Блог им. imabrain |Коротко про Норникель – операционный отчет за 2023 и общий взгляд на компанию

    • 06 февраля 2024, 21:23
    • |
    • Mozg
  • Еще
Коротко про Норникель – операционный отчет за 2023 и общий взгляд на компанию

📊Производственные результаты-2023:

  • Никель, тыс.т: 209 (-5%, план 204-214)
  • Медь, тыс.т: 425 (-2%, план 417-441)
  • Палладий, тыс.тр.ун.: 2 692 (-4%, план 2407-2502)
  • Платина, тыс.тр.ун.: 664 (+2%, план 604-643)
✅Небольшое снижение в рамках года, но в пределах плана, а по платине и палладию даже с превышением. Снижение связывают с масштабной заменой санкционного оборудования, что само по себе тоже хорошо

📊9 февраля выйдет МСФО – там важно будет, сколько из этого продано (маркер успешной переориентации на Азию). По каким ценам – знаем, что по низким, без сюрпризов, но хотя бы курс 80 и выше с 2п'2023 – для компании уже комфортный, должен немного поддержать ситуацию

⚠️До сих пор не показали новый долгосрочный план по росту производства до 2030 года – ранее обещали озвучить его до конца 2023, возможно приурочат к годовому отчету. К своим планам ГМК относится максимально серьезно (и нам это тоже очень удобно для анализа) – подождать не проблема, закладывать длинные цели в текущей неопределенности дело ответственное и спешки не требует

( Читать дальше )

Блог им. imabrain |Норникель: операционка за 2022 год и не очень хорошие новости

    • 26 января 2023, 13:37
    • |
    • Mozg
  • Еще
Норникель: операционка за 2022 год и не очень хорошие новости

Производственные результаты у ГМК по итогам года получились приятные ⬆️ Выпуск никеля и палладия превысил собственные прогнозы компании, меди и платины – в рамках прогноза

👉Нам важно сколько из этого продано, и по какой цене. Что происходило за квартал: рубль подешевел; цены на никель и платину выросли, палладий упал, медь гуляла в разные стороны. Цифры увидим в МСФО, но никакой катастрофы точно не случилось, а в 2022 году все что не катастрофа – это уже позитив

‼️Про дивиденды уже обсудили – не проблема. Гораздо хуже, что вице-президент компании Степанов вчера признал – из-за санкционных сложностей сдвигаются сроки реализации основных проектов роста:

  • Строительство новой Норильской обогатительной фабрики (НОФ-2) может задержаться до 2 лет. Ранее запускать ее планировалось в 2027 году – это очень нескоро, то есть ситуация хоть и плохая, но довольно абстрактная
  • Хуже, что пострадал и более близкий по времени проект – модернизация и расширение Талнахской обогатительной фабрики (ТОФ-3). Здесь сроки смещаются на год или чуть меньше. Запуск планировался в 2024, возможно будет перенос на 2025


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн