(На фото: Майкл Льюис, известный писатель, автор поплуярной книги об HFT «Flash boys»)
 
Новые данные, полученные Credit Suisse, говорят о некоторых благотворных эффектах высокочастотного трейдинга (HFT). Аналитики из нью-йоркских офисов этого швейцарского банка установили, что в результате HFT акции компаний с высокой капитализацией были менее подвержены влиянию эффектов макроэкономических рыночных стрессов.
 
Согласно их сообщению, опубликованному в среду (23.07.2014), менее волатильными оказались «голубые фишки» — чью высокую ликвидность обычно и предпочитают HFT-трейдеры — чем акций компаний с низкой капитализацией.
 
Исследователи проанализировали акции, которые сдвинулись в цене в ту или другую сторону как минимум на 1% всего за минуту, и обнаружили, что акции мелких компаний «мотало» больше в нестабильные моменты, например, в период снижения госдолга США в 2011 году. А «голубые фишки» были намного устойчивее.


( Читать дальше )

Взламывайте что хотите, от Пентагона до китайских военных баз, мы уже привыкли. Но попробуйте «хакнуть» биржевой рынок США в самой его основе – вот это серьезно. Как сообщает оборонная компания BAE Systems, в прошлом году хакеры замедлили высокочастотный трейдинг в одном из крупных хедж-фондов и перенаправили информацию о торгах. Кибер-атака была направлена на всю систему размещения заявок хедж-фонда и пробила бреши в торговом алгоритме компании, замедлив размещение на миллисекунды. В течение 8 недель это оставалось незамеченным. Название фонда не раскрывается. Но предполагается, что за этим стоит «организованная преступная группа», что в случае с хакерами звучит несколько иронично

Вот что сообщает агентство Bloomberg:

Хакеры перенаправили на другие компьютеры информацию о высокочастотных торгах хедж-фонда за прошлый год, сказал представитель BAESystems Plc.


( Читать дальше )

 
Donal Byrne для http://www.wallstreetandtech.com/  


Анализ задержек стал важнее, чем сами задержки.
 
В то время как широкая публика только недавно узнала о существовании высокочастотного трейдинга, многие из тех, кто работает в этой индустрии, до сих пор не до конца понимают реальную роль задержек в электронном трейдинге. В течение нескольких лет мы наблюдали за электронными системами осуществления сделок (ECN) и хотим изложить свой взгляд на ту роль, которую будут играть задержки в будущем.
 
В 2009 году мы высказали мнение, что «скорость — это хорошо, но прозрачность — лучше». Тогда гонка вооружений в области задержек в электронном трейдинге была в самом разгаре, и казалось, что она не закончится никогда. Однако мы уже в тот момент понимали, что остановка этой гонки вооружений неизбежна, поскольку преимущество в электронном трейдинге — это функция от относительной задержки, а не от абсолютной.
 


( Читать дальше )