Блог им. artemkovtun |Обвал PMI США

Обвал PMI США
Тимофей писал об ужасном августе, иносми пишут про «страшные сентябри». Предварительные итоги сезона это всегда перспективы следующего сезона. Сокращать бухгалтерию, или нанимать еще маркетологов. Из 18 отраслей промышленности ниже 50 (точка роста-или-сужения рынка) — 11 отраслей. PMI выше 50 у: компьютерная техника, химия, табачники, напитки. Среди пессимистов: электрическое оборудование, бытовая техника, машиностроение, одежда и обувь. Очень интересная зима ждет рынки, интереснее чем 2016 года. Тогда с лагом прозвенел первый звонок, но ситуация то в мировой экономике не изменилась (демография не поменялась), а значит каждый несезон это риск, что снежный ком таки докатился. 

Блог им. artemkovtun |Продажи автомобилей в США рухнули в мае 2016

Новость недели: продажи автомобилей в США в мае падают второй месяц подряд, шесть лет не было такого падения. До того — продажи стабильно росли, что было предметом гордости за потребительский спрос в США (мол дешевый бензин, и это чуть улучшило его потребление, тут). Пока что говорят о достижении «плато» в потреблении, насыщении рынка. Но в 2016 году уже просто цепочка индикаторов (цены на металлы, банкротства, увольнения, поглощения), которые показывают слабый спрос населения и фирм, что неминуемо приведет к ослаблению бумаг компаний уже с лета 2016, и должно сильно аукнуться зимой 2017.  

Кто падает? Прежде всего обратите внимание на массовые американские бренды вроде Ford или Toyota это значит что снижение спроса повсеместно, но также падают в продажах и дорогие бренды вроде Maserati. Более полная таблица тут

Продажи автомобилей в США рухнули в мае 2016

Продажи автомобилей в США рухнули в мае 2016

Продажи автомобилей в США рухнули в мае 2016


Блог им. artemkovtun |Рейтинг отраслей по вероятности дефолтов

Пишут, что добывающая отрасль где-то там на уровне 1970, 1986 кризисных годов. Приостановка капитальных инвестиций уже аукнулась зимой этого года на SP500 и росте интереса к золоту. А тут и сезон 2016 уже видится слабым (по ценам на металлы, фрахт). Картинка от Moodys понятно что без аргументов, но вот уже есть такие картинки по доле фирм в отрасли, которые могут обанкротиться. 


Рейтинг отраслей по вероятности дефолтов


Из новостного потока можно немного прокомментировать. 

Медиа смотря какие: да Дисней прямо сейчас страдает, зато EA в моменте подросли, Netflix не имеет ажиотажного спроса, хотя расширялся в самые джунгли планеты, но рынок видео, видео-рекламы, просто рекламы в интернет растет, подростки в США за пару лет увеличили среднее количество соц сетей с 2 до 4-х, народ вовлекается в электронные коммуникации, но слом эпох идет, старые будут отмирать. На картинке просто поставили бумажные СМИ вверх, а электронные вниз, но не всё так однозначно. 

( Читать дальше )

Блог им. artemkovtun |Мусорные бумаги SP500 // Структура по отраслям, энергетика еще ничего

Ранее мы смотрели статистику по убыткам нефтефирм Европы, и сравнивали объемы кредитов энергорынка Европы и США, мол, угрозы от этих кредитов нет, они крепко меньше, чем были ипотечные кредиты населения (триллион долларов проблемной ипотеки), да и убытки есть не у всех. 

На картинках ниже S&P U.S. Distressed High Yield Corporate Bond Index, — выпуски ценных бумаг компаниями с повышенной доходностью, а значит и рискованностью. Энергетики хоть и первые, но далеко не единственные. Структура этих плохих наверно отражает структуру экономики (индекса SP500), без критических перекосов и проблем у отдельных отраслей. Хотя, материалы и оборудование давно замечены как проблемные по той же статистике фабричных заказов. 

Рис. 1: «Структура мусорных выпусков бумаг компаний»
Мусорные бумаги SP500 // Структура по отраслям, энергетика еще ничего

Заметен тренд с сезона 2015, а потом зимы 2015-2016 — увеличения мусорных выпусков. Еще одно отражение причин нашумевшего бегства в золото (разбирали

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW