Грандис-Капитал: Роснефть не является сверхдешевой компанией. По мультипликаторам на 2011 год компания торгуется с премией к российским аналогам (EV/Sales – 1.3, EV/EBITDA – 5.1 P/E – 7.8). Зависимость бизнеса от волатильных цен на нефть и налогового окружения, растущие операционные расходы в сочетании с высокой капиталоемкостью бизнеса также не повышают привлекательность акций Роснефти.
С учетом последних результатов Роснефти и негативных последствий потери налоговых льгот, мы понижаем целевую цену по акциям компании с 10.1 доллара до 9.6 долл. По нашим оценкам, потенциал роста акций Роснефти составляет лишь 11%. Поэтому наша рекомендация по акциям Роснефти – держать. В нефтегазовом секторе более интересны для среднесрочных и долгосрочных инвестиций — акции ЛУКОЙЛа и Башнефти.
 
Уралсиб-Кэпитал:  
 
Опубликованные результаты в целом соответствуют нашим ожиданиям. Основным фактором для беспокойства, на наш взгляд, является рост затрат на нефтедобычу. Объем добычи нефти в 1 п/г увеличился на 2,7% год к году, тогда как капзатраты – на 62% до 6,21 млрд долл. Хотя этот рост был отчасти обусловлен модернизацией перерабатывающих мощностей, рост капзатрат, связанных с добычей, также оказался достаточно сильным – +32% год к году (соответствующие капзатраты составили 3,80 млрд долл., или порядка 9 долл./барр.). Будущее покажет, сможет ли рост добычи оправдать эти инвестиции в долгосрочной перспективе. Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции Роснефти с прогнозной ценой, равной 9,8 долл./акция.
 
Банк Москвы: 
Результаты Роснефти за 2-й квартал 2011 г. оказались слабыми, но в рамках ожиданий, что не должно сильно негативно сказаться на котировках компании. В пятницу акции ROSN подешевели на 1.6 %, а индекс Micex O&G упал на 1.4 %: инвесторы могли негативно воспринять снижение денежных потоков, т.к. в будущем инвестиции компании будут только увеличиваться за счет начала разведки на участках Арктического шельфа (Приновоземельское 1, 2 и 3). Хотя в целом при сохранении хорошей динамики текущей добычи и проведении возможного SPO, бумаги ROSN могут чувствовать себя чуть лучше рынка.
 
ВТБ-Капитал: 
В целом мы оцениваем опубликованные результаты как умеренно высокие и подтверждающие тенденцию к росту нормализованной рентабельности российских нефтяных компаний. Участников рынка скорее должно беспокоить повышение капитальных расходов Роснефти, суммарный размер которых во II кв. 2011 г. достиг USD3.5 млрд, увеличившись на 25% по сравнению с предыдущим кварталом. Даже рост и нвестиций в добычу н а 36% к вартал к к варталу заставляет задуматься о том, насколько выросла стоимость буровых операций. Основную же лепту в увеличение капзатрат внес сегмент переработки, где они повысились на 130% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Теоретически все эти инвестиции могли способствовать росту стоимости, но это можно будет узнать после дополнительного анализа и детальных комментариев компании.

Картинка понравилась. Забавно:))

Коммерсант: режим «60-66» может быть введен с 1 сентября. При ценах на нефть выше 90 долл. за баррель коэффициент расчета пошлины на нефть предлагается понизить до 55%, а пошлины на нефтепродукты рассчитывать как 66% от пошлины на нефть при цене 90 долл. за баррель плюс 86% от разницы между ценой на нефть за период наблюдения и 90 долл. за баррель.

Газпромбанк: Информация о возможном введении давно ожидаемого режима «60-66» с сентября в целом позитивна для отрасли. Введение нового налогового режима позволит снизить налоговую нагрузку на добычу нефти, перенеся часть налогового бремени на сегмент переработки и сбыта. Введение нового налогового режима в целом позитивно для отрасли, прежде всего из-за создания дополнительных стимулов для добывающих подразделений компаний и для увеличения темпов модернизации НПЗ. В 2011–2012 гг. суммарный финансовый эффект для основных компаний отрасли – Роснефти и Лукойла – в целом, по нашим оценкам, будет близок к нейтральному. Выгоды от введения нового налогового режима получат Сургутнефтегаз, Газпром нефть, Башнефть, ТНК-ВР Холдинг и Татнефть. Если в отношении режима «60-66» уже в целом сформировался отраслевой консенсус, то вопрос о дальнейшей модификации предлагаемого налогового режима, предполагающего серьезное повышение пошлин на нефтепродукты при высоких ценах на нефть, остается открытым.

Jenington, «дочка» Polyus Gold International, обнародовала условия оферты на приобретение 5% АДР Полюса Золото (PLZL LI) в обмен на ГДР Polyus Gold International. Срок оферты истекает 15 августа. Коэффициент конвертации не изменился: 1 АДР Полюса = 8,57 ГДР Polyus Gold International, 1 локальная акция Полюса = 17,14 ГДР Polyus Gold International.
 
Уралсиб-Кэпитал: 
Мы считаем, что условия нового обмена благоприятны для Polyus Gold International, поскольку таким образом могут быть уменьшены расходы на выкуп миноритарных долей. Около 2–3% миноритариев могут предъявить свои акции к обмену на бумаги Polyus Gold International в ходе второго частного предложения.


Предложение о выкупе акций поступит в конце августа. Мы уже писали о том, что компания может предпринять вторую попытку обменять свои бумаги («Не теряйте надежды» от 22 июля 2011 г.). Миноритариям Полюса, которые имеют право торговать ГДР, можно посоветовать обменять акции и ГДР Полюса Золото на АДР Polyus Gold International, поскольку последние обладают большей ликвидностью и к концу этого года могут получить премиальный листинг и войти в базу расчета индекса FTSE-100. Остальным миноритариям Полюса мы рекомендуем дождаться обязательного предложения о выкупе акций, которое поступит от Polyus Gold International в конце августа, и продать свои бумаги этой международной компании как минимум по средней рыночной цене за последние шесть месяцев (1 765 руб./акция), предполагающей 9-процентную премию к текущим котировкам.

Обама в воскресение объявил, что соглашение по лимиту госдолга между демократами и республиканцами достигнуто. Соглашение подразумевает сокращение дефицита бюджета США на $2,4 трлн в течение 10 лет. 

По этому соглашению голосование в Сенате и Палате Представителей должно состояться в понедельник. Прохождение в Сенате вероятно, с Палатой Представителей пока вопрос.

Но Обама обещает, что соглашение достигнуто: 
«The leaders of both parties in both chambers have reached an agreement that will reduce the deficit and avoid default — a default that would have had a devastating effect on our economy. I want to urge members of both parties to do the right thing and support this deal with your votes over the next few days».

• Сенатор МакКоннелл: переговоры между конгрессменами и Обамой очень близки к принятию решения по повышению лимита заимствований США
• План демократа Гарри Рейда не прошел — не хватило 60 голосов, чтобы преодолеть попытку республиканцев затормозить план в сенате.


• Сенатор-республиканец Боб Коркер заявил, что в воскресение голосования не будет.
• Коркер сказал, что позже конгрессмены сделают заявление, чтобы повысить доверие на финансовых рынках.
• Советник Белого Дома: обе стороны близки к соглашению по сокращению дефицита в 2 этапа.
• Первый этап сокращения на $1 трлн широко поддержан конгрессменами. Второй этап подразумевает создание специального комитета, назначаемого конгрессом, который приводит в действие сокращение еще на $1,8 трлн

23:15 Сенат объявил перерыв, голосование все еще может состояться сегодня – ближе к полуночи по восточноамериканскому времени (8:00 мск).

Хотим прикрутить котировки ММВБ, РТС, CME на смартлаб.
Ну и графики соответственно.
Пока я этот вопрос никак не изучал.

Если у кого-то есть какой-либо минимальный опыт, отпишите в каменты, как это лучше сделать.

1. Поставщики данных?
2. Ограничения на распространения онлайн данных
3. Архивы данных где взять?

Да и вообще любые ваши пожелания по заданной теме готов с удовольствием выслушать!

• Пересмотренное значение ВВП за 2 квартал=+1,3%
• Рыночный консенсус был=+1,8%
• Причина негативного пересмотра = слабое потребление (к-е составляет 70% ВВП). Также причина в меньшем влиянии запасов + меньший чистый экспорт. Оба эти фактора оказали ключевое влияние на рост ВВП США в 1-м и 2-м квартале. Без них рост ВВП составил лишь 0,4% и 0,5%.
• Потребительские расходы выросли лишь на 0,1% против роста на 2,1% в 1-м квартале.
• Услуги +0,8%
• Потребление товаров длит пользования -4,4%
• ВВП США за 1 квартал был пересмотрен аж с +1,9% до +0,4%.
• ВВП США в 4 квартале 2010 был пересмотрен с +3,1% до +2,3%
• О чем это говорит? Американская экономика начала существенно замедляться еще задолго до завершения QE2.
• Пятничные данные показывают, что рецессия 207-2009 была значительно более тяжелой, чем показывали прежние данные. Суммарное сокращение экономики составило не 4,1% а 5,1%.
• Между 2007 и 2010 средний годовой темп сокращения экономики составил 0,3%

 
 

• Более тревожным был не пересмотр ВВП за 2 квартал, а за 1 квартал
• Данные по ВВП оказались обескураживающе низкими, даже несмотря на то, что рынок и так не ждал ничего хорошего от отчета.
• Данные по ВВП подтвержают, что оконачние QE2 сделает для американской экономики то же, что и газонокосилка для зеленых ростков экономики.
• Экономика слабая и будет оставаться слабой, т.к. идет процесс делевериджинга.
• Судя по всему, рынок не обратил большого внимания на отчет по ВВП, ибо умы людей на Уолл-Стрит заняты проблемой планки госдолга.
• Если не повысить лимит госдолга, то США ждет еще одна рецессия

 
полный отчет по ВВП США тут: www.bea.gov/newsreleases/national/gdp/2011/pdf/gdp2q11_adv.pdf

Роснефть слабо отчиталась за 2 кв. US GAAP . 

• Денежный поток +7,9% $1,73 млрд
• Чистый долг -21% до $12,45 млрд 
• Среднесуточная добыча +2,3% — 2,368 млн барр в сутки
• Негативное влияние на ЕБИДТУ оказала отмена с мая экспортной пошлины для ванкорского месторождения. Затраты на ее уплату во 2-м квартале $400 млн
• Выручка оказалась несколько выше прогнозов из-за консолидации данных немецких заводов НПЗ.

RMG Securities: Мы расцениваем результаты как негативные и отмечаем, что в ближайшее время котировки акций Роснефти могут оказаться под давлением.
 
Эдуард Худайнатов: «Второй квартал дал нам хорошие результаты. Компания достигла рекордных операционных показателей, а также закрыла сделку по приобретению доли в немецких НПЗ, что стало причиной небольшого увеличения чистого долга. При этом мы планировали и ожидали снижение показателя EBITDA во втором квартале по сравнению с первым в связи с отменой специальной экспортной пошлины по Ванкору. В предстоящие месяцы мы продолжим работать над повышением эффективности деятельности бизнеса, реализацией инвестиционной программы и обеспечением результата для акционеров».
 
График акций Роснефти за 6 мес:

• С 5 августа вес ИнтерРАО в MSCI увеличится с 0,4% до 0,6%.
• Основные корректировки портфелей фонды могут произвести 4 августа
• Количество акций в индексе вырастет на 45,5% -до 1,2 трлн
• Приток средств в эти акции может составить $50-60 млн (альфа-банк). ВТБ Капитал считает, что фонды вообще могут воздержаться с корректировкой портфелей в пользу ИнтерРАО из-за их низкого веса и ликвидности.

• Акции Ростелекома могут быть включены в индекс MSCI с 1 сентября с весом 3,3%. 
• Это может привести к вложениям $400 млн со стороны индексных фондов.

График ИнтерРАО 6 мес

Кстати, нет идей, почему Русгидро сегодня +3%?