В продолжение топика про аварии на шахтах Северная и Распадская: http://smart-lab.ru/blog/313707.php  , вчера ещё было объявлено, что семьи погибших сотрудники МЧС получат по 1 миллиону рублей единовременной выплаты (примерно 12,5 тысяч евро).

   Я тут подумал: почему у нас так любят круглые цифры и почему именно 1 миллион, и сколько это для России, и вот что вышло:

1 миллион рублей в России, это:

1. 1 миллион рублей по совокупному доходу получает за 4 часа работы И. Сечин.

2. 1 миллион рублей стоят одни из часов Д. Пескова.

3. 1 миллион рублей стоят рабочий стол со стулом в кабинете Дворковича.

4. 1 миллион рублей стоят  одни из часов Патриарха Кирилла, правда с функцией исчезновения с руки (только отражение остаётся).

5. 1 миллион рублей стоит половина служебной машины самого захудалого чиновника в России (про закупки авто для мониторинга сельского хозяйства, кажется на 126 миллионов, писал уже в этом году, самый дешёвый авто стоил за 2 млн).

( Читать дальше )

 Вчера в новостях бросились в глаза диаметрально противоположные позиции представителя власти (Дворковича) и семей шахтёров по поводу аварии на шахте «Северная» и гибели шахтёров.

 Ситуация очень знакомая, снова датчики метана, снова привязка дохода шахтёра к выработке не глядя на безопасность, наглядно о проблеме и повторюсь старым топиком про Распадскую:  smart-lab.ru/blog/186187.php

 Для тех, кому лень идти по ссылке, краткое описание:
«Что касается Распадской, то ещё при анализе её акций до момента аварии, у нас был проведён мониторинг вероятности техногенной катастрофы. ....    На«Распадской» (речь о ситуации до аварии) шахтёры основную часть дохода получали от премиальных, привязанных к объёму выработки, и для выполнения подобных планов шахтёры (это было общеизвестно) для бесперебойности производства обманывали датчики метана разными способами, включая обычное отключение …   В виду  того, что на Распадской (как вообще на Кузбассе) содержание метана высокое, и решение по работе в забое необходимо принимать регулярно – менеджмент переложил эту ответственность  на самих шахтёров.»

( Читать дальше )

  Акциями Распадской никогда не торговал, но оказывал методическую помощь в оценки компании уже после аварии, в основном в 2012-2014 гг, была даже пара топиков на Смарт-лабе.  Всё собирался написать свежий топик, но времени нет.
  В общем по этим причинам Распадская находится в моём информационном поле. Сегодня вышла новость, вроде пока не отражённая на Смарт-лабе:

   

«Сегодня, 18 февраля 2016 года, заместитель Генерального прокурора Российской Федерации Виктор Гринь утвердил обвинительное заключение по уголовному делу, возбужденному по факту нарушений правил безопасности при ведении горных работ.

Как полагает следствие, в горных выработках угольной шахты «Распадская» Кемеровской области 8 мая 2010 года взорвалась метановоздушная смесь и угольная пыль. На следующий день произошёл повторный взрыв (серия взрывов) той же смеси.

В результате аварии из 361 человек, находившихся в шахте, 91 погиб, а 133 шахтера получили травмы различной степени тяжести.

( Читать дальше )

   По отчётности шахты Распадская, к концу 2014 года она окончательно вышла на доаварийные (2010 года) объёмы добычи. Соответственно, даже 3-ёх кратный рост акций с минимума далёк до теоретической фундаментальной оценки, особенно в условиях девальвации рубля и нынешнего уровня инфляции. 

   Однако реально даже произошедший рост акций частично сделан авансом, исходя из финансово-хозяйственной картинки в текущем моменте, в том числе учитывая возможную поддержку ЕВРАЗа, возможный рост цен на коксующийся уголь и наращивание продаж угля за рубеж, что очевидно позитивно при девальвации рубля.

    Практически 6 лет понадобилось Распадской, чтобы восстановиться и выйти на прежние объёмы добычи, но существуют последствия аварии:

   — упущенная выгода, связанная не только с падением добычи, но также с падением цены на продукцию за время восстановления добычи, что не позволило воспользоваться  повышательным рыночным циклом со всеми последствиями: создать подушку кэша, как для акционеров, так и под инвестиции в основные средства и т.п.– этот фактор официальные аналитики не учитывают.

( Читать дальше )

    При принятии торговых решений важен не только финансовый анализ, не хватает времени выдать хороший пример на базе Распадской, но тут появился повод для краткого топика:
 
   Вчера объявили, что вероятная причина аварии поезда Москва-Кишинёв 20 мая сего года связана с организацией работ на РЖД, а именно: если при работе ремонтной бригады составы задерживаются или даже снижают скорость, то ремонтная бригада лишается премии/штрафуется:
 
Владимир Маркин сообщил: «Следователи в настоящий момент изучают документы и приказы,  регламентирующие условия работы ремонтных бригад, допрашивают сотрудников железнодорожного транспорта. Уже сейчас выясняются любопытные факты. Оказывается, что  сложившаяся система поощрений и наказаний  ремонтных бригад напрямую зависит от того, останавливается на время ремонта движение поездов или нет. При этом остановка движения или  снижение установленной скорости влечет за собой снижение премиальных выплат».


( Читать дальше )

Отвечал на вопрос по Распадской, ответ получился развёрнутым, решил в блог напечатать:

Вопрос: Добрый день! А что Вы имели ввиду с ситуацией по Распадской? Почему этой бумагой торгуют только новички? Я новичок но понимаю что загвоздка там лишь в том, что необходимо ждать восстановления объемов добычи, всего цикла. Рост будет неплохой. Или вы считаете ее будут банкротить?

Ответ: Добрый день! Про банкротить даже не думал, вряд ли. Бухотчёт за 2012 год очень плохой, но самое главное: нет стратегии по восстановлению аварийного участка и стратегии инвестиций, т.е. временного периода и планируемой суммы нет, с учётом, что финотчётность Рападской и так тёмное дело — это делает оценку стоимости бизнеса совсем непредсказуемой, поэтому считаю целесообразным ждать восстановленния добычи, находясь вне данной бумаги. С вышесказанным связана и торговля по инсайду. Плюс в данный момент надо учитывать отток средств с рынка — это заставляет инвесторов в первую очередь смотреть на генерацию финпотоков, прибыли и, как следствие дивидендов, хотя бы на уровне 4-6 %, Распадская не относится к данной категории компаний.