Блог им. elliotwaveorg |Фондовый рынок России. Падение продолжится ?

Делая обзор индекса в конце марта , мы рассматривали ситуацию на российском фондовом рынке как “затишье перед бурей” и акцентировали внимание читателей на внешние причины, которые являются первичными как для РТС, так и рубля. Разумеется, под внешними причинами мы понимаем не санкции (к ним еще вернёмся), заявления, заседания и прочую ерунду, которой постоянно кормят  различные эксперты. Уже не первый раз отмечаем, что для российского рынка первичен рынок долга развивающихся стран (туда же и мусорные облигации) и аппетит к риску среди инвесторов. В конце февраля, была отмечена тенденция к оттоку капитала из данного сектора, а ускорение дефляционных процессов ещё более увеличивает эффект, аппетит к риску достиг рекордных оптимистичных настроений , что делало очевидным его разворот. К этому стоит добавить увеличение самого риска, что наблюдалось в росте стоимости  CDS на Россию. Рано или поздно должно было “выстрелить” и вот прилетело.



( Читать дальше )

Блог им. elliotwaveorg |Прогноз РТС. Надувание кредитного пузыря

Восходящее движение индекса  ( более подробно рассматривали в данной статье) заставило нас скорректировать долгосрочную разметку.

Прогноз РТС. Надувание кредитного пузыря

Данный график предполагает развитие КДТ в большой волне С (кружок). Очень вероятно, что индекс уже развернулся ( в закрытом разделе мы уже подробно рассматриваем этот сценарий), на дневных и недельных графиках стоят дивергенции. Осталось только дождаться окончательного  подтверждения. С волновой точки зрения картина остаётся прежний, та и не меняется уже который год.

Зато, чуть-ли не с каждым днём добавляется всё больше фундаментальных причин. В последнее время, в прессе всё больше обращают внимание на довольно сильный рост закредитованности граждан, в первую очередь это потребительские кредиты. Из этого можно сделать вывод: россияне компенсируют падение доходов новыми заёмами. В первом полугодии (2017) новые кредиты достигли 21% от расходов домохозяйств на конечное потребление. Это заметно выше кризисного уровня последних двух лет (15–18%), но, пока ниже максимумов 25–27% в 2013–2014 гг. (данные: Национальное бюро кредитных историй). Говоря о 2013 -2014 годах отметим, что это был период еще высоких цен на нефть ( в среднем выше 105 по brent), имелся финансовый запас.

Прогноз РТС. Надувание кредитного пузыря



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW