За резкими словами Сергея Лаврова и двухдневным падением есть кое-что интересное. Про нефть :).

Интересное мнение Евгения Когана по новости о росте +53% серого импорта нефти в Китай из Ирана и Венесуэлы за 2021. Он подчеркивает, что это уровень, который был во время действия ядерной сделки с Ираном и выходит, что и правда, зачем тогда Ирану торопиться с ядерной сделкой? Но усиливающийся Иран — угроза  на Ближнем Востоке.
Евгений Коган: «Такие события иногда называют «серым носорогом». В отличие от «черного лебедя», который неожиданно прилетает как бы из ниоткуда, носорога все видят. Пока он мирно пасется в стороне, он просто часть пейзажа. Сначала о нем беспокоятся, потом привыкают. Но когда он по своим причинам начинает бежать в вашу сторону, это становится очень серьезной проблемой.»
Все мы знаем и регулярно видим заметки про «Черных лебедей», а вот про «Серых носорогов» я в первый раз за долгое время услышал!

Проведем опрос?

Из всех новостных заметок про санкции в проекте сенаторов-демократов привлекло мое внимание изящное решение вопроса отключения от глобальной SWIFT!
Washington Post упомянул, что законопроект также будет направлен против компаний в России, предлагающих доступ к защищенным системам обмена данными, таким как SWIFT, которые банки используют для обмена ключевой информацией с другими финансовыми учреждениями! То есть удар возможен по сути по техническим каналам. И выйдет, что сама SWIFT будет не причем и их и спрашивать не надо!

Чуть ранее… Решил все-таки некоторые мысли после чтения новостей фиксировать. Полезно говорят для саморазвития. Почему бы не начать до Нового Года :).

1 Понравилось, что Сергей Пирогов из Invest Heroes отметил мысль Bridgewater, что многие убыточные компании, полученные деньги от IPO/SPO направили на R&D, облако и маркетинг. И эти траты стали выручкой FAANGа (+Microsoft). При снижении QE, а значит лишних денег, снизятся и доходы гигантов от этой статьи.
Это лишний минус за покупку акций гигантов в 2022. Интересно, что наши hi-tech гиганты тоже могут это прочувствовать.

2 Евгений Коган (люблю его канал читать) обратил внимание на новинку в озвученных возможных санкциях — о запрете поставок компонентов для автомобильной и авиационной  промышленности. Важно, что "… подобные санкции были уже испробованы на Китае. Пару лет назад администрация Дональда Трампа блокировала китайской телекоммуникационной компании Huawei доступ к передовым полупроводниковым технологиям… Как предлагаемые меры могут ударить  по России? Оценить достаточно сложно..."

( Читать дальше )

Всем привет! Особенно скучающему Тимофею! Вставь свои 10%!
Инвестиции и трейдинг. Две ипостаси. А инструментов сотни!

Мой ответ на вопрос в заголовке — «Да». Почему? Посмотрим...

1 Сегодня, например, Mastercard Inc. и Bakkt Holdings Inc. (специализирующаяся на криптовалюте) заключили партнерство в сфере криптовалютных платежей. Партнерство позволит, кто пользуется Mastercard (банкам, финансово-технологическим компаниям и продавцам) упростить возможность предлагать и принимать криптовалютные платежи. Банки смогут также выпускать криптовалютные карты, позволяющие пользователям осуществлять платежи и зарабатывать вознаграждение в биткойнах.

2 19 октября на бирже NYSE под тикером BITO начались торги биржевым фондом (ETF) на биткойн. Фонд ProShares Bitcoin Strategy  был одобрен ранее SEC. Отслеживается цена фьючерсов на биткойн, торгуемых на Чикагской товарной бирже.

3 Еще в сентябре глава SEC Гэри Генслер заявил о поддержке биткойновых ETF. В ближайшие недели в США могут начат торговаться еще несколько таких ETF: заявки на размещение аналогичных биржевых фондов подали Valkyrie Investments, Invesco и VanEck. Обратите внимание на имена!

( Читать дальше )

Зачем нужен цифровой рубль? Давно почитывал высказывания разные и новости, но…
Отбросим мутные слова российских лиц, найдем суть глянув на уже реальный цифровой юань! Спасибо Интерфаксу!

14.04.2021 «Цифровой юань угрожает позициям доллара как ведущей мировой резервной валюты — эксперт
ИНТЕРФАКС — Быстрая цифровизация юаня в сочетании с рядом других макроэкономических и политических факторов может ускорить ослабление позиций доллара США как ведущей мировой резервной валюты, считает главный инвестиционный директор Templeton Global Macro Майкл Хазенштаб.
    Это также может ускорить признание юаня как основного конкурента доллару, пишет он в колонке для газеты Financial Times.
    Концепцию цифровых валют в последние годы изучают многие страны, однако мало кто столь же активен, как Китай, в разработке цифровой валюты центрального банка, отмечает Хазенштаб. В цифровой валюте, контролируемой государством, исключен элемент анонимности,

( Читать дальше )

ФАС России возбудила дело против «Яндекса» за неисполнение предупреждения. Предупреждение необходимо было исполнить до 1 апреля 2021 года.
Бюджету нужны деньги, реакция быстрая потому, что суд не так быстр :). Но думаю штраф будет.
Посмотрите-ка на новости рядышком:
1  Рекордный антимонопольный штраф Alibaba :) в Китае.
2 «14 апреля. ИНТЕРФАКС — Резервный фонд правительства РФ пополнится на 145,8 млрд рублей за счет компенсации ущерба от аварии на ТЭЦ „Норильского никеля“. Внести соответствующие изменения в показатели сводной бюджетной росписи на 2021 год Минфину предписывает распоряжение, которое премьер-министр Михаил Мишустин подписал 9 апреля.»

Ну посчитаем, 14.31 КоАП РФ, сумма штрафа для юр. лиц варьируется от 1% до 15% от выручки. Значит 218,3 млрд руб выручки Яндекса за 2020 дадут максимально штраф 32,745 млрд руб. Он и будет более вероятным, правда ведь?

Само видео «Стин Якобсен — Что делать долгосрочному частному инвестору?».
Стин Якобсен — главный экономист и директор по инвестициям Saxo Bank. С удовольствием смотрю его интервью с Евгением Коганом. Но вот и у Андрея Верникова. Нравится как говорит Стин Якобсен, его юмор :).

В своем 100-летнем портфеле :) держит:
Первое — волатильность — это главный хэдж;
Второе — 7% портфеля в криптовалюте (хоть и не понимает как там все работает :), и конкретные инструменты не раскрыл)
Остальное — не успел сказать, ушли с темы...

Ближайшие 10-20 лет три направления — сырьевой цикл, зеленая трансформация и инфраструктурные преобразования. Все что связано с ними будет расти!

FAANG ждут ограничения на бигдата и налоговое бремя. А вот уровнем ниже, кто помогает этим онлайн платформам, кто на стыке цифрового и реального мира — тот будет расти быстрее (доставка «последняя миля», логистика...). Конечно внимание на медицину.

РФ-рынок лучше вырастет, чем уже очень дорогой США-рынок. Историй много, например хорош ГМК.

Нефтегаз — часть зеленой трансформации, базовое энергопотребление кто-то должен обеспечивать! Скоро признают это.

Спасибо Андрею Верникову за очень интересное интервью!

Отчет здесь.
Чистая прибыль за 9мес2019 +27,6% 10,904 млрд руб. (год к году).
Консолидированная выручка +9,6%  69,825  млрд руб.
EBITDA +36,7%.
Хотелось бы, чтобы это Fortum Power and Heat Oy так управлял, но у них 29,45% акций, а 51,79% все еще у «Газпром энергохолдинга».
Компания не скрывает: «Основными  драйверами  стали  рост  выручки  от  реализации электроэнергии  на  рынке  на  сутки  вперед,  тепловой  энергии  и  оптимизация производственных расходов».
Отлично поработали с долгом. Долгосрочные обязательства достигли 27,6 млрд. руб + 18%, краткосрочные уменьшились до 10,7 млрд. руб. минус 46%!
Рост операционных расходов всего +4,6%.
Операционная прибыль +43,7% до 14,8 млрд.руб! А если глянуть на 3кв2019, то она выросла за квартал в 2,7 раза!

Прибыль на акцию за 9мес2019 0,0028 руб +33,3% год к году!
Можно надеяться на увеличение  дивидендных  выплат! А если 35 % от чистой прибыли, как записано в политике? А если 50 %? Есть, есть :), где разгуляться адептам дивидендов :)!

( Читать дальше )

Сразу сказали, результат от сделки по продаже доли в Tele2 Ростелекому будет в  отчетности  за 4кв2019 (хотя сделка в 2020). Почему? А все средства хороши! Читаем отчет.

3кв2019
Красивый рост чистой прибыли +42,2%!
Прибыль на акцию базовая и с учетом разводнения +25,6%!
Но никто не даст 5 копеек за саму акцию :).

9мес2019
Чистая прибыль 128 млрд руб., мало, минус 4%! Ведь в 2019 план 200 млрд руб!
Но за 3кв 51,2 млрд руб чистой прибыли! Отличнейший квартал этого года! Разгон чистой прибыли зафиксирован :)
Честно признает, что прогноз по чистой процентной марже на 2019 год — 3,4% (ранее 3,5%). За 9мес чистая процентная маржа 3,3%.
Чистые комиссионные доходы +6,5%!
Активы группы достигли  15,625 трлн руб +5,9%.
Совокупный кредитный портфель +4,3%!
Средства клиентов +8,5%!

Плохо, но расходы на персонал и административные издержки составили 184,3 млрд руб +19,4%!

( Читать дальше )

Удивительный отчет 9мес2019 МСФО здесь

Каков 3кв2019?
Выручка +5%
Цифровой сегмент в 3кв2019 +13%, а его доля в выручке достигла 59%!
Чистая прибыль +12%.
Операционная прибыль да, упала на 4%, но капитальные вложения минус 1%, а чистый долг при такой деятельности всего +1%.
FCF вырос в 2,2 раза!
Квартал удивил, но котировки даже на 10% не выросли :). Неэффективность рынка?


Каковы 9мес2019?
Выручка +4%.
Чистая прибыль +29%!
Операционная прибыль +8%.
Удивительно, но чистый долг +1%.
Изумительный FCF с минус 3,3 млрд. руб вышли спустя год в плюс 4,1 млрд руб! И ТЕЛЕ2 здесь дала еще не 100%-й вклад ;)!
Осеевский прямо сказал, что FCF — база для выплат дивидендов.  Так что с новой стратегией все понятно! Но почему котировки медленно растут? Неужели все привыкли смотреть только на гарантированные декабрьские дивиденды 2,5 руб? Так они могут теперь могут удивить :)!

( Читать дальше )