Блог им. elogunov |Операция "Деамериканизация"

Операция "Деамериканизация"
(Эта статья не про радикальные способы борьбы с влиянием США в различных сферах, а про опционы. И она не рекомендуется к прочтению лицам с непереносимостью формул.)

Введение

Обращали внимание на то, что многие биржевые опционы являются опционами американского типа? Опционы на фьючерс на индекс РТС, опционы на E-mini S&P 500, опционы на Amazon, etc.

Задумывались над тем, что получится, если считать подразумеваемую волатильность из цен таких опционов с использованием формулы Блэка-Шоулза? Если нет — то самое время задуматься, ведь формула Блэка-Шоулза работает для опционов европейского типа. Опционы американского типа обычно стоят дороже опционов европейского типа, т.е. вы рискуете получить завышенную оценку подразумеваемой волатильности. Необходимость в ценах опционов европейского типа возникает и в других задачах, например, при расчёте

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW