«Инвестиции — это как игра в шахматы.» Для того, чтобы выиграть в шахматы, нужно не только знать правила игры, но и уметь анализировать позицию на доске, просчитывать возможные ходы и принимать стратегические решения. Точно так же, инвестор должен уметь анализировать информацию о компании, прогнозировать ее будущее развитие и принимать решения о покупке или продаже акций.

Давайте представим, что вы — фермер, а инвестирование — это ваше поле. Ваши знания и образование — это семена, которые вы собираетесь посадить. Но чтобы урожай был обильным, просто посеять семена недостаточно. Вам нужно регулярно поливать их, удалять сорняки, следить за погодными условиями, возможно даже использовать удобрения или защиту от вредителей. И даже если вы все делаете правильно, все равно придется ждать, пока растения вырастут и дадут плоды. Также и в инвестировании, вам нужно постоянно «копать» и искать информацию, анализировать данные, обновлять свои модели и стратегии. И здесь также надо иметь терпение, потому что результаты не появляются сразу.

Расскажите, какой рекорд у вас был по продолжительности удержания позиции и сделанным иксам?

Бывали у вас акции, которые вы например держали 10 лет и которые выросли в 10 раз?

Я сделал опрос в своём фейсбуке и на смартлабе и попросил вас указать ваши цели инвестиций. Внятных ответов было немного, приведу некоторые из них:

✅Чтобы 5% годовых от портфеля давали примерно 75% от моего текущего дохода.

✅Рост капитала выше инфляции на 5% и дивидендная доходность портфеля не ниже 5%.

✅Не отставать от SP500 на периоде 1 год

✅Дивидендами покрывать потребление

✅Финансовая безопасность к 2037 году (когда месячные расходы твоей семьи, продукты, коммуналка, расходы на одежду, отпуск, развлечения покрываются за счёт дивидендов и купонов

Почти все эти цели мне напоминают сказку о трех поросятах. Подобные формулировки сродни задачам, которые ставили перед собой легкомысленные Ниф-Ниф и Нуф-Нуф. Надеюсь, не надо напоминать, чем это закончилось?

У инвестиций на бирже всегда есть риск. При постановке целей не стоит забывать об этом. Тем кто начал инвестировать относительно недавно, неведомо, что дивиденды могут перестать платиться, фондовый индекс может съехать вниз на 50% и даже по самым надежным облигациям может случиться дефолт. В этом случае, все ваши цели, связанные с достижением $1миллиона или закрытием потребностей в расходах за счет дивидендов и купонов идут к чертям.

Дело в том, что если ваша цель никак не учитывает риск, то вы можете быть полностью обескуражены и разочарованы своими целями, которые предполагают только доходы и рост.

Ирония судьбы заключается в том, что деньги от инвестиций вам больше всего понадобятся именно тогда, когда рынок упадет, а ваши инвестиции обесценятся.

Настоящий инвестор, как правило, большую часть времени имеет позицию в тех или иных активах, поэтому общее снижение рынка неизбежно снизит стоимость активов инвестора и его доходы. К слову, успешные трейдеры-спекулянты (а не инвесторы) в этом смысле более защищены: они не зависят от направления рынка и будут зарабатывать как при росте, так и при падении индексов.

Так как же инвестору не испытывать разочарований, когда бычий рынок закончится? Как ставить цели таким образом, чтобы учесть эту нелицеприятную сторону реальности?

Жду ваших версий в комментариях.

1. необходимость пополнения госбюджета (Газпром)
2. необходимость пополнения бюджета субъекта (Татнефть, Алроса)
3. желание иностранного мажоритария получить профит от дочки
4. смена собственника, желание мажоритария заплатить по долгам за счет дивидендных выплат
5. скупка акций менеджментом
6. резкий рост чистой прибыли
7. желание материнской компании получить прибыль от дочерних обществ