На рынке золота и серебра заметна упала ликвидность — глубина книги заявок  сузилась до минимальных значений с прошлого года.

Глубина книги заявок показывает интерес участников рынка к инструменту и когда она снижается, это говорит о том, что на рынке все меньше трейдеров, которые готовы торговать инструментом на текущем уровне.


Как раз такая ситуация сейчас сложилась на рынке золота и серебра. Эти активы в последние несколько недель сильно выросли и сейчас участники торгов, что быки, что медведи, предпочитают выждать в стороне.

Ссылка на пост

После сильного притока капитала в фонды ETF , которые специализируются на покупке золота, инвесторы изъяли заметную сумму.

Напомним, что с 13 по 20 марта был зафиксирован рекордный за последние месяцы интерес к драгоценному металлу — за этот период участники рынка принесли в ETF более 1,5 млрд долларов. Однако с прошлой пятницы все поменялось — инвесторы забрали более 592 млн долларов.

Таким образом, тенденция, которая зародилась с приходом 2024 г., сохраняется. С 28 декабря наблюдается постоянный и систематический отток капитала из фондов золота. За три месяца они потеряли 3,9 млрд долларов и пока, даже рост драгоценного металла, не может это остановить.

Ссылка на пост

Золото продолжает свой поступательный рост и аналитики связывают это с высоким спросом со стороны центральных банков. Попробовали разобраться, действительно ли это так. 

Согласно данным Всемирного золотого совета в 4 квартале 2023 г. спрос на золото со стороны мировых ЦБ составил 229 тонн металла, что действительно, выше чем средний спрос последних пятнадцати лет, однако не такой высокий как в третьем квартале 2022 г. 

К февралю 2024 г. в резервах мировых ЦБ накопилось 35,9 тыс. тонн золота, это всего на 93,9 тонн больше, чем в 3-м квартале 2023 г. (сводных данных за 4-кв пока нет). То есть, по идее спрос либо ушел в отрицательную зону, либо сократился. Получается, что в первом квартале текущего года покупки в резервы не столь значимы.

Статистика по рынку золота

За последнюю неделю инвесторы принесли в фонды ETF, специализирующиеся на покупке золота, почти 1,5 млрд долларов. Сильнейший за последние несколько лет приток пришелся на прошлую пятницу, тогда всего за один день чистые покупки ETF составили более 1 млрд долларов.

В этом году инвесторы перестали покупать золото, с январе до прошлой недели было зафиксировано всего лишь шесть дней чистого притока капитала в фонды, в остальные дни инвесторы забирали деньги. Интерес к желтому металлу появился лишь тогда, когда были обновлены исторические максимумы.

Ссылка на пост

По состоянию на 12 марта чистая длинная позиция хедж-фондов по фьючерсам на золото составила 159,5 тыс. контрактов (), что на 28,5 тыс. больше, чем неделей ранее и на 91,5 тыс., чем две недели перед этим.

Таким образом, явно прослеживается процесс притока денежных средств в этот инструмент. Если посмотреть на исторические данные, то задел роста еще есть, так в сентябре 2019 г. суммарный «лонг» составлял 292 тыс. контрактов.

Ссылка на пост

Книгу заявок, в которой представлена глубина заявок на покупку и продажу, часто можно использовать как индикатор рынков. К примеру, если глубина заявок на продажу превышает глубину заявок на покупку, обычно это «бычий» сигнал и наоборот.

Давайте посмотрим на книгу в трех активах: нефть, газ и золото.

Отток средств из фондов золота (ETF) наблюдается почти десять месяцев. Инвесторы начали постепенно выводить свои деньги из специализиующихся на покупке драгоценного металла фондов с мая прошлого года. За это время они забрали в общей сложности около 11,9 млрд долларов. ()

Пока даже обновление исторических максимумов золотом не остановило инвесторов и они все еще продолжают выводить свои средства из ETF. Вполне возможно, участники рынка устали ждать роста цен на драгоценный металл и на фоне его роста предпочитают забирать свои деньги, чтобы переложить их в другие места.

Ссылка на пост