Вчера индекс МосБиржи вырос на 0,13%. По идее до сентября должна наблюдаться тенденция летнего рынка — такого вяло-текущего. Но резкая реакция на отчетность американских компаний и сильное падение или рост цен на нефть могут раскачать летний рынок. К основным факторам риска для нашего рынка отнесу то, что санкции по поводу госдолга откладываются, скорее всего на сентябрь. Тогда точно стоит ждать неприятных моментов. Из-за того, что Центробанк не стал снижать ставку, доходность облигаций осталась на привлекательных уровнях. А с другой стороны доходность по американским облигациям резко увеличилась, особенно по двухлетним, трёхлетним и десятилетним. В связи с этим «керритрейдеры» будут действовать осторожно.

По паре USD/RUB ничего нового. Пара имеет поддержку 61,7 — рубль локально укрепляется. Но скоро закончатся продажи валютной выручки, думаю именно на этом закрепление рубля завершится. Разве что какие-то продажи долларов могут быть в последний день месяца, то есть сегодня. Индекс доллара сейчас находится ниже 95-й фигуры, но сильно вниз пока не уходит.

      В пятницу, 25 мая, индекс Мосбиржи пытался достичь более высоких уровней, и позитивный внешний фон этому очень даже способствовал. Однако вскоре ситуация стала ухудшаться, снижение нефтяных котировок обрело «отвесный» характер. Из-за этого индекс Мосбиржи стал уходить вниз и отскочил к закрытию торгов. В итоге его рост был умеренным. 

     Говоря о корпоративном секторе, не могу не отметить, что гораздо лучше рынка были акции «Новатэка» (они, к слову, выросли почти на 7% и обновили свой исторический максимум). Такой значительный рост произошёл из-за того, что появилась информация о покупке Total 10% в проекте «Артик СПГ-2» у «Новатэка». Также хорошо себя чувствовали металлургические компании — «ММК», «Норильский никель», «Русал» и «Северсталь». Кроме того, значительно выросли акции «Мечел», «Алросы» и «ИнтерРАО». А аутсайдерами пятничных торгов стали «Татнефть», «Магнит», «Сбербанк» и некоторые акции электроэнергетического сектора — «Русгидро» и «ФСК ЕЭС». 

На фоне роста цен на нефть индекс Мосбиржи показал позитивную динамику +0,47%. Стратеги инвестбанков обнадеживают – рост цен на «черное золото» продолжится. Сильный мировой спрос на нефть, быстрое падение объема запасов и геополитические проблемы, от Ирана до Венесуэлы, могут вызвать рост цен на нефть до $100 за баррель в 2019 году, сообщают стратеги по товарным рынкам Bank of America Merrill Lynch в своей заметке. На этот год они ожидают среднюю цену Brent по $70 за баррель, а на 2019 год – по $75/барр. «Мы также ставим целевой уровень по Brent на $90/барр на второй квартал 2019 года и видим риск роста цены до $100/барр в 2019 году, причем есть вероятность, что такая динамика рынка может проявиться в течение более короткого времени», – пишет в заметке группа аналитиков Bank of America во главе с Франциско Бланшем. Спрос на нефть в 2018 году Bank of America ожидает на уровне в 1,5 млн б/д, а на 2019 год прогноз банка повышен на 100 тысяч б/д до 1,4 млн б/д. Падение объема нефтедобычи в Венесуэле и восстановление антииранских санкций США может вызвать падение объема экспорта при сжатии рынка. На ближайшие месяцы Bank of America не ожидает существенных изменений объема экспорта нефти из Ирана. В следующем году ОПЕК может начать сворачивание сделки по сокращению нефтедобычи, но увеличения добычи может оказаться недостаточно, чтобы компенсировать быстрое падение объема запасов, полагает Бланш. В США нефтедобытчики могут пересмотреть темпы наращивания объемов добычи из-за напряженной ситуации с цепью поставок, прогнозируют в Bank of America. «Короче говоря, микроэкономические драйверы нефтяного рынка будут оставаться позитивными, покуда мировой спрос не пострадает от продолжающейся угрозы торговой войны и политической неопределенности», – полагает Бланш. Ранее, в среду, Goldman Sachs сообщил, что рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке, стремительное падение нефтедобычи в Венесуэле, а теперь еще и выход США из ядерного соглашения с Ираном могут вызвать повышение цены на нефть Brent до $82,50 за баррель к лету.

Вчерашний день был ознаменован пробитием краткосрочного понижательного тренда на индексе Мосбиржи (с 27.02.18) после чего часть «медведей» поспешила закрыть «короткие» позиции. По итогам дня индекс Мосбиржи вырос на 1,44%. Хорошо, что индекс закрепился выше отметки 2250, плохо что на дневном графике нефти (Brent) технические индикаторы не подтверждают рост выше отметки 71,28. Если 12 мая США не разорвут «ядерную сделку» с Ираном что будет с нефтяными ценами? Есть вполне реальный сценарий того что в мае нефтяные цены снизятся в район 66 долларов.

Американский фондовый рынок вчера вырос, причем все три главных биржевых индекса по итогам торгов показали рост на 1% и выше. Американские компании выпустили сильные отчеты по прибыли, технологический сектор отскочил, а доходность казначейских облигаций отступила. Акции производителей микросхем Advanced Micro Devices и Qualcomm сильно выросли, после того как квартальные показатели превысили оценки аналитиков и успокоили инвесторов на счет снижения спроса на смартфоны. Отчет Facebook приятно удивил инвесторов, внушительно превзойдя ожидания аналитиков. На этом фоне акции Facebook выросли за день на 9,06%. Беспокойства на счет утечки данных пользователей улеглись. «Показатели в выходящих отчетах по прибыли остаются выше ожиданий. Торговые войны и другие геополитические проблемы временно уходят на второй план. Комментарии руководителей компаний тоже хорошие, – сказал управляющий директор в Jackson Hole Capital Partners Чаннинг Смит. – На рынке наблюдается своего рода перетягивание каната. С одной стороны, имеют место быть беспокойства касательно увеличения доходности 10-летних облигаций Казначейства, роста инфляционных ожиданий, а также ряда геополитических проблем и вопроса торговых пошлин. С другой стороны – отчеты по прибыли компаний с самыми сильными показателями за много лет».

Вчера в первый час торгов вино было что рынок устал падать и хочет закрепится вблизи уровней пятничного закрытия. Затем продажи в акциях Сбербанка и Норильского Никеля стали тянуть российские индексы вниз. Инвесторы переживаю из-за войны того, что России придется столкнуться с ужесточением экономических санкций. До ЧМ мира по футболу тренд на ужесточение санкций будет точно, а дальше возможны варианты… Воздушные удары по Сирии на прошлых выходных ознаменовали на данный момент самое сильное вмешательство западных стран в Сирии против президента этой страны Башара аль-Асада и его союзнических российских войск. Антироссийские санкции — это инструмент чтобы Россия в Сирии заняла позицию наблюдателя.

В понедельник фондовый рынок США завершил торги повышением. Особенно сильным ростом отметились сектора информационных технологий и здравоохранения. Инвесторы с оптимизмом смотрят на сезон корпоративной отчетности и, похоже, стали меньше волноваться из-за ракетного обстрела США по Сирии. На прошедших выходных никаких мер Россией предпринято не было. Инвесторы ожидают очень сильного роста квартальной прибыли у компаний. Это, вероятно, побуждает трейдеров и даже долгосрочных инвесторов возвращаться на рынок».

Индекс Мосбиржи вчера закрылся выше поддержки 2240, акции Сбербанка выше поддержки 250, цены на нефть (Brent) отскочили наверх от февральского локального максимума 67,5. Те, кто играет на понижение «широким фронтом» здорово рискуют потому что в четверг и пятницу многие торговые площадки в Азии будут закрыты по случаю праздника и нервозность рынка, связанная с торговыми войнами (ответом Китая на действия США)  уменьшится. Плохая динамика фондового рынка США в последние дни «целиком связана с объявленными Китаем новыми пошлинами. Хотя эти пошлины оказались довольно небольшими, инвесторы опасаются, что ситуация может эскалировать. Но если в Китае праздник, то нервы инвесторов должны успокоится.  Сейчас акции Магнита, Северстали находятся вблизи технических поддержек, и чтобы их пробить вниз нужны свежие порции негатива. Откуда он придёт?  Из США? На следующей неделе в США стартует сезон отчетности и ожидания по нему очень хорошие.

Индекс Московской биржи продолжает двигаться вниз в рамках «слабопонижательного» канала – вчера он просел на 0,58%. Но высокие цены на нефть позволяют надеяться, что за мартовским спадом последует подъем рынка. Акции Сбербанка об. ранее тянули рынок наверх, а теперь тянут вниз. Но простите – до текущего снижения котировки акций росли с июня месяца прошлого года (с рядом промежуточных боковых коррекций).  Коррекция к росту после роста котировок на 90% (с июня) вполне нормальное явление.

 
Саудовская Аравия и Россия обсуждают детали беспрецедентного соглашения по продлению контроля экспорта нефти. Эр-Рияд и Москва работают над соглашением, в рамках которого будет осуществляться активное управление нефтяными рынками, возможно, в течение 20 лет. ОПЕК разрабатывает «очень долгосрочное» соглашение в целях продления кооперации с другими странами-нефтеэкспортерами, сообщил генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо в среду на энергетической конференции в Багдаде. Ранее об этом также сообщил кронпринц Саудовской Аравии Мохаммад бен Сальман в интервью Reuters. «Думаю, страны ОПЕК этого очень хотят. И, по всей видимости, соглашение между ОПЕК и другими нефтедобывающими странами, на самом деле, послужило стартом для этого нового формата, – сказал в среду CNBC нефтяной аналитик в Panmure Gordon Колин Смит. – Я думаю, что достичь полноценного соглашения, по которому Россия фактически становится членом картеля, в данный момент будет немного трудновато». Текущее соглашение между ОПЕК и другими нефтедобывающими странами, в рамках которого предполагается сокращение добычи на 1,8 млн б/д, будет пересмотрено в июне и, согласно ожиданиям, будет продлено до конца года. Затем соглашение будет снова пересмотрено в декабре. «Удастся ли заключить беспрецедентное соглашение между нефтепроизводящими странами сроком на десять лет и более, еще неясно. Но очевидно одно: в обозримом будущем нет даты конца отношений Саудовской Аравии и России», – полагает аналитик по нефти в PVM Oil Associates Стефен Бреннок.