💸 Сегодня тот самый день, когда брокер не только показывает красные цифры, но и что-то платит. На счёт зашли купоны от:

• Эн+ Гидро 001РС-06 — $RU000A10AG22

• Газпром Капитал БО-003Р-02 —$ RU000A108JV4

Небольшой, но приятный кэшбэк за всё терпение в этом году.

Пришло время расказать про облигации в составе моего портфеля:

— Сейчас они занимают 40,5% моего портфеля.

— С июля 2025 года этот блок принёс +289 707 ₽ прибыли при вложениях 2 598 516 ₽.

— Текущая доходность портфеля по этой части — 21,19%

      И самое главное — всё это без налога, потому что портфель собирается на ИИС-3. Для меня это принципиально: если есть официальный способ не платить — я им пользуюсь на максимум. При этом ноябрь — один из худших месяцев по купонам за год. Сейчас пришла мелочь по сравнению с тем, что будет дальше.

      Уже в декабре ожидаю около 48 000 ₽ купонного дохода, а далее планирую выйти примерно на 50 000 ₽ в месяц стабильно. Это уже что-то, можно даже пару раз сходить в ресторан (но я так делать не буду) и заправлять машину весь месяц. Еще в августе у меня облигаций было примерно на 4 млн ₽, потом я агрессивно переложился в акции. Сейчас обратно возвращаю долю облигаций к более комфортному уровню:

Спойлер: для меня это не повод прекращать покупки. Скорее наоборот.

🧩 Рынок уже отскочил от локальных минимумов и многие цены все еще далеки от истерии и перегрева. Если смотреть на длинный график индекса Мосбиржи, мы по-прежнему далеко не у исторических максимумов, а во многих бумагах даже не вернулись к их нормальным “мирным” справедливым оценкам. Много качественных компаний до сих пор выглядят перепроданными с точки зрения фундамента.

✨ Плюс, ситуация уже заметно позитивнее, чем даже полгода назад. Постоянно всплывают разговоры о мирных переговорах, рынки откровенно устали падать, и это видно по реакции на новости: негатив уже не сливают так агрессивно, как раньше. Давление есть, но паники уже давно нет.

🎯 Если рост и дальше продолжится, выбирать, что покупать, станет сложнее. Нормальные будут как всегда быстро выкупят, хорошие цены как сейчас долго не продержатся. Поэтому сейчас приходится тратить больше времени на анализ: смотреть не только на потенциал, но и на то, насколько бумага уже ушла от локального дна, и насколько адекватен риск. 

Я в это IPO не захожу по сугубо экономическим причинам. Мне неинтересно становиться акционером истории, которая целиком завязана на российскую ипотеку в её текущем виде.

Сегодня ипотека для «обычного» человека без детей и льгот — мёртвая тема. Ставки высокие, цены на квадрат уже оторвались от реальных доходов, ПВ — космос. Работает в основном сегмент «семейных» и прочих льготных программ, где спрос держится не за счёт нормальной экономики, а за счёт субсидированных ставок. Как только условия режут — рынок резко остывает. Это не здоровый, устойчивый спрос, а рынок на искусственной вентиляции.

Бизнес Дом.РФ напрямую завязан на этом цикле. Компания зарабатывает, пока государство готово подливать бензин в костёр льготной ипотеки и удерживать рынок от падения. Для акционера это означает простую вещь: ты ставишь деньги на то, что модель «дорогое жильё + длинный кредит + субсидии» проживёт ещё много лет. Мне такая ставка кажется слишком зависимой от решений чиновников и слишком чувствительной к любому изменению правил игры.

Портфелю чуть меньше года — за это время вложено 6 005 115 рублей. С этой цифры и начинаю новый отсчёт.

Текущая стоимость портфеля: 6 274 492 рублей. 

⚖️ Структура портфеля

• 58,6% — акции на сумму 3 676 852 ₽

• 41,3% — облигации на сумму 2 591 365 ₽ 

• Московская Биржа(#MOEX) — 10,13%

• Газпром(#GAZP) — 8,62%

• Сбербанк(#SBER) — 8,55%

• Сургутнефтегаз(#SNGSP) — 8,32%

• Новатэк(#NVTK) — 6,89%

• ЛК Европлан 001P-08 #RU000A10A7C4 — 7,91%

• ЛК Европлан 001P-09 #RU000A10ASC6 — 3,90%

• Селектел 001P-05R #RU000A10A7S0 — 3,66%

• Новосибирская область 34026 #RU000A10ABC2 — 3,63%

• ИНАРКТИКА 002Р-03 #RU000A10B8P3 — 3,61%

• Доходность портфеля за год:+12,7%

  (При том что основное пополнение было только в июле 2025 — результат считаю отличным)

• Прибыль на текущий момент: +216 601 ₽

В 2024 году завезли новую версию ИИС — счёт третьего типа. И самое приятное в нём — две разные налоговые льготы, из которых можно выбрать подходящую.

💸 1. Вычет на взнос.

 Государство возвращает часть денег, которые ты пополнил на ИИС за год, но только в пределах заплаченного тобой НДФЛ. Тут важно одно — должен быть официальный доход, с которого платятся налоги. Юридически у меня такого нет, потому что ИП не платит НДФЛ.

📈 2. Вычет на доход.

 Этот вариант вообще не требует “белой” зарплаты. Вся прибыль внутри ИИС просто не облагается НДФЛ. То есть заработал — и не платишь налог государству.

 Я — индивидуальный предприниматель, поэтому вариант №1 мне не подходит (и если честно, не очень интересен). Зато меня привлёк второй вариант, экономия на налогах за 5 лет выглядит существенной.

 И вот что важно: ИИС-3 — это уже не просто “копилочка с бонусом”. Это реальный инструмент для долгой стратегии. Пять лет — минимальный срок, да, но именно за этот период начинает работать магия сложного процента. Плюс ты не теряешь 13% с прибыли каждый год, а оставляешь их внутри счёта — и они продолжают работать на тебя.