Иногда из средств массовой информации можно слышать следующее мнение, что дескать скоро ФРС повысит ставку,
что приведет к падению цены на золото, так как доллар станет дороже… Посмотрим же исторический график цен на золото и серебро, и график ставок ФРС.



Как мы видим, цены на золото и серебро повышались после повышения ставки ФРС, так что если услышите нечто другое — не стоит верить.

Хаос в предвыборной борьбе США, а конкретно расследование ФБР в отношении Клинтон, привел к росту швейцарского франка, он обновил максимум по отношению к евро с конца июня, со времен брексита. Также подорожало золото.
Швейцарская валюта имеет статус тихой гавани, и пользуется спросом у инвесторов в тяжелые времена. Томас Джордон, президент швейцарского ЦБ SNB, считает что франк переоценен, банкиры хотят ослабить франк, и таким образом косвенно поддержать швейцарскую экономику. Дорогой франк делает швейцарские товары дорогими, и тормозит экспорт.

В связи с западными санкциями, Россия собирается взять в долг юани, для затыкания дыр в бюджете. Константин Вышковский, из министерства финансов сказал, что возможен выпуск облигаций в китайской валюте, примерно на миллиард долларов, которые будут обменены на рубли.

Доступ России к западным рынкам капитала ограничен, под предлогом конфликта на Украине.

В отличие от остального мира, Россия имеет только небольшой государственный долг, и потому широкие возможности для маневра.

Если Россия и правда будет брать долг в юане, это будет означать значительное ослабление доллара как мировой валюты.
Также Россия располагает значительными золотыми запасами, 1208.23 тонны, и находится на 6 месте в мире.

Несмотря на то что российская экономика слаба, денежный фундамент страны солиден. Процент золота в производных инструментах составляет 10%. Дефицит бюджета в ноябре составлял 10 миллиардов долларов, что менее 1% от внутреннего валового продукта.

Падение цены на нефть привело к девальвации рубля. Россия пытается поддержать рубль увеличением золотого запаса.

В случае российских займов в юане, проигравшей стороной станут крупные англосаксонские банки.

Корифей финансового сектора Якоб Ротшильд руководитель инвестиционной компании RIT Capital Partners предупреждает о негативных последствиях экспансивной денежной политики центральных банков. Низкие ставки, негативные рендиты на государственные займы, программы выкупа, все это крупнейший эксперимент в истории, считает Ротшильд. Он не может предсказать долгосрочные последствия этой политики. 
Другие аналитики также уже высказывались скептически по отношению к политике центральных банков, например Билл Гросс из Janus Capital:
«Global yields lowest in 500 years of recorded history. $10 trillion of neg. rate bonds. This is a supernova that will explode one day» 9 июня 2016

В своем полугодичном отчете Ротшильд описывает сложившуюся ситуацию, и то что он не может предсказать к чему это приведет.

www.ritcap.com/sites/default/files/2016%20interim%20report.pdf

Он также описывает сложившиеся риски, рост остается слабым, слабый спрос и дефляция в развитом мире. Геополитическая ситуация ухудшилась. И тому подобное, о чем мы все знаем.
RIT приспособил свое портфолио к этим рискам, и делает ставку на золото, так как в данные времена сохранность капитала является приоритетной целью. Обьем акций был снижен с 55% до 44%. Снизили содержание фунта в портфолио, где валюты составляют порядка 25%. Золото и другие ценные металлы увеличили до 8%
С момента основания RIT в 1988 году, Ротшильд смог увеличить капитал на 2000%

Смотрим исторические графики
золото за 10 лет, ну да, опять отскочило, но до 1400 не дотянуло… общий тренд наверное вверх, но есть сомнения что надо покупать прямо сейчас,
на отскоке после решения фрс.. 


Платина за 5 лет, тут тоже какой то отскок, без какой либо значительной коррекции.. 



( Читать дальше )

Во вторник на шанхайской бирже благородных металлов — Shanghai Gold Exchange (SGE) впервые была установлена цена на золото выраженная в юанях.
Один грамм золота стоил 256,92 Юань (порядка 35 евро), опираясь на цену контракта на один килограмм золота.
  Цена устанавливается дважды в день 18 финансовыми и торговыми институтами, 15 из них китайские и три иностранные (британский Standard Chartered Bank, австралийский-новозеландский ANZ Bank а также швейцарский Goldhandelshaus MKS)

В настоящее время Китай является крупным импортером и добытчиком, ЦБ Китая в последнее время наращивал золотые запасы, что приводило к спекуляциям на рынке, поэтому введение собственного золотого стандарта и планировалось.

Также введение собственной биржи укрепляет положение Юаня по отношению к доллару как мировой валюте. Юань позиционируется как альтернатива. Возникает конкуренция с лондонской Goldpreis-Fixing.

Высокие технологии… В 90-х и 2000 годах процессоры и электроника развивались, помнится в начале 90-х в комиссионке Апраксин двор стоял компьютер ценой как квартира. Потом они становились все доступнее и быстрее.

Но сейчас они стали настолько быстрыми, что ещё быстрее уже никому особо и не надо. И так все что надо выполняется, и тексты печатай не хочу, и книги читай, и видео смотри.
Может быть особо быстрые компьютеры нужны исследователям белков и генома, но это узкий рынок специалистов как мне кажется. Такого как было в 90-х и 2000-х, когда каждый год имело смысл покупать новый компьютер уже нет.
То есть высокие технологии сильно затормозили, население в мире выросло до нового максимума, а значит приходит время тупого выживания, когда становится важно что же ты будешь кушать завтра, и чем будешь отапливать свой дом зимой. Покупка нового, еще более быстрого компьютера уходит на второй план.
Мало того, в интернете встречаются видео, как кто то приобрел по дешевке лазерный микроскоп например, или же сверхбыструю камеру, которая пару лет назад стоила десятки тысяч долларов. Сегодня это фирмы банкроты распродают за копейки.

( Читать дальше )

Американский фонд BlackRock который управляет капиталом более 4 триллионов долларов сообщает об остановке выпуска бумаг в своем Goldfonds IAU, бумаг которые связаны с физическим золотом. Причина для этого слишком большой спрос среди вкладчиков, превышающий предложение. Находящиеся в обороте бумаги торгуются как и раньше без ограничений.
Согласно данным фонда обслуживаемый капитал в золоте в данный момент составляет более 7.5 миллиарда долларов, из них 1.4 миллиарда пришло только в начале года, рост в феврале перекрыл все месяцы предыдущего года.

Цена на нефть в свободном падении. Также как и цены на другие природные ресурсы. Слабость конъюнктуры Китая и ожидание сохранения или даже увеличения объёмов добычи являются важнейшими факторами. Иран известил о том что после снятия санкций он сразу увеличит добычу. Влияние на страны -экспортеры нефти будет массивным, но подействует не сразу. Вместе с этим следует различать режимы обмена валюты в странах-экспортерах. В особой опасности оказываются страны OPEC и Россия.

Взрывной рост цен на нефть был важнейшим фактором развития мировой экономики в 2000 годах. Бум соответствовал по временному интервалу и качественному размаху росту цен на нефть в 1970 и ранних 1980-х годах. Взрыв цен обеспечил странам экспортерам огромный рост экспорта, они смогли в течение десятилетия шестикратно -десятикратно увеличить свои доходы. Они смогли таким образом финансировать стремительно растущий импорт, а также накопить большие резервы.

( Читать дальше )