Даже те, кто находится в центре бума ИИ, теперь говорят о пузыре. Джефф Безос считает, что мы находимся в «хорошем» пузыре. Сторонник антропогенных технологий Хемант Танеджа, генеральный директор венчурной компании General Catalyst, считает, что «конечно, пузырь есть». А Сэм Альтман, генеральный директор OpenAI, недавно ответил на вопрос о пузыре ИИ успокаивающими словами: «Я думаю, что некоторые инвесторы, вероятно, потеряют много денег».

Но настоящие пузыри — редкое явление. Вот лишь некоторые исторические примеры:

-Тюльпаномания (1637, Нидерланды)

-Пузыри «Миссисипи» и «Южных морей» (1720, Британия и Франция)

-Железнодорожная мания (1840-е, Британия)

-Земельный бум во Флориде (1920-е, США)

-Крах 1929 года (США)

-Японский пузырь активов (1989, Япония)

-Дотком-пузырь (2000, США)

-Ипотечно-кредитный пузырь (2008–09, глобально)

-ИИ пузырь? (2025-…)

Не все пузыри одинаковы, но большинство следует этой логике:

В книге «Законы простоты » Джона Маэда (из MIT) предлагает десять законов для баланса простоты и сложности в бизнесе, технологиях и дизайне — руководящие принципы для того, чтобы нуждаться в меньшем и на самом деле получать больше.

Законы простоты охватывают пересечение дизайна, технологий и бизнеса. Они предлагают десять руководящих принципов для проектирования более простых систем.

Краткое саммари книги:

• «Технологии сделали нашу жизнь более полной, но в то же время мы стали неприятно «переполненными»».

• Утверждения о «новом и улучшенном» обычно подразумевают нечто большее.

• Упрощение продуктов или услуг не является нормой. Тем не менее, простота продается. (В случае с продуктами Apple она имеет высокую цену.)

• «Простота — это качество, которое не только вызывает страстную преданность дизайну продукта, но и стало ключевым стратегическим инструментом для компаний, помогающим им противостоять собственным внутренним сложностям».

Инструменты искусственного интеллекта могут заменить большую часть работы «белых воротничков» начального уровня на Уолл-стрит, поднимая непростые вопросы о будущем финансов.

Работа ночами над созданием презентаций PowerPoint. Внесение чисел в таблицы Excel. Подготовка финансовых документов, которые, возможно, никогда не будут прочитаны другой душой. Подобная тяжелая работа уже давно стала обрядом посвящения в инвестиционно-банковской сфере, отрасли, находящейся на вершине корпоративной пирамиды, которая ежегодно привлекает тысячи молодых людей обещаниями престижа и зарплаты.

До настоящего времени. Генеративный искусственный интеллект — технология, перевернувшая многие отрасли промышленности благодаря своей способности производить и обрабатывать новые данные — пришла на Уолл-стрит. А инвестиционные банки, давно привыкшие к культурным изменениям, быстро превращаются в пример того, как новая технология может не только дополнить, но и вытеснить целые ряды рабочих.

Сегодня Индексирование — это быстро развивающийся бизнес, в рамках которого рынки разделяются по признакам географических регионов или категориям, таким как акции или облигации, по размеру компаний или по отраслям. Для каждой из этих категорий создаются отдельные индексы, отслеживающие общую динамику входящих в них финансовых инструментов. Индексы используются в качестве ориентиров для управляющих фондами или объединяются в инвестиционные продукты, которыми можно торговать на биржах.

Несмотря на то, что Ассоциация индексной индустрии (The Index Industry Association) насчитала порядка 4 млн индексов разных индексов, по данным Morningstar, 1000 крупнейших индексов рынка акций и облигаций в фондовой индустрии США имеют привязанные к ним активы на сумму около $13,5 трлн долл.

 На вершине рейтинга индексов находится их король - S&P 500.

Цены на электроэнергию для промышленных потребителей:

Но кому нужна промышленность?! Стать музеем под открытым небом для американских туристов — тоже вариант.

Хорошего дня! заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Однажды молодой человек спросил Чарли Мангера из Berkshire:
«Какой совет вы можете дать такому, как я, чтобы добиться успеха в жизни?»
Мангер ответил: «Не употребляй кокаин. Не соревнуйся с поездами на переездах. И избегай всех ситуаций, связанных со СПИДом.»

Часто трудно понять, что принесёт радость, но легко распознать то, что принесёт проблемы. Построить дом — сложно; разрушить — просто. Похожую аналогию можно найти почти в любой сфере жизни. Когда стараешься продвинуться вперёд, бывает полезно перевернуть мышление — сосредоточиться не на том, как добиться успеха, а на том, как не потерпеть неудачу.

Вот несколько примеров очень плохих советов, которые сформулировал партнер Collaborative Fun, бывший обозреватель The Motley Fool и The Wall Street Journal Морган Хаузел:

Позволь своим ожиданиям расти быстрее, чем твой доход.

Завидуй чужому успеху, не зная всей картины их жизни.

Гонись за статусом ценой утраты независимости.

С падением барьеров для входа примерно 100 млн человек, находящихся недалеко от черты бедности, стали капиталистами, владеющими крошечными пакетами акций в публичных компаниях.

Сегодня каждое пятое домохозяйство владеет акциями, по сравнению с каждым четырнадцатым всего пять лет назад. Это число будет расти и дальше.

По данным финансового регулятора Индии, скоро будет запущен новый паевой инвестиционный фонд с минимальным ежемесячным взносом в размере 250 рупий (3 доллара США).

Хорошего дня! заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Вы никогда не сможете предсказать экономику. Вы не можете предсказать фондовый рынок. — Питер Линч

***

Никто не может заглянуть на пять или десять лет вперед и сказать, какая отрасль является наиболее перспективной или какими акциями лучше всего владеть. — Т. Роу Прайс

***

Никто не знает, что собирается делать фондовый рынок и даже что он должен делать. Следовательно, самый ценный актив в любом бизнесе — знания — обязательно отсутствует. — Эдвин Лефевр

***

Мы обманываем себя, когда полагаем, что прошлые модели доходности фондового рынка определяют границы, в которых мы можем прогнозировать будущее. — Джон Богл

***

Попытки угадать краткосрочные колебания отдельных акций, фондового рынка или экономики вряд ли дадут стабильно хорошие результаты. Краткосрочные события слишком непредсказуемы. — Лу Симпсон

***

Медвежьи рынки будут возникать примерно два раза в 10 лет, а рецессии — примерно два раза в 10 или 12 лет, но никто не смог их надежно предсказать. Поэтому лучше всего покупать, когда акции находятся в глубоком упадке, а это означает, что другие люди продают. — Джон Темплтон

Уоррен Баффет появился в программе Адама Смита «Денежная игра» в 1985 году. Адам Смит — автор книг «Денежная игра» и «Суперденьги». Это также псевдоним Джорджа Гудмена.

Баффет делился своей инвестиционной мудростью десятилетиями. Он повторял ее в той или иной форме с тех пор, как узнал ее от Бена Грэма.

Рассматриваются такие вечные концепции, как сохранение капитала, темперамент вместо IQ, покупка выгодной цены, круг компетенций и то, что акции являются частью бизнеса, а не просто листом бумаги.

Стенограмма ниже.

***

Джордж Гудман [рассказчик]: Другие с более светским подходом, которые также были очень успешны. Возьмем Уоррена Баффета из Омахи, штат Небраска. Если бы вы вложили 10 000 долларов в 1965 году в его компанию Berkshire Hathaway, сегодня у вас был бы миллион. Уоррен был главой в моей книге 1972 года «Суперденьги», так что я знаю его давно. Он учился своему ремеслу у Бена Грэма, первого декана анализа ценных бумаг в Колумбийском университете.

Топ-10 из книги:

· Саймонс был преисполнен почти сверхъестественной уверенности в себе и необычайной решимости добиться чего-то особенного.

· Он видел себя первооткрывателем на пути к неслыханным богатствам — и почти никто за ним не гнался.

· «Джим хочет, чтобы то, что он делает, имело значение». Если уж создавать фонд, — то самый лучший.

· С ранних лет Джим понял: деньги — это власть; он не хотел, чтобы кто-то властвовал над ним.

· Саймонс не прослушал ни одного курса по финансам, бизнесом почти не интересовался и до сорока лет лишь изредка занимался трейдингом.

· «Нас считали чудаками с нелепыми идеями». Саймонса недоверие скептиков не волновало.

· Он обдумывал проблемы, пока не находил оригинальные решения: друзья замечали, как он часами лежал с закрытыми глазами. Это был мечтатель-аналитик, способный атаковать задачи, ведущие к настоящим прорывам.