Пока на первичном рынке нет особо интересных вариантов для инвестора, почему бы не взглянуть на вторичку?
Предлагаю обратить ваше внимание на эмитента «Новые Технологии» и её выпуск 001Р-02.

Название: Новые Технологии 001Р-02
Isin: RU000A10AHE5
YTM: 22,2% при цене 107,73
ТКД: 25,53%
Дюрация: 1,04
G-спред: 8

Очень интересное предложение, как среди бумаг эмитента, так и внутри соседей по кредитному рейтингу.







( Читать дальше )

Приветствую, дорогие читатели. Сегодня в статье пойдет речь об управляющей компании Парус, а так-же о фонде ЗПИФ Парус — СБЛ и интересных событиях произошедших при допэмиссии в этот прекрасный фонд. 

Хочу сразу оговориться, что я никого ни в чем не обвиняю. Я не даю оценку произошедшему, а просто излагаю те вещи, которые были обнаружены. 

Сам держу и продолжаю держать паи фондов, которыми управляет УК Парус и ни к каким действиям никого не призываю. Надеюсь, что статья для вас будет интересная.

Есть прекрасная управляющая компания «парус», которая занимается управлением активами в фондах ЗПИФ. Это большой игрок на рынке коллективных инвестиций. На данный момент управляет семью публичными закрытыми паевыми инвестиционными фондами, в управлении есть и другие, «не публичные» фонды. Отличает их от других управляющих компаний еще и то, что они очень «общительные» и охотно идут на диалог со своими инвесторами. Есть тлг канал https://t.me/parusassetmanagementnews, где происходит анонс предстоящих событий. Так-же есть чат, где представитель УК отвечает на заданные ей вопросы. При написании данной статьи, были использованы анонсы и посты публикуемые в этом канале и чате.

( Читать дальше )

Решил не отставать от коллег по блогам и опубликовать свою подборку наиболее интересных корпоративных облигаций.
На мой взгляд, данные бумаги имеют достаточно интересное соотношение риск/доходность и не являются перекупленными.
Прошу обратить внимание, что не смотря на «высокие» кредитные рейтинги, любой эмитент имеет риски и поэтому относитесь к диверсификации серьезно!

1) Селигдар 001Р-04

YTM: 20,04
Кредитный рейтинг: А+(Эксперт РА)/АА-(НРА)
Дюрация: 1,99
Погашение: 08.01.2028
Купон: 30 дней
Об эмитенте:  «Селигдар» - крупная российская горнодобывающая компания, занимающаяся добычей золота и олова. Компания является одним из лидеров по объемам добычи золота в России и ведущим производителем олова в стране.

2) Балтийский Лизинг П18

YTM: 19,94%
Кредитный рейтинг: АА-(Эксперт РА)/АА-(АКРА)
Дюрация: 1,62
Погашение: 05.07.2028
Купон: 30 дней
Об эмитенте: «Балтийский лизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает автолизинг, а также лизинг строительной техники и промышленного оборудования. Клиентская база по большей части представлена малым и средним бизнесом.

( Читать дальше )

Писал не давно пост про размещение Балтийского лизинга БО-18 . Сегодня состоялось размещение.
При оценке данного выпуска — сравнивал его с выпуском номер 16, который на дату сбора заявок был выгоднее выпуска БО-18. Сам в тот момент держал выпуск 16 и посматривал боковым зрением на сбор заявок, не сильно веря в нормальный купон. По итогу сбора заявок, 18ый выпуск получил 19% купон(ytm 20,75%). За это время рынок ушел немного в верх, выпуск 16 тоже. Сейчас он торгуется по 105,3%, что дает YTM 20,34%. Лично я позицию закрыл еще в обед 105,4%-105,5%, в надежде увидеть на номинале или под номиналом новый выпуск(что тоже отражено в посте). И Синара не подвела, выпуск можно взять на номинале. Дозировано наливают по 100% всем желающим.
Выпуск 18 имеет немного большую дюрацию чем выпуск 16, ytm больше на 0,4%. Стоит перекладываться или нет — решать вам. Но оба выпуска имеют еще потенциал к росту. Единственное, что в выпуске 18 он может быть несколько позже, тк организатор будет еще какое-то время раздавать в стакан свой взятый объем.

( Читать дальше )

Прошел уже месяц, как на рынке облигаций появилась проблема с расчетами доходностей со стороны мосбиржи. Пушки отгремели, назад что-то откатили, но косяки остались. Естественно, я как небезразличный человек решил подсказать мосбирже о конкретных проблемах, дабы они были исправлены. Скажу сразу, что искажения в доходностях встречаются, при том в обе стороны. Переписка шла по поводу двух конкретных бумаг, но на рынке их не один десяток. Про одну из них я писал, за неделю можно было заработать 1,8%+НКД. Цитирую ответ мосбиржи:

Добрый день.

Расчет доходности Биржей осуществляется с использованием информации об офертах, получаемой от НКО АО НРД (далее – НРД), которое, в свою очередь, получает такую информацию от эмитента. Таким образом, если эмитент представил информацию о дате оферты, доходность и дюрация рассчитываются к ближайшей, не наступившей дате оферты. При наступлении даты оферты либо при получении Биржей информации об отмене оферты доходность и дюрация рассчитываются к следующей известной ближайшей дате оферты. В случае отсутствия информации о дате оферты, доходность рассчитывается к дате погашения.

( Читать дальше )

Привет, дорогие инвесторы!

Сегодня хочу поделиться с вами анализом предстоящего размещения облигаций Балтийский лизинг 18. Эмитент давно нам знакомый и является постоянным участником на долговом рынке.

Общая информация о выпуске

Параметры размещения:

• Объем выпуска: 3 млрд

• Срок обращения: 3 года 

• Дюрация: 1,6
• Наличие амортизации: да, по 33% на 12 и 24 купоне

• Начальный ориентир купона:  20,25%(YTM 22,24%)

• Номинальная стоимость: 1000 рублей

• Периодичность выплат: 30 дней

Почему стоит обратить внимание?

Надежность эмитента — ключевой фактор при выборе облигаций. Балтийский лизинг зарекомендовал себя как стабильный игрок на рынке лизинговых услуг.  Компания имеет:

• Кредитный рейтинг АА-(Эксперт РА)/АА-(Акра), оба рейтинга со стабильным прогнозами.

• Длительный опыт работы на финансовом рынке

• Прочную репутацию среди инвесторов

• Стабильные финансовые показатели

• 9 место в рейтинге Эксперт РА по размеру портфеля

( Читать дальше )

Почти четыре недели прошло с того момента, как московская биржа вначале ввела новый расчет доходности облигаций, а когда поняла что сделала и услышала обоснованный хейт — откатила назад. И времени прошло достаточно, чтобы исправить косяки, но воз и ныне там в некотором количестве бумаг. И это открывает нам возможность для неплохих покупок.
Облигация: Новые Технологии БО-02
isin: RU000A106PW3
Кредитный рейтинг: А-(Акра)/А-(Эксперт РА)
Цена:88,66%
YTM мос биржи: 18,35%(посчитан без учета оферты, до 2028 года)
YTM реальный: 27,02% (до оферты 11.08.2026)
Дюрация: 0,98
Срок до погашения: 1,07 лет

Прекрасная возможность чтобы забрать 27% годовых на срок один год)

ps Думаю, когда мосбиржа починит доходность этой бумаги — тогда рынок ее нормально откупит.

Мосбиржа сообщила о «гигантской сумме» размещений на долговом рынке

В 2024 году объем размещений корпоративных облигаций на Мосбирже составил примерно ₽5,8 трлн, а с начала 2025 года показатель уже достиг ₽3,7 трлн. Об этом рассказал на форуме ИнвеSTWeekend «РБК Инвестиций» директор по группе продуктов рынка облигаций Мосбиржи Павел Лукьянов.

«И приятно, что, наверное, это идет все не только в формате «первый эшелон пошел, а вторые ждут своего времени». Это идет в формате, наверное, двух эшелонов точно. Может быть, иногда заходят бумаги и третьего эшелона. То есть, в принципе, сейчас у инвесторов есть выбор, наверное, любой на рынке», — уточнил Павел Лукьянов.

Для Российского рынка это безусловно хорошая новость.
На мой взгляд, в России на фондовом рынке «нормальными» инвестициями можно назвать только инвестиции в облигации и инвестиции в недвижимость через ЗПИФ.

( Читать дальше )

Всех приветствую на своем блоге.
Решил завести блог. Не знаю, надолго ли меня хватит....
Писать буду по большей части о рынке облигаций.
Работаю на нем с 2021 года. Прекрасно пережил на нем 2022-ой год, период уныния 2024-ого, продолжаю работать и сегодня.
Здесь будут новости рынка облигаций, короткие обзоры размещений, какие-то интересные идеи на вторичном рынке.