В прошлом обзоре S&P500 и всего американского рынка в середине ноября прошлого года, говорилось о формировании вершины и отмечалось множество фундаментальных факторов, которое указывают на скорое падение рынков.
Рост закончился сразу после нового года. Началось движение вниз, основной сценарий показан на графике ниже. Предполагается, что сейчас идёт снижение в волне 3 ( отмечена первая цель). Альтернатива — волна 2 ещё не закончилась. Пока стоит следить за движениями в канале, его пробитие, вверх или вниз, подтвердит один из вариантов.
Подробно за развитием ситуации велось наблюдение в закрытом разделе.
09.01. зафиксирован первый небольшой импульс и дан сигнал на продажу.
Движение вниз можно рассматривать как сформированный импульс. В ближайшее время ожидается коррекция, на указанных уровнях можно будет искать точки для продаж.
Статья перевод с сайта zerohedge.com , в ней подробно рассматривается популярная на сегодняшний день тема политики ФРС по ужесточению ДКП, поднятию ставок и к чему это в конечном итоге приводило. Автор статьи подтверждает, что мировая финансовая система находится в состоянии дефляции, а инфляция является только временным эпизодом, о чём раньше говорилось на этом сайте в цикле публикаций о дефляции.
Автор также высказывает сомнения о 4-5 поднятиях ставки в этом году, т.к. в скором времени экономика и рынки столкнутся если не с дефляционным коллапсом (это будет рано или поздно), то как минимум с его серьёзными признаками, что в конечно итоге заставит ФРС свернуть свою «ястребиную риторику» .
Повышения ставок будет гораздо меньше, чем ожидают рынки в настоящее время.
В этом обзоре рассмотрим, что ждёт фондовый рынок США в будущем году. Как обычно, вернёмся к прогнозам , которые давались год назад.
График был таким.
На графике показано два варианта, их схожесть в том, что в скором времени должно начаться снижение.
Черным. Основной. Идёт расширенная плоская коррекция, меньший по размерам аналог волны (4). После небольшого испуга, в 2021-ом нас ожидает бурный рост всего и вся с невиданной до этого манией. В реальном секторе мировой кризис уже начался, поэтому для его поддержания и восстановления (как предполагается) ФРС и ЕЦБ продолжат печатать, и в целом повторится ситуация, которая была в феврале-марте этого года.
Красным. Начало разворота. Пока это только альтернатива .
В последнем обзоре ситуации на фондовом рынке США и в S&P500 в частности, отмечалось состояние крайней перекупленности, оно сохраняется и на данный момент.
В сентябре была попытка разворота, которая в конечном итоге не подтвердилась.
26.09 в закрытом разделе был такой комментарий.
Индекс упёрся в EMA 100 (красным) на уровне 4300, после чего начался отскок. Вернулись к EMA 50 и даже там закрепились.
Важнейшая отметка 4476.5, если она будет пройдена, то стоит ориентироваться на новую вершину ( возможно укороченная (v) ). На графике показаны два варианта 1. Красным -1-2 1-2 2. Черным — начальная диагональ.
Статья перевод с сайта zerohedge.com . Несколько интересных графиков и комментариев к ним указывающих на крайнюю перекупленность фондового рынка США . Более подробно: ELLIOTWAVE.ORG
Поскольку инвесторы спешат выйти на фондовый рынок, есть 5 признаков того, что они могут стать слишком бычьими. “Каждую неделю нам кажется, что мы получаем новый заголовок о том, что финансовые рынки делают что-то необычное. Только на этой неделе у нас было:“
Все это наводит на вопрос: находимся ли мы в пузыре
Статья перевод с сайта zerohedge.com. В ней даётся анализ последнего опроса управляющих фондами от Bank of America. Много интересных графиков отражающих настроения крупных инвесторов, куда движется капитал и т.д. В целом, не смотря на общий оптимизм на рынках, ситуация глазами управляющих не столь радужная.
Более подробно: ELLIOTWAVE.ORG
Это было всего шесть месяцев назад, когда мартовский опрос управляющих фондами Bank of America выявил рекордное число респондентов, ожидающих более сильной экономики…
Статья перевод с zerohedge.com . В ней можно увидеть интересный график от «Bank of Amerika» показывающий изменение процентных ставок (стоимость денег) за 5000 лет, откуда такие данные за такой длительный промежуток времени сказать сложно. Если верить ему, то на данный момент мировая экономика имеет самые мягкие условия для фондирования за весь этот период. Как видим это не помогает и всё больше идёт разговоров о стагфляции (словослияние стагнация + инфляция). Чтобы бороться с инфляцией надо ужесточать монетарную политику, но вместе с этим возникнет проблема облуживания долга, а это уже дефляция и крах. Очевидно, что крупнейшие мировые ЦБ попали в ловушку ликвидности (смотреть опыт Японии), о чём сделан вывод в конце статьи, и без тяжёлых последствий из неё выйти не получится. Также можно увидеть интересные примеры из истории предыдущих кризисов и сравнение с теперешней ситуацией.
В предыдущем обзоре говорилось о том, что фондовый рынок США находится в крайне уязвимом положении, давалось множество графиков указывающих на огромный пузырь с фундаментальной точки зрения.
На графике показан подсчёт с момента окончания обвала прошлого года, это движение можно разметить как законченный импульс. К этому стоит добавить формирование КДТ с середины мая, что говорит о выдыхающемся росте.
В этой ситуации есть два варианта: 1. Разворот уже начался 2. Делаем (iv) в КДТ и потом завершаем рост последней (v). Как всегда в подобных моментах встаёт вопрос: всё или ещё чуть-чуть. Для подтверждения нужно ждать более-менее серьёзного импульса вниз, пока его нет . В ближайшие недели многое должно проясниться.
Циклический анализ также указывает на возможность глубокого нисходящего движения, во второй половине осени ожидаются низы среднесрочного цикла. Важно, как туда будем подходить.
Posted on26.08.2021AuthoradminLeave a commentEdit
Статья перевод с zerohedge.com . Рассматриваются некоторые интересные моменты происходившие раньше на фондовом рынке и сопоставляются с текущими событиями.
На самом быстром бычьем рынке в истории, индекс S&P 500 удвоился по сравнению со своими пандемическими минимумами. Несомненно, это достойная внимания веха, однако что по мнению истории произойдет дальше?
Статья перевод с zerohedge.com раскрывает развитие движений на фондовом рынке и экономической ситуации с точки зрения рынка долга, который является одним из главных катализаторов всех происходящих процессов. Единственное, можно не согласиться с их выводом: нет никаких признаков рецессии и “нет инверсии”. Если посмотреть на график ниже, то всё это началось ещё в августе 2019-го, когда доходность 3-ёх месячных облигаций превысила 10-ти летки. В сентябре были проблемы на рынке РЕПО и ФРС уже тогда стала наращивать баланс, всё это уже указывало на серьёзные трудности. Covid стал только “последней каплей”, система была готова к такому повороту .
Последние полтора года мы наблюдали только локальный отскок в развивающемся мировом кризисе, и следовательно инверсия уже была и рецессия никуда не делась ( смотреть на зелёные уровни) .