Блог компании Mozgovik |Какую спецоперацию ведет Турция? Откуда у дружеских соседей невзначай взялся гиперок

Турция — симпатичная страна. Много моря, солнца, трудолюбивый народ. В прошлом я часто удивлялся, что Турция и дороги нам почему-то строит, и сантехнику поставляет, и даже плавучие электростанции оказывается производит, аналогов которым в России нет. С недавних пор мы еще и про Байрактары узнали. В общем, молодцы, одним словом. Но что-то не задалось.

Курс турецкой лиры и величина инфляции в стране скорее напоминают Россию 90-х:
Какую спецоперацию ведет Турция? Откуда у дружеских соседей невзначай взялся гиперок

Причем с инфляцией все было неплохо вплоть до самого недавнего времени — она не сильно отличалась от текущей российской (15%):
Какую спецоперацию ведет Турция? Откуда у дружеских соседей невзначай взялся гиперок
И вдруг в конце прошлого года ЦЕНЫ ВЗОРВАЛИСЬ! 
Инфляция выстрелила и к июлю уже ускорилась до 80% годовых, чего не было в Турции с конца 90-х!!
Цены на еду и напитки выросли за год на 89%.
В Стамбуле инфляция составила и вовсе 99%.
Фабричная инфляция выросла в июле вообще на 145%.
Цены на энергоносители выросли на 129%.

( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Сценарий судного дня для российского инвестора. Как это может быть?

Сценарий судного дня для российского инвестора. Как это может быть?
Мы живем в непростые времена. Те тренды, которые мы наблюдаем на текущий момент, не сулят ничем хорошим в среднесрочной перспективе, если они продолжат развиваться в том же направлении. В этой заметке я бы хотел рассказать о самом худшем сценарии, который может случиться с нами, инвесторами в российский фондовый рынок. Это лишь один из сценариев будущего, и у него есть своя, возможно, небольшая вероятность. Проблема в том, что мы можем недооценивать вероятность этого сценария. Но даже если эта вероятность небольшая, ее наличие заставляет нас готовиться к ней.

В этой статье, опираясь на исторический опыт, мы рассмотрим сценарий гиперинфляции России, сделаем три интересных вывода, которые покажут, что лучше всего делать, если реализуется худший сценарий.



( Читать дальше )

dr-mart |Годовые темпы недельной инфляции снизились впервые после начала СВО

В апреле инфляция стабилизировалась, в мае уже микроскопическое снижение.
Ставка ЦБ = 14%
10-летние ОФЗ = 10,2%
Депозиты в банках = 12%

Итоги недели: нарисованный или нет? 
Дальнейшее снижение ставок и высокая дивдоходность некоторых акций — повод для переоценки акций вверх.

Годовые темпы недельной инфляции снизились впервые после начала СВО

https://smart-lab.ru/dividends/

dr-mart |Истинная причина высокой инфляции в мире и в России

Куда не плюнь — везде одни коучи да блогеры. Никто не хочет за станок.
А бабки создаются исправно. Как тут ценам не расти?  

dr-mart |Чем плоха инфляция для золотодобытчиков?

Мы уже с вами выучили, что высокая инфляция не равно более высокие цены на золото.
Зато надо помнить, что золотодобытчики постоянно делают капзатраты.
Капзатраты все сильно дорожают в результате инфляции.
А если золото не растет, то свободный денежный поток начинает сокращаться вследствие инфляции.

p.s. Полиметалл сегодня новый лой за 15 месяцев.


dr-mart |Реальная процентная ставка ФРС достигла минимума за всю историю

Эффективная ставка ФРС в мае = 0,07%.
Инфляция США в мае = 5%.
Таким образом реальная процентная ставка ФРС = -4.93%.
Похожая ставка возникала лишь дважды в 70-х годах прошлого века, но она не сохранялась долго. 

Реальная процентная ставка ФРС достигла минимума за всю историю
Интересно, что еще чуть-чуть, и может случиться невероятное: инфляция в США вырастет больше чем в России (в России инфляция 6%). 
При этом российские ОФЗ дают на 600 базисных пунктов доходность выше, чем Treasuires.

dr-mart |📈Фьючерс на S&P500 обновил рекордный максимум после шокирующих цифр по инфляции в США

Ну что, S&P500 обновил рекордный максимум после того как оба показателя CPI оказались выше прогноза на 30 бп.
S&P500 в эту минуту уже 4244 (+0,6%).
📈Фьючерс на S&P500 обновил рекордный максимум после шокирующих цифр по инфляции в США
Почему? Ну я ж писал сегодня, если инфляция растет, а ФРС продолжает игнорировать это и вливать бабки, это говорит о том, что бумажные деньги обесцениваются, и надо срочно избавляться в первую очередь от них. Поэтому инвесторы и тарят акции.

p.s. я бы конечно счас акции не покупал)

dr-mart |Пока ФРС не видит инфляции ее нет или почему рынки растут

Посмотрим на график ставок ФРС (инвертированная шкала) и динамики индекса Dow с 1968 по 1976 год:
Пока ФРС не видит инфляции ее нет или почему рынки растут
Этот график наглядно демонстрирует, как рынок двигался вверх вместе со снижением ставки ФРС и вниз по мере ее роста. И инфляция, растущая она была или падающая, значения не имело — имело значение только то, что делает ФРС. Автор телеграм канала @gko00 делает вывод, что пока ФРС не видит инфляции, ее нет, а также пишет: «Don't fight the Fed, в общем или, на трейдерском, не шортите рыночек».

Вы согласны?

p.s. лично я уже говорил, что если инфляция разгоняется, а ФРС продолжает печатать бабки на нулевых ставка, для растущего фондового рынка это вообще просто бензин в костёр! Лучше условий для инфляции активов, сырьевых рынков и прочего — придумать сложно!


dr-mart |Корреляция медь/золото с 10-летними гособлигациями США и инфляцией

Заметил тут график один интересный, по которому народ пытается прогнозировать инфляционные ожидания и следовательно рост доходности 10-летних трежерис США.
Корреляция медь/золото с 10-летними гособлигациями США и инфляцией
В целом, логика некоторая есть. Почему именно соотношение медь/золото? Спрос на медь растет вместе с бурно растущей экономикой. Разогрев экономики снижает спрос на золото, как на защитный актив. В то же время, рост инфляционных ожиданий в разогретой экономики приводит к ожиданиям роста ставок, что в свою очередь пугает инвесторов в золото, ведь золото хоть и защищает от инфляции, но стоимость его хранения должна расти вместе с растущими процентными ставками, а высокие доходности привлекут больше инвесторов в долговые бумаги, чем в золото.

dr-mart |Америкосы гуглят слово "инфляция" максимально за всю историю поисковика Google

Статистика запросов гугл показывает, что число поисковых запросов Google по слову «inflation» в США является максимальным по меньшей мере с 2004 года. Однако, важно учитывать, что с 2004 года выросла аудитория интернета и поисковика Google. Несмотря на это, важно понимать, что инфляция — явление отчасти социально-психологическое, когда все о ней начинают говорить, она становится само-сбывающимся пророчеством.
Америкосы гуглят слово "инфляция" максимально за всю историю поисковика Google
https://trends.google.ru/trends/explore?date=all&geo=US&q=inflation
Тренды указывают на разгон инфляции с одной стороны до многолетних максимумов, с другой мы имеем самую мягкую денежно-кредитную политику ФРС США за всю историю. Я уже писал вчера, что так они со временем девальнут доллар и вместе с ним свой долг.

Для интереса сравнил со статистикой по слову «инфляция» в России: тут никакого особого интереса нет:
Америкосы гуглят слово "инфляция" максимально за всю историю поисковика Google
https://trends.google.ru/trends/explore?date=all&geo=RU&q=инфляция


....все тэги
UPDONW