файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1qI_i... В последнее время было много материалов от МБ касающихся премиальных опционов… Но все эти разговоры мало чего стоят, если не вдаваться в биржевые алгоритмы. И об этом был интересный пост и документ на самой бирже. Вот интересный документ на сайте МБ. И тут мы видим, что для премиальных опционов все же понадобился фьюч… как прокладка между БА и опционом. Мы уже несколько лет назад на своих курсах так и говорим, что физически премиальные и маржируемые опционы имеют физически один и тот же БА, поскольку фьюч активом не является и мы его всегда называли неадекватным, неполноценным покрытием. И далее показано как считается премия опциона с использованием этого КФ (коллатерального фьюча) И вот здесь и написано, что КФ по физической сути -это базактив, то есть акция, никакого контанго или бэквордации там нет. И для понимания природы КФ откроем лучшую в мире финансовую энциклопедию… И видим что коллатерал — это залог. Но в статье не упомянут еще один вид залога. Залог в натуре. То есть залог акциями, или валютой… долларами, юанями. И сейчас мы поймем что слепое повторение биржевых моделей не дает нам преимущества и ведет к потерям. Есть две модели расчета рисков… Биржа считает все по ВАР, как и банки. Потому что оперируют чужими деньгами. То есть это модель для управляющих, то есть для спекулянтов. Для инвесторов лучше подходит модель СФАР. Вот презентация биржи и хорошо известная стратегия — покрытый проданный пут. Если мы сюда введем коллатеральный шорт фуча, то получим убытки сверху… Хотя там нет никаких убытков. То есть разумнее создать виртуальный коллатеральный опцион пут, тогда все приходит в норму. Как это использовать мы показывали в ролике… Точно так же акцию правильнее рассматривать как коллатеральный опцион колл, вот еще один ролик на нашем канале.

файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1Hn1K... Новый выпуск посвятили запуску премиальных опционов… И как всегда сразу стали видны попытки обобрать новичков до нитки… Недавно было интересное оплайн-мероприятие. Представители МБ отвечали на вопросы со Смартлаба. И сегодня нас интересует фрагмент на 51-й минуте про опционы. И чтобы понять в чем здесь обман, зайдем на страницу МБ, где описаны стратегии работы с опционами. Сначала откроем вкладку для маржируемых опционов Если мы зайдем на сайт МБ то увидим вот такую стратегию “Покрытые продажи”. Это страница в разделе про маржируемые опционы, гораздо более сложные и опасные чем премиальные. Но тех, кто уже работает с ними более 10 лет трудно развести на деньги Но стратегия Покрытых продаж лучше всего работает именно с премиальными опционами, правда поставочными. Но даже с расчетными опционами она легко изучается и начинает работать как старая проверенная американская стратегия BIR. Но как оказывается МБ в этом вовсе и не заинтересована, ей надо другое. И в итоге мы видим тут набор стереотипов, сопровождающих стандартное пособие для мелких спекулянтов. “Убыток неограничен” — это классический обман поскольку надо говоритья. что убыток бумажный и для настоящего инвестора он отсутсвует. Ни слова не сказано про риск непоставки, поскольку МБ сделала опцион расчетный. В итоге прибыль не только ограничена, но она не фиксируется поставкой, то есть прибыль виртуальная, мифическая и ее регулярно будут изымать маркетмейкеры. Ну и вот информация с другого мероприятия МБ, но уже для студентов. И тут чуть ли не. хвастаются тем, что все и задумано так, чтобы разводить хомячков на деньги. Пункт 3 особо примечателен. он объясняет, что переход на расчетные опционы сделан явно по подсказке брокеров и маркетмейкеров. Возможно даже американских...

Диагональный спред — один из видов календарных спредов, по сути, торговля временем. Риски ограничены, профит тоже. Но требует постоянного контроля, поскольку имеет точку максимума профита и убытки по краям. 

( Читать дальше )

Продажа недельных стредлов очень выгодна и очень рискованна одновременно. Многие пытаются покрыть такие продажи квартальными стредлами или стренглами. Но тогда резко падает эффективность такой комбинации. В этом ролике показано покрытие недельных продаж с помощью опционных барьеров.

И не забывайте, что сегодня экспирация неделек!!!

ПДФ файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/18P3r...
Это продолжение нашего предыдущего ролика про торговлю по гамме. Задача было сформировать позицию с потенциалом прибыли по гамме, но без затрат присущих покупке опционов в последний день и при завышенной волатильности. Если же реализовать такой потенциал не удается, то можно такой однодневный опцион использовать для прикрытия продаж уже на следующую неделю.

Файл ПДФ со ссылками https://drive.google.com/file/d/17S3Q...
Это продолжение вчерашнего видео «Стратегия „Гамма + Тета“ дает до 60% годовых» https://youtu.be/3zVhMRZVpow, после которого было много комментов и интересных вопросов. Для ответа на них надо графический материал привлекать, поэтому сделали продолжение. И тут очень важная тема о реальном базовом активе, который всегда должен быть в портфеле инвестора. И ее значение понятно в свете попыток МБ ввести премиальные опционы на акции Газпрома. Сразу же есть вопросы по существу. А именно про вармаржу. Все, кто начинает работать с маржируемыми опционами, зацикливаются на этом вопросе. Мы в нулевые годы успели поработать с премиальными опционами и переход к маржируемым был для нас понятен. На премиальных можно было легко пирамидиться и поэтому от них отказались. Но они гораздо проще в понимании потому что нет вармаржи… причем вармаржи НЕЛИНЕЙНОГО ОПЦИОНА… В котором манипуляции волатильностью не имеют никаких ограничений. Именно манипуляции биржи и маркетмейкера премией опционов за счет волатильности всегда всех сильно пугают.

( Читать дальше )

файл со сслками https://drive.google.com/file/d/1WduC...
6 мая я продал колл страйка 80 потому что были риски длинных выходных и политических событий. Сегодня был продан вертикальный спред недельный и куплен тоже вертикальный спред, но квартальный.
Сейчас мы готовим еще один курс, на этот раз для новичков… УСЛОВНО НАЗОВЕМ ЕГО “ОСНОВЫ ТехАнализа”. И МЫ РЕШИЛИСЬ НА ЭТО ПОСКОЛЬКУ УВИДЕЛИ, ЧТО ОБМАН НА БИРЖЕ ПРИНИМАЕТ ГРАНДИОЗНЫЕ МАСШТАБЫ, Брокера и биржи перед угрозой потери своих доходов пустились во все тяжкие и без всякого стеснения пытаются выудить у клиентов последние деньги. В ближайшие недели будет готова программа нового курса и выложен анонс на канале. А ПОКА РЕКОМЕНДУЕМ ЛИТЕРАТУРУ ДЛЯ САМОПОДГОТОВКИ. Все остальные допотопные книги из прошлого века можно сдать в макулатуру. ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ ЧТОБЫ НЕ ПРОПУСТИТЬ АНОНС КУРСА.

Если базактив подходит к тому страйку где продан опцион колл, то очень разумно роллировать такую продажу. И сегодня рассмотрим самое простое горизонтальное роллирование… то есть обычное календарное роллирование на том же страйке. По сути это продажа горизонтального спреда. В данном случае показан пример пут спреда. Такое роллирование иногда вынужденная операция… и вот минимум-это точка где потери от такой перекладки минимальны. Сегодняшний ролик — это трейлер завтрашнего вебинара.