От российского рубля участники рынка уже давно ждут снижения. Ведь снижение доходов бюджета происходит в том числе по его вине. Тем более что многие факторы – от падения нефтяных котировок до геополитики – играют против рубля, но доллар по-прежнему 83, а не больше 100, как в начале года. – в интервью изданию «Взгляд» рассказывает лидер Mind Money Юлия Хандошко. — В чем секрет необычной крепости российской валюты? И не грозит ли это резким обвалом?».

Бюджету, который испытывает трудности с наполнением, нужен более слабый рубль, а экономисты еще с августа ждут ослабления рубля. Исторически осенью его курс, как правило, падает. Более того, на рынке снижаются цены на нефть, акции идут вниз, появляются новые геополитические угрозы, в конце концов, процентные ставки в экономике снижаются, но рубль по-прежнему 83 к доллару против 101-104 в январе 2025 года.

«На данный момент нет серьезных причин для роста курса доллара или евро к рублю», — считает Юлия Хандошко.

Ряд российских регионов столкнулся с ограничениями продаж или ростом цен на бензин, оптовые цены скакнули на 12% с начала августа. Дефицит топлива заставляет правительство продлить до конца года запрет на экспорт бензина и задуматься о стимулировании импорта, пишет Forbes.

Руководитель аналитического центра Mind Money, к.т.н. Игорь Исаев в интервью изданию отмечает, что когда власти говорят о «небольшом дефиците», это звучит, как технический сбой. «Но в реальности речь идет о системной перегрузке: плановые и внеплановые ремонты на НПЗ, особенно в Поволжье и на юге, сократили объемы переработки, а логистика не успела адаптироваться».

На первый взгляд, дополнительный запрет логичен: если прежние меры не сработали, нужно усилить контроль. «Но если производители не могут оперативно нарастить поставки, а трейдеры будут ограничены в маневре, то запрет может усилить напряжение — особенно, в регионах, где перебои с поставками в последнее время нередки. В ряде областей фиксируются случаи приостановки работы АЗС, вводятся ограничения на отпуск топлива — это говорит о том, что дефицит перестал быть «небольшим»».

Во втором квартале 2025 года 116 495 гражданам стран, не входящих в ЕС, было приказано покинуть страны ЕС, а 28 355 человек даже были возвращены «под конвоем» в свои пенаты.

По сравнению со вторым кварталом 2024 года число «выселенцев» выросло на 3,6%, а количество гарантированно выдворенных «понаехавших» — на 12,7%.

По сравнению с предыдущим кварталом количество заказов на выезд уменьшилось на 6,3%, а количество возвратов в третьи страны сократилось на 0,8%.

Наибольшее число граждан с повесткой «Вон отсюда!» было зафиксировано во Франции (34 760), Испании (14 545) и Германии (14 095).

Индекс фондового рынка еврозоны STOXX 50 закрылся в среду на рекордно высоком уровне 5589, более широкий индекс STOXX 600 также поднялся до пика 565. Это все ралли фармацевтических акций. Французская Sanofi выросла на 8,5%, немецкая Bayer подорожала на 4,9%, швейцарская Roche подскочила на 8,3%, датская Novo Nordisk выросла на 6,4%, а швейцарский конкурент Novartis прибавил более 3,9%.

Mind Money: «Сентябрьский уровень инфляции в еврозоне показал 2,2%, что соответствует ожиданиям».

Кстати, Европейская комиссия предложит сократить вдвое квоты на импорт стали и повысить пошлины на сверхнормативные объёмы до 50%. Этот план, являющийся частью пакета мер по развитию сталелитейного сектора, который должен быть введён 7 октября.

Действующие защитные меры ЕС в отношении импорта стали, срок действия которых истекает в 2026 году, ограничивают объёмы, но допускают 25% пошлины на сверхнормативные объёмы.

Короче, этот шаг будет аналогичен действиям Канады и США, хотя пошлины США применяются уже с первой тонны.

Индекс S&P 500 достиг нового максимума, он вырос на 0,34%, индекс Dow Jones – на 0,09%, а индекс Nasdaq Composite – на 0,42%. Индекс MSCI World также вырос на 4-й день до нового максимума. Всех опередили ценные бумаги из сектора «Здравоохранение»: +3%.

 ***

Индекс доллара стабилизировался на отметке 97,7 после четырёх последовательных сессий снижения.

 ***

Доходность 10-летних казначейских облигаций США стабилизировалась на уровне 4,1% в четверг после того, как Верховный суд США назначил на январь слушания по иску президента Дональда Трампа об отставке главы Федеральной резервной системы Лизы Кук.

 ***

Платина ( -1,87% ), железная руда ( -1,21% ) и стальная арматура ( -0,89% ). Серебро ( +1,12% ) и золото ( +0,05% ).

 ***

Фьючерсы на нефть марки WTI в четверг немного выросли до около 62 долларов за баррель, но остались вблизи четырёхмесячного минимума.

 ***

Дональд Трамп пообещал фермерам, что соевые бобы станут ключевой темой его встречи с китайским лидером Си Цзиньпином в Южной Корее в конце октября. Напомним, Китай тянет с заключением контрактов на поставки, хотя – главный покупатель.

Аналитики Института международной экономики Петерсона опубликовали научную работу «Международные экономические последствия второго президентства Трампа», кропотливо разобрав гипотетическую ситуацию — если в 2025 году произойдет ослабление независимости ФРС. Вывод не мудреный:«Ослабление независимости ФРС со временем замедлит экономический рост в США  и повысит инфляцию».

Прогнозируемое процентное изменение реального ВВП по сравнению с базовыми прогнозами стран в результате ослабления независимости Федеральной резервной системы, 2025-40 гг.

Прогнозируемое изменение инфляции на процентный пункт по сравнению с базовыми прогнозами стран в результате ослабления независимости Федеральной резервной системы, 2025-40 гг.

Британский индекс FTSE 100 подтянулся на 1,1% в среду, достигнув рекордных 9452 пунктов, благодаря резкому ралли фармацевтических акций. Акции AstraZeneca подскочили на 11%, что стало самым значительным ростом с 2014 года, GSK поднялась на 6,1%, а Hikma – на 6% после того, как Pfizer заключила соглашение с администрацией Трампа о снижении цен на лекарства до 85% и прямых продажах американским потребителям. Это действо вселило надежду на то, что другие фармпроизводители последуют примеру.

Тем временем, данные Nationwide подтвердили стабильный поступательный рос цен на жильё в Великобритании. А в США слабый отчёт ADP усилил ожидания дальнейшего снижения ставки ФРС в этом году.

На подъем проекта «Развитие финансового рынка, регулирование деятельности финансовых институтов и субъектов финансового рынка» планируется израсходовать 28 млрд руб. из госбюджета.

Это совместное детище Минфина и ЦБ, и планируется, что его воплощение приведет к открытию брокерских счетов у 23,9% физических лиц от общей численности населения России к концу 2030 года. И, кроме прочего, позволит дать доступ к концу 2030 года 100% финансовых услуг для физических лиц в цифровом формате.

Но, напомним, сегодня Индекс МосБиржи к вечеру опустился ниже 2650 пунктов, потеряв 1,4% и достигнув минимумов с июля. Как то спешить с инвестированием в российские ценные бумаги не хочется.

У Минфина одна надежда на отток средств населения из депозитов по мере снижения ключевой ставки.

Однако на эти деньги облизываются и девелоперы, свято верящие, что инвестиционные квартиры всяко лучше бумажных вариантов. Приведем цитаты из недавнего профильного круглого стола в Петербурге.

Начальник отдела продаж «БФА-Девелопмент» Светлана Денисова:

Доля доллара в обороте валют в 2025 году составила 89%

Банк международных расчетов (BIS) обнаружил, что объемы мировой торговли валютой в этом году взлетели до рекордных 9,6 триллиона долларов в день — данные 1100 банков и дилеров в 52 странах. «Точкой невозврата» стал апрель, когда началась вся эта свистопляска пошлин Дональда Трампа и заодно рынки оккупировала бешенная волатильность.

Опрос BIS, проводимый каждые три года, также показал, что доллар США по-прежнему остается самой торгуемой валютой и что Лондон укрепил свои позиции ведущего мирового валютного узла, даже несмотря на то, что доля фунта стерлингов на рынке резко упала.

BIS заявляет, что ослабление доллара заставило управляющих активами, имеющих выход на американский рынок, ограничить дальнейшие валютные потери по своим портфелям путем продажи форвардных контрактов на доллар. И оборот пошел вверх. Напомним, форвардный валютный контракт фиксирует обменный курс на определенную дату в будущем и часто используется для хеджирования колебаний валютных курсов.

Индийский индекс BSE Sensex вырос и закрылся примерно на 0,9% выше отметки 80 983, прервав восьмисессионную серию потерь,. Лучшую динамику продемонстрировали акции банковских секторов во главе с Kotak Mahindra Bank (+3,6%), ICICI Bank (+1,7%) и HDFC Bank (+1,5%)…

Mind Money: «Причина оптимизма — Резервный банк Индии (RBI) сохранил ставку репо на уровне 5,5% второе заседание подряд. RBI также повысил лимиты на кредиты под залог акций и финансирование IPO и внедрил пару послаблений схемы финансирования рынка капитала.

Кстати, завтра биржа будет закрыт в связи с празднованием дня рождения Махатмы Ганди.