Начал одновременно с серебром покупать наших металлургов (причём всех-НЛМК, Север, ММК). Идея проста-если у США с Китаем всё гуд, металлурги вверх, серебро вниз, если наоборот соответственно серебро вверх, металлурги вниз.

Вот такой хедж. Правда не знаю чего-ибо и металлурги и серебро вещи весьма хорошие....

Вроде отыгранное снижение объёмов производства и рост  CAPEX показало точку на уровне 137 рублей, что опять же из дивидендов 2-го квартала равносильно доходности на уровне 10% годовых. 

Впрочем в снижении цены НЛМК проявился эффект синергии, в котором помимо капекса и падения объёмов вошли и укрепление курса рубля (с учётом экспортной ориентации) и торговые непонятки китайцев с матрасниками. Но в целом какого-то сверх естественного ахтунга не случилось, в связи с чем котировки опять пошли вверх после возвращения рубля к уровню 66. 

Хотя может быть и наоборот-цена бумаги ходит за уровнем дивидендной доходности в размере 10 % годовых.

Мне кажется что для наших дивитикеров к коим безусловно НЛМК и относится, рынком с учётом странового риска определена премия в «безрисковому»(конечно для российского рынка) инструмента-ОФЗ примерно на уровне 30% от доходности. (10% против 7%).

Так что ценник НЛМК будет ходить за своей дивидендной доходностью давая премию к ОФЗ на уровне 30%. И ни капекс ни объёмы ни всё остальное тут особой роли не сыграют.

ИМХО

Странный у нас всё таки рынок. Вот взять тот же НЛМК. В августе 2008-го и декабре 2010 года он стоил в рублях столько же сколько и сейчас. Но его оценка в деньгах, а не в рублях упала более чем в два раза, хотя учитывая что выручка идёт в основном в валюте, она соответственно стала другой.
Так выручка за 2010 год-8, 3 млрд. за 2018 год-больше 12 млрд долларов. А это «скромный» рост на 50 процентов в долларах. и это без рублёвой переоценки курса.

Странно всё это. Но, как говорит один мой знакомый, чем чудней-тем прибыльнее.   

Ответ подразумевает выбор наиболее близкой по вашему мнению цифры. А сегодня все отмечают День Металлурга, Видимо в целях борьбы с злоупотреблениями членов СД (исключительно в алкогольном плане!!) СД назначен на завтра. 

А так всех металлургов и инвесторов отечественной металлургии с праздником!

С утра. Мощным хуком продавцы продавили поддержку на уровне 155 и в моменте улетели аж к 153. Правда тут же всё было выкуплено. Вот так, пока идёт битва за ВТБ на переферийных фронтах люди делают деньги… А я тупо хороший момент для входа проспал…

На моё удивление на минувшей неделе АФК Система сделала  рывок вверх удвоив верхнюю планку диапазона, на который я рассчитывал-рост на 10% стал ростом на 20%.

Разумеется пошёл информационный фон, что это всё тра-та-та, организованный влетевшими на шортах пиплами, и Система ничего не стоит (Помните-аналогично и в газике было когда рост принял совсем уж неприличные масштабы).

Мне АФК нравится. И Евтушенков нравится. Но 30% прибыли сейчас в рамках ценового серфинга есть куда перетарить. Ибо движение масс капитала в виде перелива с одних активов в другие на нашем рынке очень ярко выражено и грех этим не пользоваться.

Да и из газика лучше выйду-(продал по 208, неудачно зашортил на 233, перезашёл, причём случайно, на 237)

Вопрос куда?

Ох, наверное в своего любимчика-НЛМК. Из него нормально пипл повыпрыгивал и побежал в газик и, возможно, в ту же Систему. 

Мда… наверное подсознательное с детства-куртки в клёпах и хеви-металл давлеют… Вот только думаю-ждать ли отчёта 22.07.

На фоне роста в других активах спекулянты стали покидать металлургов. Драйвером падения в НЛМК выступил ешё факт ускоренной продажи Лисиным пакета. Отсюда вопрос-хватит ли импульса снизиться в район 150?

Если смотреть на уровни цен ADR как на опережающий индикатор, то сегодня Газпромнефть штурманёт 400 и далее поскачет дальше.  В Лондоне и Франкфурте бумага выросла на 1,65% и 2,25% соответственно став бесспорным лидером среди отечественных эмитентов.

Северсталь хорошо плюсанула-1,5%, НЛМК, ММК и ГМК подрастают в пределах процента.

Газпром со Сбером не определелись-во Франкфурте подрастают, в Лондоне припадают, но как-то нерешительно.

Русгидро обещает почти +3%...

А вообще поймал себя на мысли что очень похоже на прогноз погоды-то ли дождик, то ли снег, то ли будет, то ли нет...

Газпромнефть Бесспорно пользуется спросом.

SIBN Frankf	04:34:08	€26.5	€27	€26.6	+1.3	+5.14%	€25.3	€26.6	€26.6	€26.6	€26.6	0
SIBN London	13.06.2019 19:30:01	N/A	N/A	$30.3	+1	+3.41%	$29.3

Сбербанк-ускоренное закрытие див-гэпа

SBER Frankf	04:34:08	€13.44	€13.54	€13.445	+0.32	+2.44%	€13.125	€13.445	€13.445	€13.445	€13.445	0
SBER London	02:39:08	$14.3	$16	$15.2	+0.23	+1.54%

Металлурги- Хороший рост

NLMK London

02:39:08

$24

( Читать дальше )

Сегодня цена НЛМК прямо скажем не отличается особым демократизмом. 173р. это вам не 150 или 120. И уж тем более не 40 рублей.
Дорого? Безусловно. Цена у максимумов. 

Жаба душит? Естественно. 

Но покупаю вертикально интегрированный холдинг мирового уровня. С производствами, расположенными у наших заокеанских «партнёров» и в Европе.

А  4 июня НЛМК стал самой дорогой металлургической компанией мира (!!!!) обогнав сам Арселор-Миттал. По сути российские металлурги вышвырнули люксембургских с польского рынка.

Поэтому покупаю. А ещё- валютная оценка компании вдвое ниже пиков 2007г. При том, что производство, и степень интеграции за это время только выросли.

Потому что этот год обещает для НЛМК быть не шибко радостным с учётом ремонтов, увеличение КАПЭКсм, а значит ожидания спада уже в цене.

При этом в покупке впервые для себя системно стал применять фьючерс (если увлекшись трейдом забыли основную роль фьючерса, напомню-инструмент страхования от изменения цены) для фиксации интересной точки входа. 

( Читать дальше )