Сектор: Электроснабжение

Последний обзор по Интер РАО делал 2 апреля, тогда акции стоили 3.597 ₽, я ожидал небольшой коррекции до ~3,5, а от туда роста вплоть до ~4 ₽. Также говорил, что если уйдем в зону 2,85-3,4 ₽, то это будет отличный уровень для покупок, но сомневался, что туда дойдем. По факту акции падали до 3.3, от туда стали расти до 3,64 ₽ не доросли до 4 ₽. Таким образом динамика была предсказана верно, но движения были немного сильней. Сейчас акции торгуются по 3,59, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,78B$
▪️ P/E — 2.58
▪️ P/S — 0.23
▪️P/B — 0.35
▪️EPS — 1.37561 ₽
▪️EBITDA — 152B р.
▪️EV/EBITDA — 1.42
ℹ️ Акции стали стоить чуть дешевле, чем в прошлом обзоре. Вышел отчет за 1 квартал, его и разберу.

( Читать дальше )

Продолжаю серию разборов компаний. Сегодня разберу Интер РАО.
Сектор: Электроснабжение

▪️ Капитализация:  4.6B$
▪️ P/E — 2.98
▪️ P/S — 0.29
▪️P/B — 0.43
ℹ️  Компания оценивается дешево, если взять в среднем по российским компаниям, но если по сектору — то оценка чуть ниже среднего.


🗞Новостной фон
▪️Экспорт электроэнергии из России в Китай за I полугодие 2024 г. упал на 76% г/г, составив около 465 млн кВт•ч
▪️ИнтерРАО создала дочернюю компанию для управления энергомашиностроительными активами
▪️ИнтерРАО РСБУ 1п 2024г: выручка Р20,27 млрд (+23,15% г/г), чистая прибыль Р20,02 млрд (рост в 5,6 раза). Чистый долг на 30 июня 2024 года составил минус 24,1 млрд руб против минус 81,0 млрд руб на начало года.
▪️Интер РАО ведет переговоры о покупке новочебоксарского Химпрома за 60–70 млрд руб
▪️Структура ИнтерРАО поборется за проект Россетей в Приморье на 54 млрд руб
▪️ИнтерРАО продолжит выплачивать дивиденды в размере не менее 25% прибыли от МСФО
▪️Интер РАО планирует держать инвестиции на текущем уровне несколько лет. Главным фактором увеличения инвестпрограммы является Новоленская ТЭС

( Читать дальше )