ответы на форуме

  1. Аватар ИгорьК
    На каком основании Россети хотят/могут принудительно консолидировать «в себя» акции ФСК ?
    Были такие прецеденты ?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Евдокимов Сергей, на том основании что владеют 80% акций компании)

    Тимофей Мартынов, вообще-то, если не ошибаюсь, ровно наоборот: лошадь впереди, телега позади )

    Реорганизация общества порождает моё право требовать выкупа принадлежащих мне акций. А не право мажора выкупить у меня акции по интересной ему цене.

    Разве не? )


    Евдокимов Сергей, Так вы вроде спрашивали, на основании чего Россетти могут принять решение о присоединении ФСК (консолидации в себя акций ФСК), разве нет?
  2. Аватар Алексей Косарев
    Средний ROE за последние 6 лет 6.28% (ROS 8.2%). При этом АКРА, BCS пишут о высокой рентабельности компании. Но средняя инфляция за то же время 6.9%. Посмотрел на те же показатели для ТГК-2, ТГК-14, Энел-Россия, Юнипро и увидел в среднем двузначные цифры.
    Подскажите, где спрятана эта рентабельность и как её увидеть? Почему у перечисленных компаний ROE, ROS заметно выше, хотя это тоже электрогенерация?

    Алексей Косарев, ROE можно/нужно использовать тогда, когда вашим собственным вложением является капитал. При покупке компании на вторичке, вашим вложением является является не капитал, а капитализация. И в этом случае ROE абсолютно ни о чем не говорит. Использовать его для оценки бизнеса и ваших вложений — крайне ошибочно! Если хотите понять эффективность использования активов, считайте ROA.

    P/S/ Это моё личное собственное заключение, в котором уверен на 100%. Нигде поддержку этого вывода я не встречал. Однако крайне убежден, что я прав. Ежели не верите, могу привести примеры компаний с офигенным ROE. Т.е. таких, у которых почти (или совсем) нет собственного капитала, зато долгов по горло. Покупая такую «ROE-эффективную» компанию вы просто приобретаете за свои деньги ее долги и обязательства.

    Вы уверены, что это лучшее вложение ваших денег?


    Евдокимов Сергей, спасибо, согласен с вами. В моих целях оценки эффективности компании лучше смотреть на ROA. В зашиту ROE скажу, что всегда можно посмотреть на L/A, и, если он стабильно меньше 30%, то ROE и ROA не будут сильно отличаться.
    Но у ТГК-1 средний за 6 лет ROA = 4.28%, у Юнипро 13.95%, но в среднем по электрогенерации показатель у ТГК-1 высокий.
    Как всё-таки для электрогенерирующих компаний понять их эффективность, т.е. условно зарабатывают они больше инфляции или нет? На что нужно смотреть в отчётах?
  3. Аватар Тимофей Мартынов
    На каком основании Россети хотят/могут принудительно консолидировать «в себя» акции ФСК ?
    Были такие прецеденты ?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Евдокимов Сергей, на том основании что владеют 80% акций компании)
  4. Аватар Сергей Быков
    Средний ROE за последние 6 лет 6.28% (ROS 8.2%). При этом АКРА, BCS пишут о высокой рентабельности компании. Но средняя инфляция за то же время 6.9%. Посмотрел на те же показатели для ТГК-2, ТГК-14, Энел-Россия, Юнипро и увидел в среднем двузначные цифры.
    Подскажите, где спрятана эта рентабельность и как её увидеть? Почему у перечисленных компаний ROE, ROS заметно выше, хотя это тоже электрогенерация?

    Алексей Косарев, ROE можно/нужно использовать тогда, когда вашим собственным вложением является капитал. При покупке компании на вторичке, вашим вложением является является не капитал, а капитализация. И в этом случае ROE абсолютно ни о чем не говорит. Использовать его для оценки бизнеса и ваших вложений — крайне ошибочно! Если хотите понять эффективность использования активов, считайте ROA.

    P/S/ Это моё личное собственное заключение, в котором уверен на 100%. Нигде поддержку этого вывода я не встречал. Однако крайне убежден, что я прав. Ежели не верите, могу привести примеры компаний с офигенным ROE. Т.е. таких, у которых почти (или совсем) нет собственного капитала, зато долгов по горло. Покупая такую «ROE-эффективную» компанию вы просто приобретаете за свои деньги ее долги и обязательства.

    Вы уверены, что это лучшее вложение ваших денег?


    Евдокимов Сергей, Вот и я того же мнения, ROE может быть и низким, но если капитализация сильно ниже стоимости активов, инвестиция может оказаться всё равно выгодной
  5. Аватар A Che
    Напишите чё-нить плохое. А ?

    Почему эта компания вам не нравится? Чем не устраивает? Что в ней хуже, чем в других.
    Это же гавённая компания, верно? ) Напишите плиз почему.
    Любые мысли. Буду предельно признателен.

    P/S/ плюсы излагать не надо. Они не интересны.

    Евдокимов Сергей, компания так и не превратилась в частника, в хорошем смысле этого слова. 10 лет работаю в компании, часто выполняющей проекты для ФСК. Объехал много старых подстанций, модернизация проходит, но темпы… Персонал как правило совершенно не заинтересован в результате в качестве работы, лишь бы не лишили премии. Есть и профессионалы конечно. Экономия на всем, до маразма (отключают себе освещение и отопление, это где просто нормальные потери на трансформаторах — мегаватты). Часто оборудование закупленное по инвестпрограммам либо просто стоит не работающим, либо не доделано (я про автоматизированные подсистемы). Как то так…

    A Che, «экономия до маразма» — это же суперкруто с позиции акционера. Мне именно такая компания и нужна ))

    Воровство? Коррупция ?
    Скажите где её нет, поменяю бумаги.

    Спасибо вам ещё раз.

    Евдокимов Сергей, экономия это хорошо, только если сыкономленные копейки не перекрываются разбазаренными миллионами.
    Пару i-Miev «имиджевых наверное» наблюдал на служебной стоянке одного из ПМЭС))
  6. Аватар A Che
    Напишите чё-нить плохое. А ?

    Почему эта компания вам не нравится? Чем не устраивает? Что в ней хуже, чем в других.
    Это же гавённая компания, верно? ) Напишите плиз почему.
    Любые мысли. Буду предельно признателен.

    P/S/ плюсы излагать не надо. Они не интересны.

    Евдокимов Сергей, компания так и не превратилась в частника, в хорошем смысле этого слова. 10 лет работаю в компании, часто выполняющей проекты для ФСК. Объехал много старых подстанций, модернизация проходит, но темпы… Персонал как правило совершенно не заинтересован в результате в качестве работы, лишь бы не лишили премии. Есть и профессионалы конечно. Экономия на всем, до маразма (отключают себе освещение и отопление, это где просто нормальные потери на трансформаторах — мегаватты). Часто оборудование закупленное по инвестпрограммам либо просто стоит не работающим, либо не доделано (я про автоматизированные подсистемы). Как то так…
  7. Аватар Дмитрий
    Уберите название компании из графика и… И не увидите ни чего особенного. Обычное «бык поссал», при чем как попало с разбросом «дальше чем видно». Есть ли у Газпрома (другие в общем-о не лучше) твердое дно, базирующееся на реальной стоимости физических активов? И на каком уровне оно находится?
    Где реальная, а не вымышленная граница между «недооценен» и «переоценен». Я считаю, что эта граница на стоимости имущества и активов. Всё что выше- надутое спекулянтами фуфло))
    И это неплохо, ведь на этом и заработок… Спекулянта)
    Но не инвестора. Инвестору в этом говне делать нечего. Это самообман а не инвестирование.
    Дивиденды-туфта. Они свободны как сопля в полете. Хош плати, хош не плати… Да и чего стоят даже 10% дивов при волатильности в 30-50% ???
    Нет ребята, это что угодно но не инвестиции.)

    Курц, альтернатива?

    Евдокимов Сергей, согласен. Я с такими инвестициями потерял 90к. На российском рынке инвестировать нет смысла, да они скажут сейчас покупай на проспдках, не продавай акции. Кто знает когда эти просадки, а жиза она такая, деньги нужны в самый неподходящим момент. Депозит реально надёжней
  8. Аватар JohnOakvale
    В прошлом году обжёгся с Мэйсисом.
    Видимо мало.
    Надо еще. Чтоб хорошо запомнилось.

    Евдокимов Сергей, поподробнее пожалуйста!
  9. Аватар Сергей
    ...

    Сергей, полагаете Газпром внучке цену на газ поднимет?
    Евдокимов Сергей,

    Представьте что вы один из топ менеджеров (но не собственник большого пакета)
    у Вас есть задачи по исполнению утвержденного бюджета
    Вы наверное вызовите менеджера из дочки и начнете прорабатывать вопрос о повышении
    дабы закрыть свои KPI
    вес для принятия решения у Вас выше и на возражения локальной дочки что у них свой бюджет и свои показатели — вам собственно все равно…
  10. Аватар Сергей
    В кризис люди меньше потребляют тепловой энергии ?
    Одеваются теплее?


    Сергей, разумно. Спасибо. Один вопрос: эксплуатация почему дороже?

    Евдокимов Сергей,
    — сырье, комплектующие растут в цене
    — оборотный капитал падает (запасы делать сложнее)
    — повышение маргинальности/криминальности народонаселения (рост вандализма и воровства — сдача лома/цветмета начинает процветать)
    — желание оптимизировать расходы в первую очередь приходится на персонал, профессиональный уровень падает (кто может уходит там где еще остались хорошие условия)
    инженерно-техническое планирование и уровень аварийности растет (что напрямую растит эксплуатацию)
    — снижение новых подключений и снижение уровня капитальных вложений приводит к снижению/устареванию фондов (что тоже напрямую растит эксплуатационные затраты)
  11. Аватар khornickjaadle

    Евдокимов Сергей, Ну так и есть. У Восток Ойл проекта 3,65$ капекс на 1 баррель. Правда сам капекс 10 трлн. руб. Мелкие компании с небольшими инвестициями не потянут такую себестоимость.
  12. Аватар Advocate

    Фьючерсы на S & P 500 упали на 5% в воскресенье вечером и вызвали остановку в торговле...
    В выходные тоже торги идут?

    Евдокимов Сергей, описАлся парень. С открытия, сегодня
  13. Аватар Сергей С.

    Евдокимов Сергей,
    Дюков НДПИ похоже забыл включить
  14. Аватар khornickjaadle
    Н.Маганов (со своей голливудской улыбкой). Запасов нефти на 29 лет. (1 минута 28 секунд)


    Евдокимов Сергей, Тяжёлой (сверх-вязкой нефти) очень большие запасы. Всё дело в НДПИ и технологиях добычи.
  15. Аватар aps
    Кто смотрел сей классный фильм или читал книгу поймет о ком речь.


    Скрин от Киры.

    Евдокимов Сергей, может он закрыл уже. Такая инфа полная чушь — сами подумайте для чего он пишет? Так он давно уже собрал шорт и хочет закрыться на этой инфе. Если он не дурак обьявлять во время сбора позиции. А он вероятно совсем не дурак
  16. Аватар Александр М

    Вот и первый эффект (моего в том числе) заявления в ЦБ.




    Евдокимов Сергей, не могу плюсануть, +
  17. Аватар Владимир
    Открывается Мосбиржа, идут торги Газпрома и в 11 включается Лондон. Какая цена за кем бежит, где главная площадка — Москва или Лондон? Кто оригинал, а кто копирует движение цены?

    Владимир, считаю, что нет прямой стабильной корреляции.
    Тоже пытался выявить логику взаимосвязи. От самого сиднея, потом никея и до самого конца, до штатов. Бесполезно )

    Евдокимов Сергей, ну скорее всего правдой будет там(оригинал движения цены), где в данный момент больше денег при прочих равных.
    На что ориентируется фьючерс в вечерней сессии?
  18. Аватар Markitant
    ....
    Кстати, у Татнефти (её в таблице нет) себестоимость порядка 50 долларов… На что рассчитывают те, кто покупает Татнефть?
    ...
    И мне очень хочется посмотреть из чего другие компании с высокой себестоимостью добычи и не перерабатывающие самостоятельно нефть будут платить дивиденты при цене нефти в 25-30 долларов за баррель.


    Алексей aka Markitant, может маганов имеет какие тайные резервы )


    Евдокимов Сергей, источник статья РБК. Сейчас её можно найти только в архиве: archive.is/qnZNf#selection-735.394-735.412 Правда это 2008 год, за 12 лет Татнефть могла снизить себестоимость. Публикации об этом есть, например: iadevon.ru/news/oil/%C2%ABtatneft%C2%BB_snizila_sebestoimost_dobichi_sverhvyazkoy_nefti_pochti_v_2_raza_za_3_goda-9481/
    Однако 8 долларов? Не верю!
  19. Аватар Коммунизму быть!
    Откатывается рынок. Передышка.
    На следующей неделе снова занырнём? Поглубже?

    Евдокимов Сергей, тоже надеюсь
  20. Аватар Сергей
    В кризис люди меньше потребляют тепловой энергии ?
    Одеваются теплее?

    Евдокимов Сергей,
    в кризис
    — больше дебиторки (в т.ч. невозвратной)
    — дороже эксплуатация
    — меньше новых подключений (возможно даже снижение числа абонентов)
    — ну и конечно да люди и предприятия «задумываются» об экономии и энергосбережении
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: