Santa Claus Rally watch: What to know this week

Sun, December 26, 2021, 5:29 PM

По мере того как трейдеры возвращаются с сокращенной праздничной недели, ценовое движение в преддверии нового года будет внимательно отслеживаться, особенно учитывая относительно слабые экономические данные и календарь доходов на ближайшие дни. Индекс S&P 500 вступает в период, известный тем, что открывает так называемое ралли Санта-Клауса, или сезонно сильные временные рамки для акций в конце каждого года.

Этот термин, введенный Альманахом биржевых трейдеров в 1970-х годах, охватывает последние пять торговых дней года и первые две сессии нового года. В этом году это окно ралли Санта—Клауса должно начаться в понедельник, 27 декабря — или самое позднее ралли Санта-Клауса, которое началось за 11 лет, из-за времени праздников в этом году. 

Согласно данным LPL Financial, период ралли Санта-Клауса охватывает семь дней, которые, скорее всего, будут выше в любом конкретном году. С 1950 года период ралли Санта-Клауса приносил положительную доходность S&P 500 в 78,9% случаев, при средней доходности 1,33%.

“Почему эти семь дней такие сильные?” — написал Райан Детрик, финансовый главный рыночный стратег LPL, в заметке. “Будь то оптимизм по поводу наступающего нового года, праздничные расходы, торговцы в отпуске, учреждения, приводящие в порядок свои бухгалтерские книги, или праздничный дух — суть в том, что быки склонны верить в Санту”.

И если история свидетельствует о чем-либо, то отсутствие ралли Санта-Клауса также обычно служило предвестником более низкой краткосрочной доходности.

«Возвращаясь к середине 1990-х годов, в декабре Санта не появлялся всего шесть раз. Январь был ниже в пять из этих шести раз, и за весь год только один раз был зафиксирован значительный прирост (в 2016 году, но в начале года был мини-медвежий рынок)», — добавил Детрик.

“Учитывая, что медвежьи рынки 2000 и 2008 годов произошли после одного из редких случаев, когда Санта не смог показать, что делает из нас верующих", — сказал он. Медвежий рынок обычно означает, когда акции падают как минимум на 20% по сравнению с недавними рекордными максимумами. «Если этот сезонно сильный период не пройдет, это может быть предупреждающим знаком».

И в этом году у инвесторов действительно есть значительные дополнительные проблемы, которые нужно обдумать в преддверии нового года. Хотя акции закрыли сессию четверга на новых рекордных максимумах перед долгими праздничными выходными, декабрь все еще ознаменовался началом нестабильного месяца, когда возобновились опасения по поводу варианта Омикрона и возможности ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы, влияющей на рисковые активы. Кроме того, перспективы увеличения краткосрочной фискальной поддержки с помощью законопроекта администрации Байдена «О повышении эффективности» сократились, а опасения по поводу инфляции усилились еще больше. На прошлой неделе Бюро экономического анализа сообщило, что основные расходы на личное потребление (PCE) — предпочтительный показатель инфляции ФРС — выросли на 4,7% в годовом исчислении, или самыми быстрыми темпами с 1983 года. 

«Если бы США не боролись с вариантом Омикрона, акции США поднялись бы выше, поскольку ралли Санта-Клауса продолжило бы подъем на неизведанную территорию», — написал Эдвард Мойя, главный рыночный стратег OANDA, в заметке на прошлой неделе. «Еще слишком рано говорить наверняка, получим ли мы ралли Санта-Клауса, но, учитывая все краткосрочные риски ужесточения ФРС, слабость Китая, неопределенность в отношении финансовой поддержки и COVID, Уолл-стрит не жалуется». 
finance.yahoo.com/news/santa-claus-rally-watch-what-to-know-this-week-142909627.html


( Читать дальше )

( Читать дальше )

10 августа 2020
Цена золота сохраняет восходящий тренд, установив недавно новые ценовые рекорды. Исходя из текущей ситуации, можно сделать следующий вывод: инвестиционные банки потеряли своё влияние на ценообразование на рынке золота.

За последние несколько месяцев стоимость жёлтого драгметалла показала значительный рост. С начала текущего 2020 года доходность золота составила уже +35%. В июле был побит рекорд стоимости 2011 года, который держался на протяжении 9 лет на уровне 1921$. Ежемесячный отчёт по участию банков в торговле золотом на бирже фьючерсов COMEX содержит интересную информацию по рынку золота, а именно: инвестиционные банки сократили «короткие позиции» (шорт) во время роста цены золота. Что это может означать?

Из данных CFTC следует, что 4 августа 2020 года количество «коротких позиций» со стороны банков, торгующих фьючерсами на золото, составило 131.761 контракт — это минимальное значение с мая 2019 года, хотя именно в этот день была преодолена отметка 2000$ за унцию. Статистика прошлых лет показывает, что во время роста золота банки всегда увеличивали «короткие позиции» (ставка на падение), а при его снижении, наоборот, сокращали. То есть раньше банки всегда занимали правильную позицию, когда знали, что стоимость драгметалла будет резко снижаться.

( Читать дальше )