11:17.

•    Ну и вторая заметка про РФР на блумберге… Для подкрепления сознания, так сказать.
•    РФР – самый дешевый в мире
•    Ср. прибыль на акцию в индексе ММВБ = 178 рублей, - макс с 2003 года.
•    Прибыль на 29% выше среднего прогноза аналитиков
•    С начала года ММВБ +12%, а оценка компаний упала на 31% (т.к. прибыли росли намного быстрее рынка)э
•    P/E (2011) = 6.8 – это минимум среди 59 фондовых рынков мира и почти 1/2 от среднего значения = 12.
•    Дисконт к мировому индексу MSCI сейчас составляет 42%, в то время как исторически он составлял порядка 24%.
•    Вывод: уровень доверия к российскому рынку низкий, инвестиционный климат слабый.
•    ING: Раша дешевая и привлекательная. Главная причина дешевизны российского рынка – низкая оценка компаний нефтегазового сектора, которые составляют половину индекса. Уверены, что инвесторы готовы покупать российские акции.
•    Thornburg IM: если бы все были уверены, что нефть всегда будет 80-100, то РФР имеет потенциал и циклического и  структурного восстановления. Рынок оценен слабо из-за недостаточной финансовой прозрачности.
•    Джим О Нил, Goldman Sachs: Раша  структурно самая слабая среди BRIC, но не все так плохо, как многие малюют. Если посмготреть на будущий P/E – раша понатуре очень дешевая.
•    JPMorgan: Аналитики могут быть слишком оптимистичны в плане прибылей российских нефтегазовых компаний. Правительство может увеличить расходы бюджета в преддверии выборов 2012, что означает более высокие налоги для сектора.

dr-mart

13:50. В свете последних разоблачений в Транснефти особо цинично выглядят слова ее главы - г-на Токарева, которые сегодня приводят аналитики Альфы в своем рисерче по бумаге.

Заявление говорит об уровне корпоративного управления в компании. Возникает вопрос - а если инвесторы в привилегированные акции для вас никто, то зачем их было выпускать?

dr_mart

Рай, Ман энд Гор секьюритиз:

Московский НПЗ раскрыл чистую прибыль за 3 квартал 2010г.  = 3.8 млрд. руб, что значительно выше исторического максимума за квартал в 1 млрд. руб. Сильные результаты объясняются двумя факторами:

• повышением доходности после комплексной модернизации НПЗ во 2 кв., которая повысила качество бензина с Евро-2 до стандартов Евро-3 и -4;
• продажей 50% нефтехимического сегмента Сибуру (сумма сделки не раскрывается).Т

Компания обычно выплачивает 10% годовой чистой прибыли в качестве дивидендов по привилегированным акциям, мы ожидаем, что доходность по префам может составить 25%, даже если компания получит нулевую прибыль в 4 кв. 2010г.

ИФК Метрополь: Из торговых идей на эту неделю мы продолжаем рекомендовать инвесторам покупку акций МРСК Центр и МРСК Волга. Начальные RAB параметры по дочкам этих сетевых компаний оказались очень близки к ожиданиям рынка, что является положительной новостью.

14:45. Норникель

• Текущий уровень цен привлекателен для продажи
• В сентябре вице-премьер Виктор Зубков предложил повысить экспортную пошлину на никель.
• В 2011 вероятно введение экспортной пошлины на медь в таком же размере
• QE2 уже в котировках компании
• EV/Ebitda=5.5 - около 2-летнего максимума
• Отношение инвесторов вряд ли улучшится с учетом корпоративного конфликта внутри компании
• Вероятность того, что Потанин купит у Дерипаски пакет, близка к нулю
   

Марат Габитов, Unicredit

Доброй ночи,Тимофей) вот я сижу и раздумываю знаешь над чем?на каком курсе универа можно устроиться куда-нибудь в инвест компанию?на какую-нибудь должность)
Алексей

Сталелитейная промышленность накануне ралли. Северсталь должна опередить рынок благодаря удачной структуре затрат, низкой оценке стоимости (самая низкая в секторе) и IPO золотопромышленного подразделения. EV/EBITDA компании на уровне 9,6. Мечел и НЛМК=10,6. Высокий уровень фиксированных издержек в структуре затрат позволяет компании быстрее увеличивать прибыль при наращивании объемов производства.

Unicredit

Тройка видит большие потенциалы (~100%) в Коршуновском Гоке и Гайском Гоке. Компании торгуются с P/E с 3,3 и 2,1 соответственно.

Есть информация, что из сельхозсектора в течение 2 месяцев выстрелит ПАВА, цели в районе 24 рублей. Передает источник в компании.

10:31. Кстати в индексе MSCI изменений по части российских компаний не произошло. В Холдинге МРСК опять чувствуется разочарование (-3.8%)

dr-mart