Сделаем совсем схематичный график. Чтобы поговорить об эффективности человеческой экспертизы и человеческого выбора в применении к фондовому рынку.

Сравним по годам два индекса акций полной доходности. Такие индексы учитывают не только изменение цен акций, но и дивиденды. Возьмем полные доходности Индексов МосБиржи и Голубых фишек.

В Индексе МосБиржи на начало апреля 27 акций, в Индексе голубых фишек – неизменно 15.

Индекс МосБиржи составляется максимально механически (из основного фрифлоат акций не менее 10%, бумаги должны соответствовать некому коэффициенту ликвидности, хотя бы 1 сделка по любой акции должна совершаться в 99% сессий, последняя отчетность по МСФО должна быть опубликована с задержкой не более 8 мес.).

Индекс голубых фишек формируется из акций Индекса МосБиржи. В него включается только 1 бумага одного эмитента (нет привилегированных акций), для попадания в число голубых фишек акции из Индекса МосБиржи ранжируются по торговому обороту и капитализации эмитентов.

Общий объем продаж в 1 кв. 2024 года составил более 2,95 млрд руб., что больше в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 55%.

В 1 квартале 2024 года начались продажи в развлекательном комплексе ФанПарк. Комплекс находится недалеко от строящихся объектов ЖК «ТвояПривилегия» и ЖК «Притяжение», включает в себя горнолыжный центр, гостиничный комплекс, парк аттракционов, фуд-корт, комплекс термальных бассейнов с аквапарком, а также другие досуговые объекты, расположенные на берегу Шершневского водохранилища в Челябинске. Для строительства комплекса заключен договор аренды на льготных условиях, поэтапная реализация проекта планируется с 2023 по 2026 г. 

Также рост объема продаж за анализируемый период связан с запуском новых проектов жилищного строительства и ростом средней стоимости квадратного метра. Открыты продажи ЖК «Грани» (г. Челябинск). Средняя стоимость квадратного метра по проектам с учётом коммерческой недвижимости выросла с 94,1 тыс. руб. в 1 квартале 2023 до 126 тыс. руб. в 1 квартале 2024 года.

Публикует данные бухгалтерской отчетности (ФСБУ) по итогам 2023 года (Все бухгалтерские показатели указаны в рублях)

🔸Чистые инвестиции в лизинг:
5 901 млн (3 828 млн за 2022 год) +54,8%
🔸Валюта баланса:
8 104 млн (5 304 млн за 2022 год) +52,7%
🔸Собственный капитал:
1 202 млн (1 070 млн за 2022 год) +12,3%

🔸Чистая прибыль:
150 млн (103 млн за 2022 год) +45,6%
🔸Валовая прибыль:
1,158 млн (0,876 млн за 2022 год) +32,2%
🔸Выручка:
1 383 млн (1 026 млн за 2022 год) +34,8%

🔸 Новый бизнес:
5 194 млн (2 853 млн за 2022 год) +82%
🔸 Остаток лизинговых платежей к получению:
10 178 (6 140 млн за 2022 год) +65,7%

🏆 1 место в рэнкинге лизинговых компаний России в сегменте сделок с недвижимостью с компаниями малого и среднего бизнеса.
🏆 41 итоговое место в рэнкинге лизинговых компаний России по версии Эксперт РА (на 01.01.2024).
Кредитный рейтинг: ruBВB-

«Наша компания — стабильный лидер в сфере лизинга, демонстрирующий рост ключевых показателей успешного бизнеса на протяжении многих лет, и 2023 год стал подтверждением этого. Мы уверенно продолжаем двигаться вперед и смотрим в будущее с оптимизмом», — подчеркнул Алексей Долгих, генеральный директор ООО «Лизинг-Трейд»

Сегодня, 18 апреля, в 16:00 в прямом эфире встретимся с топ-менджментом завода Инкаб

Вместе с эмитентом подведем итоги 2023 года, расскажем об отрасли, в целом, и что вообще происходит на рынке оптоволокна. И, конечно, узнаем о стратегиях и планах на будущее (в этом году эмитенту предстоит погашение дебютного выпуска)

В гостях у PRObonds:
— Александр Смильгевич, генеральный директор завода Инкаб
— Ольга Акинфиева, финансовый директор завода Инкаб

Ждем ваши вопросы эмитенту в комментариях и чате прямой трансляции. Подключайтесь по ссылке:

Следите за нашими новостями в удобном формате:Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Скрипт сегодняшнего размещения облигаций МФК Фордевинд
_______________________
ruBB, 350 млн руб., дюрация 0,9 года, YTM 22,8%
_______________________
— Полное / краткое наименование: Фордевинд 05 / Фордевинд5
— ISIN: RU000A108AK6
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 18 апреля:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

✏️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

✏️ Также в телеграм-бот @ivolgacapital_bot вы можете подать предварительную заявку на участие в данном размещении

Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

• Результат. Публичное отображение портфеля PRObonds ВДО доступно для всех желающих (все сделки портфеля публикуются в нашем телеграм-канале ДО момента их совершения). И в этом виде портфель имеет за последние 12 месяцев 13,7%. Вычтем НДФЛ 13% и получим ~12%. Средняя ставка банковского депозита как основной бенчмарк – 11,3%. Разница незначительна, но в пользу портфеля ВДО.

Однако тот же портфель реализован в нашем доверительном управлении (чуть больше спекуляций и внимания к деталям). Порог доступа выше – 2 млн р. и статус квал.инвестора. И здесь уже средняя доходность – 13,5% за последние 12 месяцев «чистыми», после НДФЛ. До НДФЛ – около 15,1%.

Это уже полученный доход. Что же в перспективе? Для ее оценки мы рассчитываем внутреннюю доходность портфеля (сумма доходностей входящих в портфель облигаций и доходности сделок РЕПО с ЦК). Сейчас она 18,7% (после НДФЛ будет 16,2%). Ориентир того, сколько портфель будет зарабатывать с наибольшей вероятностью в ближайшие месяцы.

Завтра старт размещения облигаций Фордевинд (для квал.инвесторов, ruBB, 350 млн р., дюрация 0,9 года, доходность 22,8% годовых).

Эмитент дал о себе много информации:
• В презентация выпуска облигаций
• И в видео-интервью с топ-менеджментом (

_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.
_________________

Мы наконец посчитали историческую доходность нашего доверительного управления. Сколько клиенты, продержавшие в ДУ Иволги Капитал деньги весь тот или иной год, в тот или иной год и заработали. Средняя доходность за предыдущие 4 года – 12,1% годовых. Это «на руки», т.е. после уплаты комиссий и НДФЛ. Средняя ставка банковского депозита за эти 4 года, по статистике ЦБ, 7,3%.

Худшим годом для наших клиентов стал 2021, прирост 6,9%. А за последние 12 месяцев средняя доходность счетов ДУ в ИК Иволга Капитал – 14,6% (после вычета комиссий и НДФЛ).

Мы не стремимся к экстремальным доходностям, предпочитая небольшой выигрыш в результате при максимально высокой его предсказуемости. Счета клиентов должны прибавлять последовательно, без рывков и просадок. В идеале, конечно. К такой динамике движения однажды добавится и ускорение самого движения. Тоже в идеале.