комментарии Михаил Ростов Папа на форуме

У газпрома одним конкурентом меньше)
Армия России за прошедшую неделю 13 раз ударила по объектам «Нафтогаза», сообщают украинские СМИ со ссылкой на компанию.

Там заявили, что основные удары пришлись по добывающей инфраструктуре — зафиксированы серьезные разрушения производственных мощностей и оборудования.

«Один из объектов был атакован несколько раз. Работу части объектов пришлось остановить, что привело к снижению объемов добычи».

🇷🇺

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мои успехи с фондами FinEx: заморожены, но не сломлены

картинка с небольшим  кринжем про финекс)



Часть 1. Литературная

Три года назад я не знал слова «ликвидатор». Теперь я знаю двух: Дэмиен Мурран и Дженнифер Макмахон, Teneo Restructuring. Высокий суд Ирландии назначил их 29 июня 2026 года — ровно через полтора месяца после того, как FinEx 15 мая подала ходатайства о ликвидации своих ICAV-структур. И знаете что? Лёд тронулся.

Пока одни в 2022-м продавали заблокированные паи за копейки «лишь бы выйти», а другие писали посты про «навсегда потерянные деньги», мой портфель FinEx просто… стоял. Молча. Как положено активу, который никуда не денется — просто станет временно недоступным.

Сухие цифры на сегодня:

• Вложено: 3 026 654 ₽
• Текущая стоимость (рыночная): 5 150 744 ₽
• Результат: +70,18% (+2 124 090 ₽)

Ирония момента: пока суд рассматривал ходатайство о ликвидации, а потом выносил постановление о назначении ликвидаторов, все восемь моих фондов продолжали жить. Не в переносном смысле — в фактшитах на 23-24 июля 2026 года у каждого фонда честно указана текущая СЧА, объём активов и структура портфеля. То есть управляющий как ни в чём не бывало вёл индекс ещё месяц после решения ирландского суда. Заморозка — это блокировка расчётов между НРД и Euroclear/Crest, а не остановка самого фонда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛡 Т-Технологии: больше, чем банк. Разбор скрытой империи и почему рынок ее недооценивает

«Предыстория этого поста проста: бродя по Telegram-каналам, я выцепил две отличные инфографики от «Аленки Капитал». Доступа к их закрытым материалам у меня нет, но цифры и схемы говорят сами за себя. Я решил вытянуть из них максимум и собрать свой подробный взгляд на перспективы акции Т. Присаживайтесь поудобнее, сейчас я покажу, что на самом деле скрывается за этими картинками.»

Всем привет! Часто слышу мнение, что Т-Технологии (бывший TCS Group) — это просто хороший финтех. Но если копнуть в структуру активов, вскрывается целая матрёшка: один и тот же человек по имени Владимир Потанин сидит одновременно по обе стороны нескольких сделок — и продавцом, и покупателем. А в конце поста — свежая интрига, которая может переоценить всю бумагу уже этой осенью.

Копнём в структуру активов и мультипликаторы — и увидим технологический холдинг, который сейчас торгуется с приличным дисконтом.

🧩 Факт 1. Скрытая структура империи



Если посмотреть на схему владения, выстроенную Владимиром Потаниным, видно: Т-Технологии — это холдинг с долями в ключевых IT-активах страны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Угроза для Amazon, Google и Microsoft: DeepSeek запускает ИИ за 1% от рыночной цены


Китайская компания DeepSeek 31 июля 2026 года выпустила новую модель V4-Flash, стоимость использования которой составляет менее 1% от расценок конкурентов.

В технологическом секторе давно прослеживается устойчивая закономерность. Любая инновация изначально оказывается в руках монополиста, но затем неизбежно наступает этап, когда продукт становится массовым, стандартизированным и резко дешевеет. История повторялась не раз: IBM, затем Compaq, потом Televideo с более дешёвым и качественным ПК, а следом — клоны по демпинговым ценам. Каждый новый виток ценовой конкуренции сжимал маржу производителей, но ни разу скорость и глубина падения цен не достигали нынешних масштабов.

Сегодня ситуация принципиально иная. Масштаб капитальных затрат гиперскейлеров и скорость обвала цен на ИИ-услуги не имеют прецедентов. Китайская DeepSeek выпустила модель по цене в 1% от стоимости конкурентов, и другие открытые модели ведут такую же ценовую атаку. Эмбарго против китайских ИИ не спасёт — open-source-решения действуют в том же ценовом поле. Протекционизм бессилен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Угроза для Amazon, Google и Microsoft: DeepSeek запускает ИИ за 1% от рыночной цены


Китайская компания DeepSeek 31 июля 2026 года выпустила новую модель V4-Flash, стоимость использования которой составляет менее 1% от расценок конкурентов.

В технологическом секторе давно прослеживается устойчивая закономерность. Любая инновация изначально оказывается в руках монополиста, но затем неизбежно наступает этап, когда продукт становится массовым, стандартизированным и резко дешевеет. История повторялась не раз: IBM, затем Compaq, потом Televideo с более дешёвым и качественным ПК, а следом — клоны по демпинговым ценам. Каждый новый виток ценовой конкуренции сжимал маржу производителей, но ни разу скорость и глубина падения цен не достигали нынешних масштабов.

Сегодня ситуация принципиально иная. Масштаб капитальных затрат гиперскейлеров и скорость обвала цен на ИИ-услуги не имеют прецедентов. Китайская DeepSeek выпустила модель по цене в 1% от стоимости конкурентов, и другие открытые модели ведут такую же ценовую атаку. Эмбарго против китайских ИИ не спасёт — open-source-решения действуют в том же ценовом поле. Протекционизм бессилен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Посмотрел свои активы в Финекс: неплохо подросли, +71% на бумаге



   

 

Всем привет. Решил тут на досуге стряхнуть пыль со своего замороженного портфеля FinEx и вбить данные в их официальный калькулятор СЧА. Результат, признаюсь, заставил улыбнуться.

Изначально в эти фонды я вкладывал около 3 млн рублей. Собирал классическую солянку: глобальный рынок (FXWO), киберспорт (FXES), американский IT-сектор (FXIM), немного Китая (FXCN), ну и по мелочи. Сейчас калькулятор гордо рисует мне общую оценку портфеля в 5,15 млн рублей.

То есть номинальная, виртуальная прибыль составила феноменальные +71% (или больше 2,15 млн сверху). Смотришь на экран — и чувствуешь себя Уорреном Баффетом.

Но потом возвращаешься в суровую реальность. Как мы все помним, запущена процедура ликвидации. И понятно, что эти 5,15 млн — это сумма пока «грязная». Услуги ирландских ликвидаторов стоят хороших денег, и этот банкет будут оплачивать из общего капитала фондов до того, как распределят остатки.

Зато появилась крайне интересная деталь по самому возврату.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Технологии: капитал растет, а капитализация нет? 🤔💰

Наткнулся на интересный график P/BV Т-Технологий от Аленки)

Что сразу бросается в глаза?

📉 Сегодня компания торгуется практически по балансовой стоимости — около 0,95 капитала.

Для сравнения:

• 2018 год — 6,88 капитала;
• 2021 год — вообще 8,74 капитала;
• сейчас — меньше 1 капитала.

Получается довольно любопытная ситуация.

С одной стороны, капитал компании продолжает расти, прибыль остается высокой, бизнес развивается, появляются новые направления, экосистема расширяется.

С другой — рынок оценивает компанию дешевле, чем когда-либо за последние годы.

Лично для меня это выглядит как классический пример ситуации, когда капитал увеличивается быстрее, чем капитализация.

Конечно, низкий P/BV сам по себе ничего не гарантирует. Возможно, рынок закладывает более медленный рост, более высокие риски или просто не готов платить прежние мультипликаторы.

Но если бизнес продолжит наращивать капитал такими же темпами, то вариантов, по сути, остается два:

📈 либо капитализация со временем подтянется к фундаменталу;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Маск прогнозирует дефолт США и предлагает план спасения.
Нас к чему то готовят))

— Что он сказал?

Генеральный директор Tesla Илон Маск выступил с суровым предупреждением для американцев.

«Мы на 1000% обанкротимся как страна и потерпим крах как государство без ИИ и роботов», — заявил он. «Ничто другое не решит проблему государственного долга».

По данным Министерства финансов, государственный долг США сейчас составляет примерно $39,6 трлн — и продолжает расти, поскольку федеральные расходы превышают доходы. За первые девять месяцев 2026 финансового года дефицит бюджета вырос до около $1,37 трлн.

Без прорыва в производительности благодаря искусственному интеллекту и робототехнике Маск обрисовал мрачную картину будущего, заявив, что страна «на самом деле полностью обречена, потому что госдолг накапливается бешеными темпами».

Он также предупредил, что одни только расходы на обслуживание этого долга становятся непосильным бременем.

«Процентные выплаты по госдолгу превышают военный бюджет, который составляет триллион долларов. То есть мы платим более триллиона долларов только в виде процентов», — сказал он.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ваши деньги в самой мощной в мире сети


Понеслось...)

🇺🇸😎💱. Сервис 𝕏 Money начинает предоставляться подписчикам Premium и Premium+ в США уже сегодня.

• Бесплатные мгновенные переводы на 𝕏
• До 6% годовых
• 3% кэшбэк на соответствующие покупки с картой 𝕏
• Досрочное зачисление средств за 2 дня до обычной даты выплаты зарплаты
• Банковские переводы, чеки и бесплатное снятие наличных в банкомате

-🇺🇸😎💱Безопасность — это основа 𝕏 Money:

• Ваш счет Money защищен паролями для безопасной и быстрой аутентификации
• Вы можете устанавливать собственные лимиты и требовать аутентификацию для выбранных вами транзакций
• Каждая транзакция по карте защищена средствами безопасности и управления рисками Visa
• Страхование FDIC до 10 миллионов долларов США в рамках нашей программы Cash Sweep

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поздравим "Лежебоку" TER снизилась с 0,79% до 0,68%





⬅️ Стоимость чистых активов БПИФ «Фонд Портфель Лежебоки» (SPRN, RU000A10ECQ2) превысила полмиллиарда.

🔵Согласно данным УК «Первая» на 20 июля, СЧА фонда превысила 506 млн рублей.

🔵Это означает, помимо очевидного успеха в привлечении средств пайщиков, что TER фонда должен автоматически уменьшиться.

🔵Так, вознаграждение депозитарию и др. должно снизиться с 0,09% до 0,04%, а прочие расходы с 0,4% до 0,34% от среднегодовой СЧА. В итоге TER снизится с 0,79% до 0,68% (вознаграждение УК остается неизменным – 0,3%).

🔵Напомним, на Мосбирже торги паями БПИФ «Первая — Фонд Портфель Лежебоки» стартовали 26 марта. В официальном пресс-релизе УК «Первая» объявила, что фонд запускается совместно с финансовым блогером Сергеем Спириным, которого управляющая компания обозначила «одним из главных идеологов пассивного инвестирования».

🔵В портфеле фонда — три группы активов в равных долях: акции, облигации российских компаний и золото.

🔵Со старта торгов стоимость пая «Лежебоки» снизилась примерно на 11%, что стало отражением сложной конъюнктуры фондового рынка, который снижался 19 недель подряд. При этом он вслед за рынком на этой неделе уже отыграл часть потерь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото — это ВАЗ, Toyota, Porsche
Золото — это ВАЗ, Toyota, Porsche и твой личный джет в одном флаконе.
Хеджируй риски, бро, не всё же тебе маржин-коллы ловить! 😂
Учим матчасть и копим слитки! Всем профита!






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного ЯндексА. 🤖

🟡 ЯНДЕКС (YDEX)
📋 Официально

Цена: ~3 545 ₽

Прогноз Синара: 6 160 ₽ (рейтинг «Покупать»)

EV/EBITDA: ~4,9x — привлекательно vs аналоги

Прогноз 2026: рост выручки ~20%, EBITDA ~350 млрд ₽

Яндекс Плюс: 48 млн подписчиков (+16%)

🔥 Слухи от сопляков из Пульса

Нейросеть Т-Инвестиций выбрала Яндекс «акцией недели» — цель 3 480–3 560 ₽ (+4–6,4% за 5 дней) ​

Трейдеры шепчут о «скрытом потенциале» облачного сегмента — якобы готовится крупный анонс, который может перевернуть оценку

Кто-то в Пульсе намекает на возможное расширение в ИИ-направлении с господдержкой


🧠 Мой анализ
Яндекс сейчас торгуется как «дешёвая технология» — мультипликаторы ниже рынка, рост подписной модели стабилен. Но вот что меня настораживает: компания подтвердила прогноз EBITDA 350 млрд, но CAPEX всего 10–12% от выручки. Это либо эффективность, либо недоинвестиция. Если «скрытый потенциал» облаков реален — мультипликаторы могут пересмотреться вверх на 30–50%. Риск: регуляторное давление и возможное ужесточение в сфере данных. Моя оценка: бычий кейс 4 500 ₽, медвежий — 2 800 ₽. Текущая цена — хорошая точка входа для долгосрочного держания, но ждите волатильности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда на улицах льётся кровь: закупаю Т-Банк по системе при RVI > 45!



​Покупаю, когда другие в ужасе продают. Индекс волатильности российского рынка RVI взлетел до 47,94! Паника? Хаос? Нет, для меня это идеальное время для точечных ударов.
​Строго по своей системе перешёл в режим «Атака»:
​Продал часть ликвидности (ВИМ Ликвидность / SBMM) на 120 000 руб.
​Добавил свежий кэш из шлюза — 80 000 руб.
​Направил все 200 000 руб. в самую просевшую по объёму акцию в портфеле — Т-Банк (TCSG).
​Пока толпа поддаётся эмоциям, мы работаем по алгоритму. Железная дисциплина всегда бьёт рыночный шум.
​Всем успехов и зелёных портфелей!
​P.S. Не унывайте, пацаны! Торгуем и инвестируем системно. Как у вас дела, кто что подбирает на этой панике?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

CNBC ПОМОГЛА МАСКУ ОБОКРАСТЬ РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ






12 июня 2026 года Илон Маск на несколько часов стал первым в истории триллионером. SpaceX провела крупнейшее IPO: акции взлетели до $225, капитализация перевалила за $3 трлн — а затем рухнули до $162. Это была не рыночная коррекция. Это была классическая схема pump-and-dump — «накачай и сбрось». А главным рупором раздувания пузыря выступил телеканал CNBC.

Весь эфир в день размещения — сплошная рекламная кампания. Гостями студии стали исключительно инсайдеры Маска и люди, лично заинтересованные в росте акций. Ни одного неудобного вопроса, ни капли критики — только восторги и призывы покупать. Ведущий Squawk Box Джо Кернен уверял: «Покупайте сколько влезет! Всегда так делали и не ошибались!» Джим Крамер сравнил IPO SpaceX с высадкой на Луну. Эндрю Росс Соркин сам отвечал за гостей: «Илон Маск — это и есть математика. Даже если цифры не сходятся на бумаге, он найдёт способ сделать деньги».

При этом никто не удосужился заглянуть в проспект эмиссии S-1. А там — фантастика чистой воды. SpaceX заявляет совокупный адресный рынок (TAM) в $28,5 трлн — больше ВВП Китая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто предупрежден тот вооружен!) теперь и от Баффета
Ранее писал Схема Беннера сигнализирует, что это идеальный момент для тотальной распродажи активов smart-lab.ru/mobile/topic/1274417/




А теперь свежий Баффет предупреждает:
Фондовый рынок подаёт сигналы SOS. Уоррен Баффет предупреждает: история повторяется, и вот что будет

За десятилетия продуманного инвестирования Уоррен Баффет превратил Berkshire Hathaway из обанкротившейся текстильной мануфактуры в одну из крупнейших корпораций мира. Под его началом акции класса А приносили 19,7% годовых на протяжении шести десятилетий — тогда как S&P 500 довольствовался 10,5% в год.

Баффету сейчас 95, в прошлом году он оставил пост главы Berkshire, но на днях в интервью CNBC вынес инвесторам суровое предупреждение. «Мы никогда не видели людей в более азартном настроении, чем сейчас», — заявил он. И добавил: трейдеры воспринимают фондовый рынок как казино.

Конечно, Баффет предупреждает об опасности биржевой игры не первый год, и многие инвесторы уже привыкли пропускать его слова мимо ушей. Но на этот раз есть веская причина прислушаться. S&P 500 переоценён по историческим меркам так сильно, как никогда. И даже при таких оценках индекс ещё ни разу не показывал положительную доходность за три года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Думаю разворот рынка будет после отсечки Сбера 20.07.

Думаю разворот рынка будет после отсечки Сбера 20.07. сходим в район  плюс минус 270 руб ниже 200-ой средней и после коррекции  пойдем на верх, если конечно что ни будь критическое не случится на внешних рынках 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛУКОЙЛ. Рынок забыл про один очень дорогой актив
 

Когда читаешь обсуждения ЛУКОЙЛа, создаётся впечатление, что инвесторы видят только три вещи:

✔ дивиденды
✔ цену нефти
✔ курс рубля

Но почему-то почти никто не вспоминает про зарубежные активы компании.

А между тем ещё недавно международный бизнес ЛУКОЙЛа оценивался примерно в $22 млрд.

И это не какие-то бумажные цифры.

Это реальные НПЗ, месторождения, сети АЗС и инфраструктура в разных странах.

Самое интересное, что история с продажей этих активов никуда не исчезла. В январе 2026 года ЛУКОЙЛ официально сообщил о соглашении с Carlyle по продаже международного бизнеса. Да, сделка упирается в санкции и согласования OFAC. Но покупатель нашёлся.

То есть проблема уже не в том, нужны ли кому-то эти активы.

Проблема в том, когда и на каких условиях компания сможет получить за них деньги.

Лично мне кажется, что рынок сейчас оценивает зарубежный контур ЛУКОЙЛа примерно так:

«Сложно, непонятно, значит ставим ноль».

Но ноль и несколько десятков миллиардов долларов — это очень разные оценки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как я увидел разблокировку активов FinEx


Встречаются две финансовые акулы. 

— Ну что, как там инвесторы?

 

— Всё ещё ждут.

 

— До сих пор?

 

— Четвёртый год. Уже выработали иммунитет к словам «скоро», «почти готово» и «процесс идёт».

 

— А активы?

 

— Активы лежат.

 

— Смотри, геополитический ветер меняется.

 

— И что это значит?

 

— Это значит, что ещё немного, и активы начнут разблокироваться сами по себе.

 

— А мы тогда зачем?

 

— Чтобы оказаться рядом в момент открытия двери.

 

— И сказать, что это мы её открыли?

 

— Наконец-то ты начинаешь понимать международные финансы.

 

— И что будем делать дальше?

 

— Есть идея. Назовём всё это сложной международной процедурой с участием регуляторов, юристов, консультантов, аудиторов, ликвидаторов и ещё десятка очень дорогих слов.

 

— Звучит дорого.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Купил Лежебоку Спирина через фонд УК "Первая"

Купил «Лежебоку Спирина» через фонд УК «Первая» на неприлично маленькую сумму (1994 руб — 196 паев). Буду медленно богатеть, а также следить за данным фондом как за подопытным кроликом.

Для тех, кто не понимает, как работают скрытые комиссии, показываю свои реальные издержки за покупку фонда (торгую через ИИС-3, брокер Сбер):

Слой 1: Внешняя комиссия (в моем случае — 0,39 ₽) При покупке с моего счета списали всего 39 копеек. Важный нюанс: так как брокер Сбербанк и УК «Первая» — это одна экосистема, брокерская комиссия за покупку этого фонда равна нулю! Эти 39 копеек — это чистая разовая комиссия самой Московской биржи и клирингового центра (около 0,01% – 0,02%). Брокер просто передал приказ на Мосбиржу транзитом. За эту услугу биржа взяла свою микро-долю, и всё. Вы платите её только в момент нажатия кнопки «Купить» или «Продать».

Слой 2: Внутренняя комиссия БПИФ (те самые 0,79% TER) А вот эти 0,79% (включая 0,3% за управление, 0,4% «иных расходов» и 0,09% спецдепу/бирже) вы никогда не увидите в виде отдельного списания в приложении брокера.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐢 Новый БПИФ «Лежебока» (SPRN): Идеальный старт для новичков или скрытый налог на лень? Разбираем издержки
Мосбиржа принесла интересную новость: УК Первая запустила БПИФ SPRN, в основу которого лег легендарный портфель «Лежебока» Сергея Спирина. Состав классический до безобразия: 33,4% акций (MCFTR), 33,3% облигаций (RUCBTR3YNS) и 33,3% золота (GLDRUB_TOM).
​Сама идея узаконить этот портфель в виде единого фонда — отличная. Для человека, который вообще не хочет открывать терминал, это подарок. Но давайте снимем розовые очки и посмотрим на главный подводный камень, который съест львиную долю прибыли долгосрочного инвестора.
​Главный враг Лежебоки — комиссии (TER)
​УК заявляет комиссию фонда на уровне 0,79% (при СЧА до 500 млн руб.) и 0,68% (при СЧА свыше 500 млн руб.). И преподносится это как «инвестирование напрямую без прокладок и скрытых комиссий».
​На первый взгляд, 0,79% — это сущие копейки. Но стратегия «Лежебоки» рассчитана на горизонты в 10, 20 и 30 лет. А теперь давайте включим калькулятор сложного процента, который работает против инвестора:
​Представим, что мы вложили 1 000 000 рублей на 20 лет. Для простоты расчетов возьмем среднюю номинальную доходность портфеля в 15% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>