Вчера, 26 января Lam Research (LRCX) опубликовал отчет за 2 квартал, закончившийся 26 декабря 2021 года. (-6.7%) после выхода отчета

Кратко результаты:

Выручка $4.2 млрд (+20% г/г) — ниже прогноза $4.4 млрд.

Прибыль $1.2 млрд (+37% г/г)

EPS (скорректированный) $8.53 (+40.7% г\г) — в целом на уровне прогноза $8.51

Выручка по сегментам

LRCX в своей отчетности выделяет 2 сегмента выручки:

Продажа оборудования $2.7 млрд (+17% г\г)

Сервисные услуги $1.5 млрд (+30,4% г/г)

Эффективность:

Валовая рентабельность 46,8% — без существенных изменений. Показатель прошлого года — 46,4%

Операционная рентабельность 31,7%, увеличилась на 2.5% г\г.

Рентабельность по чистой прибыли 28,6%, за прошлый год тот же показатель 25,7%

Мультипликаторы:

P/E — 20

P/S — 5.5

P/B — 14.53

Див.дох — 1,1%, коэффициент выплаты 18,2%

Достоинства:

Менеджмент ожидает, что 2022 календарный год будет таким же ударным, как весь 2021. Это в первую очередь основывается на том, что практически все ключевые заказчики компании увеличили свои капексы, что должно привести к увеличению выручки от продажи оборудования. В частности, Intel, Micron, TSMC уже анонсировали увеличение капексов в оборудование и разработку.