Лизинг-Трейд объявляет ставки купона по выпуску облигаций Лизинг-Трейд 001P-05 (ISIN: RU000A1053H4) после оферты:
— 19-24 купонные периоды: 19% годовых,
— 25-30 купонные периоды: 18% годовых,
— 31-36 купонные периоды: 16% годовых,
— 37-60 купонные периоды: 15% годовых.

Купонный период — 30 дней.

Таким образом, после оферты выпуск получит дюрацию 2,7 года при эффективной доходности (YTM) 17,65% годовых.

Ссылка на раскрытие информации об оферте.

Регламент оферты по ссылке

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Здесь мы оцениваем облигации в категориях инвестирования. Но восприятие облигационного займа эмитентом отличается от восприятия инвестором.

Разберем на примере последнего размещения облигаций Лизинг-Трейд. Оно прошло 26 января.

Для инвестора основные параметры выглядели так:
• Рейтинг эмитента: ruBBB-,
• Сумма выпуска: 200 млн р.,
• Дюрация: 2.9 года
• Доходность: 18,5%

А для эмитента?
• Срок выпуска – 5 лет, но последние 2 года – ровная амортизация. Получается, длина займа, времени, в течение которого эмитент будет пользоваться всеми 200-ми млн р., ровно 4 года.
• Лесенка купона (от 20% до 15%, см. диаграмму) создает достаточно сдержанную среднюю ставку привлечения денег: 16,7%. Или +0,7% к актуальному значению ключевой ставки.
• На самом деле, затрат больше. ~0,5% годовых на организатора, еще около 0,1% годовых – прочие издержки (не включая поддержание кредитного рейтинга). Итого гросс-стоимость денег — ~17,3%.

Облигации 11-го выпуска ЛК Лизинг-Трейд (ruBBB-, 200 млн р., YTM 18,5%) добавляются в портфель PRObonds ВДО на 1,5% от активов. Покупка сегодня на первичных торгах.

Наши текущие размещения:

• МФК МигКредит БО-04 (только для квал. инвесторов, ruBB, 300 млн руб., YTM 23,1%, дюрация ~0,9 года) размещен на 91%
• На 26 января запланировано размещение облигаций Лизинг-Трейд 11 (ruBBB-, 200 млн руб., YTM 18,5%). 

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

В эту пятницу, по плану, пройдет размещение облигаций Лизинг-Трейд 11 выпуска (ruBBB-, 200 млн руб., YTM 18,5%).

Сумма облигационного долга Лизинг-Трейд в обращении достигнет 2,28 млрд руб. Всего же ровно за 4 года на публичном рынке компания погасила облигаций на 625 млн руб. и выплатила купонов на 600 млн руб.

За это время Лизинг-Трейд получил и повысил до ВВВ- кредитный рейтинг. Увеличил лизинговый портфель в 2,3 раза. И при этом сохранил консервативной долю облигаций в своем кредитном портфеле (на облигации приходится 36% от всего портфеля заимствований).

Компания придерживается стратегии частых размещений малыми суммами, причем способна размещать достаточно длинные облигации, пусть и с офертами. Таким образом гибко регулирует сумму и стоимость долга. Наиболее эффективная стратегия на рынке публичного долга среди всех имен, с которыми мы работаем.

Подробнее – в презентации нового выпуска облигаций. Здесь приводим некоторые слайды из нее.

Новый выпуск облигаций ООО Лизинг-Трейд  — 26 января:
— ruBBB-
— 200 млн руб.
— купон: 20% годовых 1-12 месяцы, 16% — 13-36 месяцы, 15% — 37-60 месяцы обращения

Предыдущий выпуск с теми же параметрами торгуется сейчас вблизи 103-104% от номинала.

Подробности участия в первичном размещении — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Ссылка на раскрытие информации и эмиссионные документы ООО Лизинг-Трейд: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38025

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

В ушедшем 2023 году нашему доверительному управлению исполнилось 4 года. На них пришлись обвалы пандемии и СВО. Но управление выстояло. Средняя доходность для всех активных счетов ДУ у нас (вне зависимости от даты открытия) — 16,2% годовых на руки на 31 декабря 2023 года. Средний прирост рынка акций за это время — 7% годовых с дивидендами.

Много это или мало? Удастся ли удержать темп и можно ли попробовать заработать больше? А также на что мы ставим и надеемся — в первом стриме нового года 18 января в 16:00

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт