Сегодня про ДВМП $FESH

Рыночная цена = 61.7₽
Справедливая цена = 58.4₽

Краткие итоги за 2024 год:

Выручка +8%
Чистая прибыль -32.6%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Росатом может вливать деньги в компанию
🟢Объёмы международных перевозок растут

Риски присущие ДВМП:

🔴Отсутствие дивидендов
🔴Компания может быть принудительно выкуплена
🔴Снижение ставок фрахта

ДВМП, наверное, худший представить из транспортных компаний. Конечно был кейс ещё хуже — Globaltrans, который уехал из РФ. Но суть дела не меняет. Принудительно забрали бизнес и теперь руками Росатома его развивают.
Уровень задолженности ниже среднего.
Долг у компании нулевой уже давно.
Net debt/EBITDA = 0.23x.
Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2021 год
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2024 года.

Личная оценка:

ДВМП для меня загадка. Компания ничем примечательным не выделяется, но держится лучше рынка. Почему так? По логике, раз контрольный пакет акций перешёл во владение к государственной корпорации (Роснано), то должны появится выплаты.

( Читать дальше )