khornickjaadle: блог

rss

по

Блоги: личный (139) | открытые (7) | корпоративные (0) | все (146)

Жернова рынка перемололи медведей.

В январе 2020 года рынок выкупил всех продавцов бумаг ПАО ОР. Продано было 1267966 шт. акций институционалами и 666156 шт. — фондами, куплено 83587 шт. одним институционалом. Источник morningstar.com/stocks/misx/obuv/ownership Данные могут быть неполными, так как источник показывает только 20 крупнейших позиций по владельцам акций, но по продавцам и покупателям, возможно, все данные. Выйдут иностранцы из бумаги, легче будет двигаться наверх.

Парадокс.

Сравнил холдинговые компании на предмет соотношения капитала и капитализации. Беркшир хэтвей: рост капитала c 2013  по 2017 год с 221  до 348 млрд. долл. — соответственно выросли котировки акций компании. АФК Система: падение капитала с 2013 по 2018 год с 466  до 63 млрд. руб. — соответственно упали котировки акций компании. ПАО ОР: рост капитала с 2017 по 2019 год с 12 до 14,3 млрд. руб. (прогноз) — котировки акций обвалились. Нет логики. При росте капитала котировки акций должны расти, а они упали. Парадокс…

Инвестиции работают: итог 2019 года.

2019 год был первым годом осознанного инвестирования. До этого спекулировал с плечами. Честно говоря, тяжело дался переход из спекулянтов в инвесторы. Держал акцию НКНХ обычку и преф до сентября в портфеле, но на доходности 63% годовых не выдержал и закрыл позу.  Затем рынок, как это часто бывает, пошёл вверх, но уже без меня… В октябре затарился на 100% от депо в Обувь России, но здесь неудачно — бумага начала падать. Выручил последний день, который принёс больше 4% дохода. Итого по году поднял 50%. Портфель  на 2020 год формируется из 90% ПАО ОР и остальных. В остальные входят бумаги: НКНХ обычка, Новатэк, ИРКУТ, Нефаз, Аэрофлот.  100% портфеля уже не будет в одной бумаге, как было с НКНХ в 2019 году: опыт с ОР показал, что ставить на одну бумагу в портфеле не есть хорошо. Общая идея на портфель в 2020 году - покупать рост и продавать снижение. Удачи!

Задача решается на 100%.

 Год назад писал блог об устойчивости американского госдолга smart-lab.ru/blog/517226.php Господа из МВФ считают, что долг становится неустойчивым, если правительство заимствует лишь для того, чтобы платить проценты по накопленному долгу. Два пути решения задачи: снизить проценты по долгу, либо увеличить долг. Штаты выбрали второй вариант — увеличивают госдолг: ФРС до весны 2020 года собирается печатать доллары и покупать на них выпуски госдолга на 60 млрд. долл. в месяц — своеобразный квази-куе. Даёшь рост!

Назад, в Средневековье.

 Интересная статья о будущем США от 2013 года. Склоняюсь к 4 варианту, при котором: "… не США платят инвесторам за деньги, а инвесторы платят США, чтобы сберечь свои капиталы. Страна напоминает Банк Медичи, существовавший в средневековой Европе: смысл его работы заключался в снижении политических рисков для вкладчиков, а не в обеспечении доходности...". Источник finmarket.ru/main/article/3541225#img_29_1

Инвестиции работают: реорганизация портфеля.

Структура портфеля акций на 20.09.2019: Аэрофлот — 11,98%, Иркут — 1,35%, КАМАЗ — 0,22%, кэш — 86,43%. Позиции формируются с прицелом на 2020 год. Доходность портфеля с начала года достигла 64%. Реализовал акции НКНХ обычку и префы на сентябрьском росте. Удачи!

Когда продавать акции НКНХ?

Если из НК РФ будет изъята статья 200, пункты 15 и 20.  Акциз на нафту, которую потребляет НКНХ, увеличивается с 1 января 2019 года и к 2024 году составит 17965 руб. за тонну. Правительством РФ разработан компенсационный механизм к суммам акциза для предприятий нефтехимии, использующих нафту для переработки в качестве сырья. К 2024 году, после завершения проекта ЭП-600, НКНХ будет перерабатывать ок. 3 млн. тонн нафты. Возмещённый из бюджета акциз составит 3000000 умножить 17965 равно 53895000000 рублей, что сопоставимо с прогнозной чистой прибылью НКНХ в 2024 году. Держу бумаги компании с декабря 2018 года, как бы не пришлось «жениться» на акциях НКНХ.
  • обсудить на форуме:
  • НКНХ

Инвестиции работают: помощь диверсификации.

Структура портфеля на 29.07.2019: НКНХ об. — 75,7%, НКНХ преф. — 23,8%, кэш — 0,5%. Хорошо вырос преф в конце июня. Обычка отстаёт. Доходность портфеля с начала года 40%. Кризиса пока нет. Удачи!

Потенциал кредитования американской экономики колоссален.

Американские коммерческие банки берут на себя куда меньше рисков, чем в  2007-08 годах.  Тогда количество выданных кредитов соответствовало количеству привлечённых депозитов. После кризиса аппетит к риску у американских банкиров пропал. Так, с декабря 2013 года прирост депозитной базы по настоящее время  составил больше 3 трлн. долл., а выдача кредитов увеличилась на 2,7 трлн. долл. Разница между привлечёнными депозитами и выданными кредитами сейчас составляет примерно 3 трлн. долл. - то есть риски «перегрева» американской экономики сейчас минимальны и, следовательно, американские банкиры могут увеличивать темпы выдачи кредитов населению, стимулируя рост экономики.

Сила муравья.

 Сдунул муравья с руки, совершил грех. Он пролетел примерно 1,5 м, упал не на спину, а на конечности и побежал дальше. Это всё равно, если человека сбросить с самолёта с высоты 1500 м. Он должен подняться после падения, отряхнуться и, как ни в чём не бывало, пойти дальше. Воистину, силён муравей.

....все тэги
2010-2020
UPDONW