Блог им. fbk405 |Есть ли у сбербанка дорога на 150?

 Есть ли у сбербанка дорога на 150?

В пику Г.О.Грефу и Дойчебанку хотим предложить свое видение по положению некого актива под названием «Сбербанк». Мы понимаем желание двух означенных выше персонажей слить его по 150р, вполне возможно что это и состоится. Однако давайте посмотрим и другую сторону медали. Например 110 или ниже. Вероятность и того и другого исхода событий равнозначна, но что-то из этого случится вперед. Все что говорит о 150р уже озвучено, мы же предлагаем посмотреть на 110 и ниже...
 Давайте рассмотрим точку отсчета инвестиций в сбер относительно последнего паритета кросс курса сбер/доллар, тоесть цифру в 80р за доллар и сбер. паритет этот был не так давно — в январе, а уже в мае спрэд составлял 135р сбер и 64р доллар, что составило более 100% доходности в валюте. да да и даже не в рублях, а в валюте. И это все за каких-то 4 месяца. Теперь подумайте как вы и особенно иностранный спекулянт-инвестор чувствуете себя при достижении такой доходности. Не возникнет ли у вас желание быстрее отдать свой сбер и купить родные им доллары и не менее быстренько свалить в родные пенаты. Кстати, последние данные об оттоке капитала и говорят о том что не одни мы так думаем.

( Читать дальше )

Блог им. fbk405 |Немного о спрэдах

Вашему вниманию спрэд /ГМК
Немного о спрэдах

В данном спрэде все просто — ГМК покупаем, а МАГНИТ продаем. Я думаю на уровне 4-5% вполне реально в данном спрэде получить. Кому интересно посидеть подольше, я линиями обозначил вероятные цели: зеленой — ГМК, красной — МАГНИТ.
 Удачных торгов.

Ссылка на страницу материала: www.fbkonsalt.ru/news/nemnogo_o_sprehdakh/2015-12-08-18

Блог им. fbk405 |Спрэд газпром/сбербанк

Спрэд газпром/сбербанк
 
Уважаемые посетители сайта, представляю вашему вниманию график текущего спрэда между сбербанком и газпромом. Основная идея данного спрэда в том, что исторически между этими инструментами средний размер спрэда составляет примерно 1.6 (отношение газпрома к сбербанку). Если смотреть весь текущий год, то средний спрэд был на уровне 1.9. В данный момент этот спрэд 1.35. А это есть сигнал к тому, что данный спрэд будет увеличиваться и уже можно принимать это как сигнал к действию, а именно покупать газпром и продавать сбербанк. На основании прошлых операций в данном спрэде ситуация должна развиваться примерно так: сбербанк будет снижаться, а газпром либо останется на месте либо тоже будет слегка снижаться. Идея в том, что сбербанк будет падать намного активнее чем газпром, что и составит доход от спрэда.
 Вообще спрэдовые модели несут в себе минимальный риск ибо в них как-бы встроен хедж и если сбер не будет падать, а будет идти в рост, то потери от роста будут снижены за счет роста газпрома. Конечно говоря о рисках данной позиции может случиться, что газпром останется на месте, а сбер пойдет наверх — такое действительно может быть, но вероятность этого события намного меньше чем базового.
 В общем удачной игры!

Ссылка на страницу материала: http://www.fbkonsalt.ru/news/sprehd_gazprom_sberbank/2015-12-01-17#

Блог им. fbk405 |Немного о спрэдах

В то время, как средства массовой пропаганды навязчиво и агрессивно подталкивают нас к тем или инымдействиям ссылаясь на некие «экономически-политические» условия, мы предлагаем несколько отличное понимание и видение процессов проходящих на рынке. Тема не новая и не нами открыта, но почему-то незаслуженно обделена должным вниманием. Однако она во все времена злободневна, актуальна и на наш взвгляд является одной из важнейших для принятия решений об открытии и закрытии позиций.

Итак — спрэды.
Мы не будем вдаваться в опционные спрэды (хотя и в этом тоже имеем глубокие познания и все желающие могут получить от нас ответы на интересующие их вопросы). Мы хотимпредложить тему спрэда, как эквивалент стоимости денег (валют) к активам и активов, по отношению друг к другу.
Прошел всего год как на 100$ можно было купить 1 бочку нефти. Сегодня же на те-же 100$ мы покупаем 2 бочки нефти. Спред из 1 к 1 (100$=1 BR) превратился в 1 к 2, что говорит о колоссально увеличившихся возможностях доллара инвестируемого в активы на данном этапе времени. Все то-же касается золота, платины, меди и пр. к доллару USD. (Золото к платине от 70$ до 225$)
Особое внимание следует уделить спрэду BR и CU (брент и медь), как соотношению доллара и юаня выраженных посредством этих активов. В этом году впервые за много лет BR стоила меньше меди (спрэд 5.5 пункта). BR 48/5 — СU 54.5 и паритет на 52.
Другой пример:

BR — LS. Недалеки те времена (ноябрь/декабрь 2012г), когда спрэд между BR и LS достаточно долгое время доходил до 25$ разницы фактически за один и тот же продукт. И какой только ерунды не несли нам пастыри пропагандисты по этому поводу. Однако все достаточно просто. Спрэды с 26$ сходились до 8,6 и даже 3$ (мредний был 9-13), а это уже другая игра при движении нефти как актива на 10$ т.е. 10% спред изменялся до 12$, а это 50%. Доходило и в разы. При этом подобные позиции считаются безрисковыми.

Однако поговорим о самом насущном — Сбербанк и газпром.
Если вы за стоимость 1 акции Газпрома покупаете ровно 2 акции Сбербанка — это паритет. Будьте уверены, что этот паритет продлится очень не долго и появится спрэд. И вот уже вы на ту же денежную массу можете купить 2,5 акции Сбер или 1,5. Купите вы Газпром и продадите против него Сбер или наоборот, вам необходимо знать средний прэд между ними за определенный промежуток времени и делать выводы о своевременности вхождения в позицию.

Спрэд Сбербанк — USD/RUR
На 6 января 56$ — 56р = паритет
май 48,8$ — 80р = спрэд 31.2
август 70$ — 70р = паритет
октябрь 61$ — 85р = спрэд 24

Мы описали вкратце и поверхностно, что хотели бы обсудить. Однако мы можем говорить и на любые другие темы в которых имеем глубокие познания и опыт не одного десятилетия практической работы на рынке.


....все тэги
2010-2020
UPDONW