Mezantrop, вы уважаемый как раз таки с математикой облигаций плохо знакомы, вам бы подтянуть базу

Андрей Х., вы же понимаете что в каждой сделке есть две стороны, кто-то покупает, а кто-то продает. При этом я не понимаю почему вы против активного трейдинга, вы же точно также активно управляете позицией, просто вы торгуете кредитным риском. Но в облигациях помимо кредитного риска можно также торговать дюрацией и валютным риском. Собственно ваш чарт, где вы сравниваете доходность вашего портфеля с доходностью ОФЗ показывает, что на данном горизонте выгоднее всего было стоять лонг по кредитным рискам при максимальном сокращении дюрации. Но это ничего конкретно не говорит о том хороший или плохой инструмент ОФЗ, просто существуют разные подходы торговли

МиШм, рынок корпоративного кредитования государство придушило. что в облигациях, что в банках. государство нынче погружено в геополитику, остальное проходит по касательной

МиШм, немного. все вместе около 200 т.р., иногда мы вычитаем их из собственной комиссии

Андрей Х., Да, рынка нет. Премия слабых эмитентов не покрывает рисков. Проблема еще в том что в основном это компании ориентированные на потребительский сегмент и их банкротство будет только раскручивать спираль инфляции :(

Андрей Х., Но там же при выпуске облигаций еще много фиксированных трат :(

МиШм, вознаграждение берется с размещенного объема. эмитент не страдает, если размещен не весь выпуск. 

МиШм, квал определяется в ряде случаев отраслью (МФК не могут размещаться по открытой подписке), в ряде случаев типом облигации (флоатеры тоже только для квалов)

МиШм, не сказал бы, что обман. был бы он самый, не было бы долгой связки организатора и эмитента. но рынок загибается

Павел,
Вы должны доходность 20, а Вам дают доходность пусть 17. Кажется математика понятна? Остается добавить, что чистая банковская рентабельность в районе 3 годовых и пазл складывается, вместе с котировками ВТБ…

Ярослав Кочергин, Ну я честно говоря тут не только «Самонадеянность и жадность эмитентов» вижу но и жадность Экспертов, которые берут вознаграждение от эмитента за осуществление заранее неосуществимых сделок. Это как минимум непорядочно и непрофессионально :( Эксперт не должен браться за такие сделки. 

МиШм, отличились почти все организаторы из ВДО: Риком-Траст, Ива Партнерс, Иволга Капитал, GrottBjorn. Особенно порадовал кейс ТАЛК. Самонадеянность и жадность эмитентов продолжает поражать. Эмитент положился на экспертов своего дела и получил соответствующий результат. Впрочем, по некоторым выпускам размещение ещё продолжается, так что не всё потеряно. 

Андрей Х., почему вы решили что покупателей по 16% кроме госбанков нет? почему вы считаете что брать депозиты по 20% и покупать ОФЗ нет смысла?

Павел, если Сбербанк или ВТБ берут депозиты под 18-20%, размещают часть пассивов в ОФЗ. а покупателей в ОФЗ с текущими доходностями около 16% особенно нет, кроме госбанков. то где тут рынок?

Андрей Х., а можете объяснить в чем нерыночность по вашему мнению?

Павел, пока ОФЗ играют по нерыночным правилам, не верю в это. оснований заиграть по рыночным, когда покупатели госдолга — госбанки, не вижу 

Андрей Х., спред между перфомансом ВДО и RGBI

Павел, спред чего к чему?