Блог компании Иволга Капитал |Сравним новый выпуск БИЗНЕС АЛЬЯНАСа (BB(RU), 500 млн р., дюрация 2,3 года, YTM 19,2%) c выпусками других ЛК и сам БИЗНЕС АЛЬЯНС с другими ЛК

ИК Иволга Капитал стала соорганизатором (вместе с Банком Россия) 4-го выпуска облигаций ЛК БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн р., дюрация 2,3 года, доходность 19,2%)

Сравним нового дня нас (но не для рынка) эмитента с отраслевой подборкой. И его новый облигационный выпуск с подобными.

По основным показателям величины – лизинговому портфелю и объему нового бизнеса – БИЗНЕС АЛЬЯНС среди первых. А точнее, четвертый, незначительно уступая одному старожилу облигационного рынка (Лизинг-Трейд) и опережая другого (ТЕХНО Лизинг). На диаграммах приведены ЛК, отчетность которых за 9 мес. 2023 доступна.

А по доходности облигаций БИЗНЕС АЛЬЯНС конкурирует только с ТЕХНО Лизингом.

Сравним новый выпуск БИЗНЕС АЛЬЯНАСа (BB(RU), 500 млн р., дюрация 2,3 года, YTM 19,2%) c выпусками других ЛК и сам БИЗНЕС АЛЬЯНС с другими ЛК



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Карты рынка ВДО. Лизинги (18%), МФК (20%) и девелоперы (19%)

Возьмем три самые распространенные в сегменте высокодоходных облигаций отрасли: лизинг, микрофинансы и девелопмент. И разместим облигации этих эмитентов на разных картах рынка, но в одинаковых размерностях этих карт. Сравним.

Карты рынка ВДО. Лизинги (18%), МФК (20%) и девелоперы (19%)

Лизингодатели предлагают в среднем наименее доходные (средняя доходность 18%) и наиболее длинные (дюрация больше 2,5 лет не редкость) бумаги. И при этом лизинговых облигаций на рынке в количестве больше всего.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Блог компании Иволга Капитал |Собираем вопросы инвесторов для обзора лизинговых компаний по итогам 2023 года

Собираем вопросы инвесторов для обзора лизинговых компаний по итогам 2023 года

Мы начали готовить отраслевые обзоры по лизинговым компаниям с первого квартала 2023 года, новый, годовой обзор, будет уже четвёртым. С каждой публикацией мы стараемся расширять список эмитентов-участников и информацию, предоставляемую в обзоре. В итоговый обзор мы хотим добавить раздел с ответами на вопросы инвесторов.

Ограничений нет, приветствуются все вопросы, связанные с лизинговой отраслью и эмитентами лизинговыми компаниями. Мы передадим все вопросы эмитентам и представителям Объединённой Лизинговой Ассоциации, и в годовом обзоре опубликуем раздел с ответами

Пишите ваши вопросы в комментариях под этим постом или в бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт


Блог компании Иволга Капитал |Время разобраться: специфика деятельности и риски бизнеса эмитентов-лизинговых компаний

🎄Новогодние праздники — это не только хороший повод отдохнуть от суеты, но и отличное время, чтобы повысить свою финансовую грамотность и базово разобраться в своем инвестиционном портфеле.

Сегодня обратим внимание на еще одну группу активных эмитентов — лизинговые компании. По отрасли ежеквартально выходит исследование ИК Иволга Капитал, ознакомиться с ним можно ЗДЕСЬ

Стоит помнить, что лизинг — это достаточно рискованный бизнес, который не так прост для анализа. О специфике деятельности, тонкостях бизнес-моделей и о том, на что стоит обращать внимание, изучая отчетность, мы говорили в прямых эфирах с несколькими эмитентами:

1. КОНТРОЛ Лизинг специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Имеет рейтинг ruBB+ со стабильным прогнозом. Компания дебютировала на рынке в 2023 году с объемом 1 млрд рублей:

2. Директ Лизинг специализируется на лизинге легкового и грузового транспорта, автобусов, специальной техники и оборудования, в том числе медицинского. Имеет рейтинг BB+(RU). На долговом рынке с 2017 года размещено 9 выпусков на общую сумму 1,5 млрд рублей, 5 из которых уже погашено:



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Обзор лизинговых компаний - эмитентов облигаций (не только ВДО) по итогам 9 месяцев 2023 года

Команда ИК Иволга Капитал подготовила полноценный обзор по рынку лизинга, проанализировав отчетности публичных компаний-эмитентов облигаций по итогам 3 квартала 2023 года: 

  • Практически все компании из выборки показали значительный рост нового бизнеса за 9 месяцев 2023 года в сравнении с аналогичным периодом 2022 года.
Обзор лизинговых компаний - эмитентов облигаций (не только ВДО) по итогам 9 месяцев 2023 года
  • По структуре портфеля и нового бизнеса почти все компании остаются универсальными, специализируясь, в основном, на оборудовании и спецтехнике.


( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Обзор лизинговых компаний сегмента ВДО по итогам 1 полугодия 2023 года

Короткое резюме:

— Лизинговая отрасль остаётся одной из крупнейших в сегменте высокодоходных облигаций По итогам августа 2023 года на рынке ВДО присутствует 20 лизинговых компаний, в обращении находится 56 выпусков общим объёмом ~ 12,7 млрд рублей.

— Большинство компаний из выборки увеличили масштаб бизнеса за первое полугодие 2023 года. В большинстве случаев рост бизнеса обеспечивался заёмными средствами, что увеличило среднюю долговую нагрузку в сегменте.
Обзор лизинговых компаний сегмента ВДО по итогам 1 полугодия 2023 года



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Скрипт для участия в первичном размещении облигаций КОНТРОЛ Лизинг (ruBB+, 1 млрд руб., дюрация ~ 2,67 года, доходность 17,5% годовых)

Скрипт для участия в первичном размещении облигаций КОНТРОЛ Лизинг (ruBB+, 1 млрд руб., дюрация ~ 2,67 года, доходность 17,5% годовых)
Скрипт для участия в первичном размещении облигаций КОНТРОЛ Лизинг 31 августа 2023 года:

— Полное / краткое наименование: КОНТРОЛ лизинг 001Р-01 / CTRLлиз1Р1
— ISIN: RU000A106T85
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 31 августа:
c 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

В ходе размещения приоритет будет отдаваться заявкам, поданным предварительно и подтвержденным через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Обобщенные параметры выпуска ООО «КОНТРОЛ Лизинг»:
— Кредитный рейтинг эмитента: ruBB+
— Сумма размещения: 1 млрд руб.
— Дюрация: ~ 2,67 года
— Купон / доходность: 16,25% / 17,5% годовых
— Организатор ИК Иволга Капитал



Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.


Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Роделен публикует финансовые итоги 1 полугодия 2023 года

Роделен публикует финансовые итоги 1 полугодия 2023 года
В скобках для сравнения указаны показатели за аналогичный период 2022 года:

  • Новый бизнес: 1 709 (587) млн. руб. +191%
  • Объем продаж за 1 полугодие 2023 почти сопоставим с уровнем продаж всего 2022 года (новый бизнес 2023: 1 710 млн. руб.)
  • Остаток лизинговых платежей к получению по состоянию на 01.07.2023: 3 800 (2 460) млн. руб. +54%
  • Объем полученных лизинговых платежей (без авансов): 734 (641) млн. руб. +15%


( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Лизинг и российская экономика. Взгляд эксперта. Прямой эфир 4 июля 16:00

Сегодня, 4 июля, в 16:00 проведем прямой эфир с Денисом Левицким – Генеральным директором ЛК Роделен.

В ходе разговора обсудим результаты деятельности компании по итогам 1 полугодия 2023 года и ее планы на фондовом рынке, а также важность лизинга для развития российской экономики, состояние экономики в целом и лизинговой отрасли в частности. Денис Левицкий поделится своими знаниями и опытом в этой области, а также расскажет о текущих тенденциях и перспективах развития лизинговой отрасли.

Присоединяйтесь к эфиру


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн