекулянтам.
 
Зависимость нашего рынка от поведения нефтяных котировок присутствовала всегда. Но такая зависимость никогда не была запредельно или стабильно высокой. Судя по графику помесячной корреляции в этом году, она вообще стремится к нулю. Особенно в конце и начале года. Поэтому нефть нам сейчас не помощник в определении направления движения. За нефтяными котировками наш рынок хорошо ходит только весной.

( Читать дальше )

Долгое время важнейшим ориентиром для российских инвесторов служили американские фондовые индексы. Когда Америка росла, росли в цене и наши акции. Падение цен на американских биржах тут же подхватывалось на наших фондовых площадках. Такая ситуация повторяется и сейчас, но динамика движений совпадает все реже. Поэтому американцы сейчас находятся на многолетних максимумах, а у наш годовой график навевает только тоску.



Другим сильным ориентиром многие годы для нас был рынок нефти, являющийся основным источником доходов для экономики страны. Но и здесь корреляция довольно слабая. При этом на длинных промежутках времени график нефти всегда отставал от графика индекса ММВБ. То есть являлся запаздывающим индикатором, малопригодным для прогнозирования.

( Читать дальше )