Итоги недели на российском рынке: переговоры, инфляция и давление на экспортеров  

📉 Рынок акций  
«Переговорная неделя» завершилась повышенной волатильностью. Индекс Мосбиржи открылся гэпом +3% на фоне новостей о переговорах России и Украины в Стамбуле, однако к четвергу потерял весь рост из-за отсутствия глав государств на встрече. В день публикации данных индекс краткосрочно опускался до 2780 пунктов, но к закрытию основной сессии отыграл падение. Итог недели: -0,22%.  

📊 Инфляция  
По данным Росстата:  
— С 6 по 12 мая 2024: +0,06% (после +0,03% на предыдущей неделе).  
— С начала месяца (на 12 мая): +0,08%.  
— С начала года: +3,28%.  

Годовая инфляция замедлилась до 10,09% (на 12 мая) против 10,21% на 5 мая. Тренд на снижение сохраняется вторую неделю подряд. Если динамика продолжится, ЦБ может дать сигнал о смягчении ДКП уже на июньском заседании.  

📉 Облигации  
Индекс RGBI снизился на 0,4% за неделю (после роста на ~1%).  
— Короткие ОФЗ (погашение в 2024-2025): доходность 18-21% годовых.  

( Читать дальше )

🛒Плановые недельные закупки в основной портфель

Финансовый обзор недели  

Праздничная неделя характеризовалась низкой торговой активностью — рыночный индекс демонстрировал снижение. Позитивных сигналов в геополитике не наблюдалось: стало очевидно, что скорого примирения ждать не стоит. Ключевой момент — четкое отстаивание национальных интересов, что, вероятно, повлияет на условия завершения конфликта.  

Инфляция:  
— Недельный показатель замедлился с 0,11% до 0,03%.  
— Годовая инфляция снизилась с 10,34% до 10,21%*.  

Однако рынок практически не отреагировал на эти данные.  

Монетарная политика:  
Вероятность снижения ключевой ставки ЦБ продолжает расти.  

Сырьевой рынок:  
Нефть стабилизировалась после падения, вызванного решением ОПЕК+ нарастить добычу. Текущая цена корректировки, вероятно, временна.  

Оценка рынка:  
Несмотря на волатильность, текущие уровни котировок выглядят привлекательно для долгосрочных инвесторов.  



Но мы придерживаемся плана недельных закупок. Смотрим пропорции портфеля и отрабатываем идеи по бумагам.

( Читать дальше )

Прошло почти 3 года с начала СВО, и сейчас появляются первые намёки на то, что всё может скоро закончиться. Как говорится, чтобы сделать человеку хорошо, нужно вначале сделать ему плохо, а потом вернуть, как было😁

🔵 Рост индекса Мосбиржи:
 С минимумов декабря прошлого года индекс вырос на 38%, а с начала этого года — почти на 15%. Это отличный результат! Лично я придерживаюсь сбалансированного портфеля: акции, облигации, золото и недвижимость. Такой подход позволяет наращивать капитал в долгосроке, независимо от рыночных колебаний и экономической ситуации.  

🔵 Драйверы роста:
 На прошлой неделе вышли две важные новости, которые подстегнули рынок. Первая — заявление Трампа о возможных переговорах по Украине. Вторая — решение ЦБ сохранить ключевую ставку на уровне 21%, несмотря на жёсткую риторику. Рынок живёт ожиданиями, и они появились. Но, к сожалению, реальность не всегда совпадает с ожиданиями.  

🔵Рост на топливе шортистов(шортокрыл): 
Часть текущего роста — результат активности шортистов. Например, Газпром (#SBERp )с начала года вырос на 35,5% это классический «шортокрыл», хотя серьёзных драйверов для этого не было. США вряд ли просто так отдадут энергетический рынок ЕС. Поэтому за эйфорией может быстро последовать разочарование. Пока одни инвесторы скупают акции, другие сокращают свои позиции.  

( Читать дальше )