▫️Капитализация: 110,3B EUR
▫️Выручка 2021: 37,7B EUR
▫️EBITDA 2021: 11,3B EUR
▫️Чистая прибыль: 6,2B EUR
▫️Net debt/EBITDA: 1,8 
▫️fwd P/E 2022: 17
▫️fwd дивиденд 2022: 4%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉Сегменты выручки:
▫️Фармацевтика: 71%
▫️Вакцины: 17%
▫️Потребительское здравоохранение: 12%

👉Сбыт:
▫️США: 38%
▫️Европа:26%
▫️Китай: 7%
▫️Япония: 4%
▫️Россия: 1,5%
▫️Прочие: 33%

👉Sanofi — международная французская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире.

( Читать дальше )

Ранее делал обзор данной компании, писал, что стоит она дорого и с тех пор капитализация упала уже более, чем в 2 раза: https://t.me/taurenin/264

Капитализация: $1,1 млрд

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 502 млрд
▫️Выручка TTM: 1041 млрд(+39%)
▫️Прибыль: 171 млрд(+213%)
▫️Net debt/EBITDA: 2,2
▫️P/E: 3

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉Доли выручки:

▫️Реализация алюминия и сплавов: 69%
▫️Реализация глинозема: 4%
▫️Реализация электроэнергии: 11%
▫️Реализация теплоэнергии: 3%
▫️Прочее: 12%

👉Сбыт продукции:
▫️Россия: 38%
▫️ЕС: 16%
▫️Турция: 8%
▫️Китай: 5%
▫️Япония: 5%
▫️США: 5%
▫️Южная Корея: 2%
▫️Мексика: 2%
▫️Прочее: 17%

( Читать дальше )

Ранее делал обзор данной компании: t.me/taurenin/196 — ожидаемо, компания подешевела, но перспективы улучшились.

👉Годовые результаты(Значения в $):

▫️Капитализация: $7,7b
▫️Выручка 2021:$1,6b(+14%)
▫️EBITDA: 667M(-1%)
▫️Чистая прибыль 2021: $327m(-24%)
▫️Net debt/EBITDA: 0,9
▫️P/E: 24
▫️fwd дивиденд 2021: 4,5%
▫️fwd p/e 2025 около 2,75
▫️fwd дивиденд 2025: 15%

👉Сегменты выручки в 2021 году:
▫️Уран: 89%
▫️Металлургия: 8%
▫️Прочее:3%

👉Сбыт:
▫️Китай:28%
▫️Великобритания: 23%
▫️Канада: 17%
▫️США: 14%
▫️Франция: 7%
▫️Казахстан: 4%
▫️Россия:2%
▫️Прочее: 6%

✅Казатомпром показал нейтральный отчет по итогам 2021 года. Выручка в казахских тенге выросла на 18%, и на 14% в долларах, составив $1,6b. EBITDA практически не изменилась, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров снизилась существенно (со 183,5 млрд тенге до 140,8). Это связано с тем, что на неконтролируемую долю пришлось в 2 раза больше прибыли, чем годом ранее.

( Читать дальше )

Ранее был обзор по данной компании: t.me/taurenin/40

Учитывая ситуацию с ценами на рынке нефти, рентабельность морской добычи возрастёт, что теоретическиувеличит спрос на платформы для бурения и цены на их аренду.

👉Общие результаты 2021:
▫️Капитализация: $2,6B
▫️Выручка TTM: $2,55B(-19% г/г)
▫️EBITDA: $630M
▫️Убыток: $592M
▫️Чистый долг: около $7B

👉Что принесло выручку бренду:
▫️Сверхглубокая добыча: 64%
▫️Добыча в сложных условиях: 36%

Швейцарская компания, которая предоставляет в аренду установки для бурения (с персоналом и всем необходимым оборудованием) и оказывает услуги по бурению.

✅Компания добилась относительных успехов в контроле долга. Долгосрочный долг: 6,6B, против 7,7B годом ранее, сократившись на 9,5%. Это позитивный момент, который позволяет рассчитывать на выход компании в прибыль, при сохранении благоприятных цен на нефть.

✅Общая

( Читать дальше )

 (такого, наверное, никто и нигде Вам больше не напишет)

Все, кто регулярно читают мои публикации, что здесь решения принимаются взвешенно и обосновываются фундаментально.

📈 Однако не бывает инвесторов, у которых все сделки совершаются только в прибыль, поэтому рано или поздно каждый сталкивается с убыточными позициями, которые не хочется фиксировать.

👆 Часто это оправданно. Например, если Вы купили акции, имея на то достаточные основания. Они падают, но угрозы финансовым результатам компании в среднесроке и долгосроке нет. Тогда сидеть в позиции с просадкой, однозначно имеет смысл.

📉 Однако, бывает такое, что нет желания фиксировать убыток по позициям, которые упали и продолжают падать ввиду возрастания числа рисков и резкого изменения текущих и будущих финансовых результатов.


👆 Здесь нужно мыслить только холодным умом. Нужно спокойно пересчитать целевые цены по акциям, оценив возможные потери компании в будущем. И сравнить текущие цены с новыми целевыми и если есть потенциал падения — зафиксировать убыток.

( Читать дальше )

👉Общие результаты последний квартал:

▫️Капитализация: 318,8 млрд
▫️Выручка TTM: 38,07B(+12%)
▫️EBITDA: 8,1B(+8%)
▫️Прибыль: 7B(-25%)
▫️P/E 2021: 30,
fwd p/e 2022: 13-15
▫️P/B:2

👉Сегменты выручки:
▫️Торговля в Китае: 71%(69% розница и 2% опт)
▫️Международная торговля: 7%(5% розница и 2% опт)
▫️Облачные вычисления: 8%
▫️Местные потребительские услуги: 5%
▫️Логистические услуги Cainiao:5%
▫️Прочее: 4%

⚠️Отчет, скорее, нейтральный. Выручка 3го квартала финансового 2022го года выросла на 12% г/г, до 38,07B. При этом прибыль сократилась на 25% г/г.

✅ Компания продолжает расти и каких-то веских причин для остановки роста пока нет. Однако, текущая ситуация в мире — риск для Китайского рынка, так как любое экономическое обострение Китая с США или ослабление курса $ может вызвать кризис в Китае. Производимые товары могут подорожать в $ и это сформирует целую цепочку проблем. Однако, в моменте всё хорошо.

( Читать дальше )

👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация:57,7 млрд
▫️Выручка TTM: 73,2 млрд(+7%)
▫️EBITDA: 29 млрд(+8%)
▫️Прибыль (скор): 13 млрд(+23%)
▫️Net debt/EBITDA: 0,64
▫️P/E: 4,5
▫️дивиденд 2021:7%

👉Какие типы перевозок принесли выручку бренду:

▫️Полувагоны -60%
▫️Цестерны — 39%
▫️Прочее — 1%

✅Компания показала отличный финансовый отчет по итогам 2021 года. выручка выросла на 7% г/г до 73,2 млрд, нескорректированная чистая прибыль увеличилась на 23% г/г достигнув 15,1 млрд руб.

✅Компания сократила долговую нагрузку. Net debt/EBITDA = 0,64. При этом, когда чистый долг равен 18,5 млрд, FCF составил 16,1 млрд. У компании нет кредитных рисков даже при сильном падении выручки и высоких ставках.

✅Главный позитив в текущих реалиях — ставки аренды полувагонов. Рекордный рост 2021го, когда ставка аренды выросла 260%, продолжился и в этом году.С начала года ставка увеличилась на 10%, достигнув 2951руб за вас/сут к началу марта. Стоит внимательно следить за ставками

( Читать дальше )

💵Сразу о валюте:

Предыдущая аналитика касаемо рубля полностью подтвердилась: t.me/taurenin/541 На снижении курса доллара со 115 все желающие могли заработать. На момент написания данного поста $ стоит около 83 рублей, что в текущей ситуации, на мой взгляд, является нормальной оценкой. (ни покупать, ни продавать здесь пока смысла не вижу).

📈 Однако, драйверов укрепления рубля больше, чем падения:

1. Продажу валютной выручки экспортеров пока никто не отменял, а перевод расчетов с Газпромом в рубли — равносильно продаже 100% валютной выручки.

2. Ряд иностранных компаний прекратили поставки своей продукции в РФ, а значит импорт уменьшится, а вмести с ним и спрос на валюту.

3. Ряд иностранных предприятий прекратили деятельность на территории РФ. Это значит, что прибыль, которую иностранные компании зарабатывают и выводят за рубеж уменьшится.

📉 Основным драйвером падения, который до сих пор не реализовался,

( Читать дальше )

Ранее я разбирал сектор удобрений и компании ФосАгро и Акрон, поэтому по оценке максимально кратко и тезисно.

Фосагро (PHOR)

Результаты TTM:
▫️Капитализация: 1040 млрд
▫️Выручка TTM:420,5 млрд(+66%)
▫️EBITDA: 191,8 млрд(+123%)
▫️Прибыль ТТМ: 129,7 млрд(+700%!)
▫️Net debt/EBITDA: 0,77
▫️fwd P/E2022: 5
▫️fwd дивиденд 2022: 18%

Куда реализуется продукция:

▫️Россия -26%
▫️Европа — 27%
▫️Южная Америка — 25%
▫️Северная Америка -7%
▫️Индия -5%
▫️Африка — 4%
▫️СНГ — 3%
▫️Азия — 3%

✅Компания заметно улучшила свои результаты. Выручка увеличилась на 66% г/г, достигнув 420,5 млрд. Прибыль достигла 130 млрд, увеличившись в 7 раз за год.

❌Из-за проблем с логистикой и общего нежелания покупать российское сырье, компания может потерять до 35% выручки из Европы и Северной Америки. Перенаправить продукцию если и получится, это займет время и приведет к доп. расходам. При том внутренний рынок дает лишь

( Читать дальше )