ответы на форуме

Основатель Ozon Леонид Богуславский полностью вышел из капитала онлайн-ритейлера. 

Инвестор выдохнул Ozon. 
Леонид Богуславский вышел из капитала онлайн-ритейлера.

13.09.2019
Один из крупнейших российских IT-инвесторов Леонид Богуславский вышел из капитала онлайн-ритейлера Ozon, долей в котором владел 19 лет. По данным источников “Ъ”, его пакет в компании мог стоить около 3,2 млрд руб. Его приобрели основные акционеры Ozon — Baring Vostok Capital Partners (BVCP) и АФК «Система».

Основатель RTP Global Леонид Богуславский выходит из уставного капитала Ozon Holdings Ltd (головная компания интернет-ритейлера Ozon), продав свой пакет основным акционерам BVCP и АФК «Система», сообщил “Ъ” источник, знакомый с ситуацией. Господин Богуславский подтвердил выход из Ozon, не уточнив размер доли и покупателей. В пресс-службе Ozon на запрос не ответили, в АФК «Система» и BVCP от комментариев отказались.

«Я был инвестор-акционер и член совета директоров Ozon 19 лет. По вложениям денег это была очень большая инвестиция RTP Global. Было хорошее предложение на выкуп нашего пакета акций, и мы довольны сделкой, так как заработали на вложенный капитал. Ozon — быстрорастущая и большая компания с хорошими перспективами. Однако 19 лет — очень большой срок для инвестора»,— заявил “Ъ” Леонид Богуславский. Опыт в капитале Ozon он называет «бесценным»: он «очень помог выйти в качестве инвесторов на международный рынок».

Ozon основан в 1998 году Александром Егоровым и Дмитрием Рудаковым. В декабре 1999 года основатели подписали договор о продаже контрольного пакета акций фонду ru-Net Holdings, который был создан Леонидом Богуславским вместе с западными Baring Vostok Group, UFG и Rex Capital, а позже, в октябре 2018 года, переименован в RTP Global. Контрольный пакет компании тогда обошелся ru-Net Holdings в $3 млн. Ozon был одной из двух первых инвестиций ru-Net Holdings: позже, в 2000 году, фонд также вложился в «Яндекс», за 35% в капитале которого заплатил $5,27 млн. Сейчас фонды Леонида Богуславского владеют долями в 2GIS, онлайн-кинотеатре ivi, сервисе распродаж Mamsy, платформе автоматизации колл-центров Dasha.AI и др.

Перед выходом из Ozon Леонид Богуславский владел около 8% компании, он выходил из капитала в два раунда, по итогам второго из которых компания была оценена в сумму около 40 млрд руб., говорит источник “Ъ”, осведомленный о сделке.

Таким образом, весь пакет бизнесмена мог стоить около 3,2 млрд руб.
По данным кипрского реестра на 12 сентября, два фонда Baring Vostok владеют в совокупности 42% Ozon, у структур АФК «Система» — 37,2% ритейлера, также среди акционеров — Index Ventures с долей 4,5% и UFG с 2,9% и другие инвесторы. 

По итогам 2018 года Ozon занял около 4,5% российского рынка онлайн-ритейла, который оценивается в 1,3 трлн руб., следует из данных Data Insight. В первом полугодии 2019 года рынок вырос к аналогичному периоду 2018-го на 25%, до 725 млрд руб., а выручка Ozon — примерно на 80%, оценивает Data Insight. В результате такого роста по итогам 2019 года интернет-магазин займет уже 6% всего онлайн-ритейла в стране и станет третьим среди всех российских онлайн-магазинов после Wildberries и «Ситилинк», прогнозирует партнер Data Insight Федор Вирин. Ранее в самом Ozon также говорили, что выручка компании растет ежегодно на 70–80% в год, что превышает темп роста рынка.

В 2019 году, как сообщал “Ъ”, Ozon готовит новый инвестраунд, объем которого может составить более $200 млн. Выход RTP Global вряд ли серьезно скажется на перспективах привлечения Ozon инвестиций, считает начальник отдела инвестиционных идей «БКС Брокер» Нарек Авакян: Для западного мира смена собственников и акционеров — обычная практика, просто в России частных инвесторов пока очень немного, поэтому любой выход рассматривается как потенциально имеющаяся проблема. На самом деле это просто текущий процесс, ничего драматичного». 
www.kommersant.ru/doc/4089680

Марэк, Ещё год назад Озон стоил 40 ярдов, а сейчас на ИПО уже под 400 ярдов.

Эльгу продали, за счет этого долг во 2 квартале сократили, а в 3 квартале по новой его нарастили на 26 млрд руб.

Такими темпами Мечел снова на общий долг в 500 млрд руб выйдет.

Резюмируя — не сможет Мечел из долговой ямы вылезти.

По ходу, в перспективе, все же придется распродавать его активы полностью или банкротить.

Марэк, ну так не нарастили — а спасибо рублю, который сильно ослабился и по доллару и по евро в этом году, долг вырос на валютную переоценку. и убытки бумажные — текущие выплаты подрастут, однако это не значит что весь долг окончательно переоценён вверх. в остальном снижение выручки не выглядит катастрофичным в условиях пандемии. не вижу оснований для ракеты вниз, скорее нудный боковик. плюс рано или поздно рубль несколько укрепится — будет переоценка долга вниз. единственное из сильных негативных факторов — дивы за 2020 похоже будут печальными. однако долгосрочно долг гасится, капексы присутствуют (т.е. оценка рода «заводы вот вот развалятся» скорее не верна), ставки по кредитам снижаются со снижением ключевой. только это всё с прицелом на долгий срок.

Эльгу продали, за счет этого долг во 2 квартале сократили, а в 3 квартале по новой его нарастили на 26 млрд руб.

Такими темпами Мечел снова на общий долг в 500 млрд руб выйдет.

Резюмируя — не сможет Мечел из долговой ямы вылезти.

По ходу, в перспективе, все же придется распродавать его активы полностью или банкротить.

Марэк,

Медленная распродажа по частям, наиболее вероятный сценарий.

Русал — Убыток рсбу 9 мес 2020г: 5,204 млрд руб

МКПАО «ОК РУСАЛ» – рсбу/ мсфо 
15 193 014 862 обыкновенных акций
rusal.ru/investors/equity-capital/
Капитализация на 19.11.2020г: 544,290 млрд руб = $7,115 млрд 

Общий долг на 31.12.2018г: _______  руб/ мсфо $10,568 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: _______  руб/ мсфо $11,067 млрд
Общий долг на 30.06.2020г: ___________ руб/ мсфо $10,744 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: 461,053 млрд руб

Выручка 9 мес 2019г: ______ руб/ мсфо $7,222 млрд
Выручка 2019г: ________ руб/ мсфо $9,711 млрд
Выручка 1 кв 2019г: _______ руб/ мсфо $2,170 млрд
Выручка 6 мес 2020г: ______ руб/ мсфо $4,015 млрд
Выручка 9 мес 2020г: 0 руб

Прибыль 9 мес 2018:  _______ руб/ Прибыль мсфо $1,549 млрд 
Прибыль 2018г: _______ руб/ Прибыль мсфо $1,698 млрд 
Прибыль 9 мес 2019г: _______ руб/ Прибыль мсфо $819 млн 
Прибыль 2019г: _______ руб/ Прибыль мсфо $960 млн 
Убыток 6 мес 2020г: ______ руб/ Убыток мсфо $124 млн 
Убыток 9 мес 2020г: 5,204 млрд руб  
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38288&type=5  
rusal.ru/investors/financial-stat/presentations/

Начиная с третьего квартала 2020 года РУСАЛ начал публиковать отчетность по РСБУ, так как перешел в российскую юрисдикцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Марэк, не за 3й квартал, а с 25го до 30 сентября

P.S. Поскольку у Русала огромный пакет Норникеля (вдвое больше рыночной капы самого Русала), то из-за колебаний цены НН, _всегда_ будет огромная бумажная прибыль или убыток по РСБУ.
РСБУ лучше вообще тут не смотреть — лишь глаза марает

Коллеги, и как к этому относиться? Я с 3р. сижу… и нормально…
Александр,

Ну что тут сказать. нужно было по 8 руб продавать не задумываясь. Это же предбанкротная компания, смотрите отчетность — все сразу поймете.

Марэк, продал по 6.5

Марэк, почти всю прибыль за 9 мес на дивы пустят. Теперь интересно какого размера будут годовые дивы летом и чем там выплачивать будут? Или за 4 квартал суперприбылей ждут?)
Alex666,

Финальные дивы Магнит за 2020г будут в районе 59 руб

Марэк, вы так уверено предсказываете событие, которое будут обсужать через пролгода, что я удивляюсь вашей проницательности… Дивиденты всегда у Магнита хорошие

Поэтому, с большой долей вероятности, финальных дивидендов за 2020г по префам не будет.

Марэк, насколько большая эта доля вероятности? 50 на 50 или 70 на 30? и как вы ее определили?
Я вот знаю на 100%, что так
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=zj4uTN8-Ck0ONpNOk9mJEPQ-B-B
и так
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GHru42kSF0yig4nwg-A-C2fw-B-B
и какова вероятность, что президент Селигдара покупает префы просто ради прикола?

на префы выплачивают 20% от чистой прибыли по мсфо
Massad,

1. Реально, 18% от прибыли.

2. У Мечел убыток по мсфо 6 мес 2020г: 37 млрд руб.
Это они к убытку плюсанули 45,6 млрд руб от продажи Эльги, поэтому и нарисовали прибыль за 6 мес.

3.Завтра тоже хомячкоффф на этом разведут ))
Нарисуют прибыль мсфо по итогам 9 мес 2020г, хотя повторюсь еще раз, от завтрешнего результат по итогам 9 мес нужно вычесть 45,6 млрд руб (это продажа Эльги) и вот тогда будет чистый результат по МСФО, по итогам 9 мес 2020г.

Марэк, в 2020 переоценка валютного долга нивелируется выбытием активов (эльга), плюс должна увеличиться выручка от экспорта(тоже переоценка), по уставу все таки 20%, а хомячки на то и хомячки, чтобы их загонять))), подождём отчёт…

Прибыль мсфо 9 мес 2020г: 26,664 млрд руб.
Дивы 9 мес: 245,31 руб. Отсечка 8 января 2021г.

Марэк, почти всю прибыль за 9 мес на дивы пустят. Теперь интересно какого размера будут годовые дивы летом и чем там выплачивать будут? Или за 4 квартал суперприбылей ждут?)

Испр.

Дивы по итогам 9 мес 2020г: 2,55 руб
Отсечка 30.11.2020г, согласно Т+2 отсечка 26.11.2020г.

(2,55 х 87): 47,57 руб текущ = 4,66% чистый див доход по текущей на обычку.
(2,55 х 87): 43,50 руб текущ = 5,10% чистый див доход по текущей на префа.

Марэк, по префам дивы не 2,55, а 2,25. поэтому чистый доход префов = 4,5% (применительно к вашему расчету)

Сбербанк и Mail.ru Group: кто пострадает от развода?

17.11.2020
Ксения Лапшина
аналитик QBF

Спустя год у совместного предприятия Сбербанка и Mail.ru Group наметились серьёзные противоречия. Как пишет Financial Times со ссылкой на анонимные источники, компании могут и вовсе разойтись, и продолжить развивать проекты по отдельности. В чем причина этого и как вы оцениваете перспективы отдельных проектов (в частности Delivery Club и такси «Ситимобил») после «развода»? Как поведут себя в случае «развода» акции Сбербанка и Mail.ru Group?

Говоря об этой новости, сразу напрашивается аналогия развода Сбербанка и Яндекса, которая состоялась не так и давно — летом. Тогда компании также не смогли договориться о том, в каком направлении будут развиваться их совместные предприятия Яндекс.Маркет и Яндекс.Деньги. Я полагаю, что и сейчас проблема аналогичная. Сбербанку совместно с Mail.ru необходимо начать развивать собственную полноценную экосистему, но они, скорее всего, не могут договориться об условиях. Каждой из сторон хочется присвоить лавры себе. По различным сообщениям, разногласия связаны с тем, на какой основе будет развиваться новая общая экосистема: на основе социальной сети «ВКонтакте» или на основе финансовой сети Сбербанка.

Сбербанку определенно нужны разработки Mail.ru, а также их обширная аудитория пользователей «ВКонтакте». В свою очередь, IT-компании нужны развитые платежные сервисы и финансовая инфраструктура для внедрения ее в свои проекты: ВКонтакте, Одноклассники, Ситимобил, Delivery и другие. Если компании разойдутся, то другого мощного толчка к развитию им не представится. Сбербанк потерял связь с Яндексом, и может потерять с Mail.ru, тогда никаких других альтернатив для сотрудничества у крупнейшего банка страны не останется. То же касается и Mail.ru, компании, как и Яндексу необходимо развивать финтех сервисы, а чтобы не делать этого с нуля, требуется сотрудничество с банком, который развивает данное направление и идет в ногу со временем. Яндексу не удалось купить «Тинькофф Банк», а Mail.ru такая покупка и подавно будет не по зубам.

Если предположить, что стороны все-таки разойдутся, развитие проектов Delivery и Ситимобил затормозится, я считаю. Однако хорошо то, что данные проекты находятся не на самой начальной стадии развития, когда необходимо большое финансирование. Большой путь уже пройден, сервисы функционируют. Работать нужно только над их усовершенствованием. Было бы логично, если бы при разводе они остались за Mail.ru, так как для IT компании такой бизнес более характерен, нежели для банка. С другой стороны, в своей масштабной презентации Сбербанк данным сервисам уделял огромное внимание, так что просто так Сбербанк их не отдаст. Если дело дойдет до выкупа долей, данные проекты вполне могут быть оценены выше своей реальной стоимости с учетом возможных будущих доходов.

По моему мнению, развод для Mail.ru станет более болезненным событием, нежели для Сбербанка. Практически с уверенностью могу сказать, что акции отреагируют падением, так как на долю данных сервисов приходится немалая часть выручки IT компании. Для Сбербанка потеря источников дохода в лице Delivery и Ситимобил будет не так важна, все-таки основной доход ему пока приносит банковский бизнес.
1prime.ru/experts/20201117/832353223.html

Марэк, чего -то не то написал
они в скорое время объявят о создании сп с Alipay- вот и платежная система
и даже говорили об возможном ipo этого сп

Можно надеяться на 8-9 руб дивидендов за 2020 год.
Михаил П,

Совкомфлот – Дивиденды
Год * Объявление * Реестр дата * Дивиденд * От прибыли
2020 * 00 апр 2021 * 00 ___ 2021 * ~6 руб *** 50% мсфо – Прогноз
2019 * 08 апр 2020 * 14 авгу 2020 * 3,6512 руб * 50% мсфо

Марэк, они подтвердили намерение выплатить 225 млн долл див за 2020. Это будет существенно больше 50% МСФО

А сразу зашортить Озон на айпио можно?) Думаю это будет лохотрон похлеще айпио ВТБ) По какой бы цене он не стартанул, хайп пройдёт и на здравом смысле все начнут избавляться от этого мусора)
Владимир,

Ну дык, у Озон огромная долговая и при этом еще он в глобальных убытках из года в год.

Марэк, я так же не вижу никаких перспектив у ОЗОНа.
Ни одного намека даже.

НО куплю на половину свободного кэша по цене чуть выше IPO (если дадут). Уверен на 100%, что тупые хомяки разгонят цену.
Кончится это в итоге все достаточно грустно, но прокатиться на хайпе, уверен, можно будет неплохо.

Думаю, что пару кварталов еще смогут что-то рисовать… но это не точно т.к. там уже ляпы некислые )

Валютную кубышку «Сургутнефтегаза» нашли в «Газпромбанке»
16.11.2020 22:32
«Сургутнефтегаз» — четвертая по объемам добычи нефтяная компания РФ — оказалась крупнейшим клиентом Газпромбанка.

Самая богатая компания в стране, накопившая на счетах больше валюты, чем держат в ЗВР отдельные страны мира, на конец третьего квартала имела депозит в ГПБ на сумму 782 млрд рублей, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на отчетность кредитной организации.

В банке, который на 49,9% контролируется «Газпромом» напрямую, а еще на 41,6% принадлежит НПФ «Газфонд», находится примерно четверть «денежной кубышки» «Сургунефтегаза», которая на конец второго квартала составляла 46 млрд долларов.

Не имея долга и не инвестируя в приобретения, компания годами аккуратно складирует валюту на банковских счетах. Ее запасы сопоставимы с золотовалютными резервами таких стран, как Алжир (50 млрд долларов) или Кувейт (47 млрд) или Румыния (45 млрд).

На конец 2016 года более 90% этих средств хранилось в долларах США, в отчете 2017 года структуру вложений компания засекретила.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Марэк, Вы ветку вообще читаете, пост назад человек уже публиковал эту новость

16.11.2020
… после новостей о том, что производитель электромобилей собирается присоединиться к S&P 500.

В сей трактовке — это, вроде, и не новость )

Финотчетность

Ozon.ru/ООО «Интернет Решения»
Общий долг на 31.12.2016г: 4,787 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 6,847 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 13,253 млрд руб

Выручка 2016г: 14,663 млрд руб
Выручка 2017г: 21,497 млрд руб
Выручка 2018г: 37,435 млрд руб

Убыток 2015г: 322,24 млн руб
Убыток 2016г: 505,23 млн руб
Убыток 2017г: 1,371 млрд руб
Убыток 2018г: 4,603 млрд руб
www.audit-it.ru/buh_otchet/7704217370_ooo-internet-resheniya
docs.ozon.ru/common/pravila-prodayoi-i-rekvizity/rekvizity-ooo-internet-resheniya/

Марэк, У компании почти нет краткосрочного и долгосрочноого долга, а, в основном, кредиторская задолженность, в отличие от ВБ. Озон развивается за счёт добавочного капитала акционеров, а ВБ — за счёт роста кредитов и займов и прибыли.

ЦБ может ограничить верхнюю планку тарифов по эквайрингу при необходимости — Набиуллина.

11.11.2020 11:41
Банк России использует возможность ограничения верхней планки тарифов по эквайрингу, если это будет нужно, мониторит ситуацию. Об этом сообщила глава регулятора Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме в среду.

«В условиях пандемии мы, понимая, что люди могут осуществлять покупки не выходя из дома, принимали это решение по лимитированию тарифов. Мы будем дальше отслеживать ситуацию, у нас этот инструмент есть по установления потолка по тарифам и при необходимости мы будем готовы его использовать», — сказала Набиуллина.

Она напомнила, что лимитирование тарифов по эквайрингу, как это происходит в ряде стран, может тормозить желание банков развивать безналичные формы расчетов и это может приводить к изменению доли наличных и безналичных денег в обороте.

ЦБ РФ весной в качестве меры поддержки торговли в связи с пандемией коронавируса ограничил на период по 30 сентября эквайринговые комиссии при онлайн-покупках продуктов, лекарств и товаров повседневного спроса уровнем 1%. Позже регулятор распространил данное ограничение на оплату медицинских услуг. Ассоциация банков России (АБР) тогда предупреждала, что в случае продления данных мер кредитные организации могут начать взимать плату за выпуск карт, использование платежных приложений и допуск к кол-центру.

Марэк,
Зачем сейчас вообще нужна физическая карта? банки Рискуют что народ сбежит ИЗ БАНКОВ в ПОЛУбанковские сектора, те кто предоставляет Возможность создавать Виртуальные и бесплатные карты одним нажатием кнопки, яндекс деньги, мегафон, мтс, озон, кукуруза, киви и куча других сервисов.
Или тут совсем о другом?

Допка 38,5 млн акций.



ГРУППА AMERICAN AIRLINES ОБЪЯВЛЯЕТ ПРЕДЛАГАЕМОЕ ПУБЛИЧНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОБЫЧНЫХ АКЦИЙ

ФОРТ УОРТ, Техас — 10 ноября 2020 — American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL) сегодня объявила о предложенном андеррайтинговом публичном размещении 38,500,000 обыкновенных акций («Обыкновенные акции»).
www.sec.gov/Archives/edgar/data/4515/000119312520289634/d75195dex991.htm

Марэк, так уже была допка месяц назад вроде…

Bloomberg выяснил, что стоит за падением рубля.

06.11.20 16:16
Информагентство считает, что рубль упал в силу специфических для России факторов

Рубль восстановился после выборов в США, но геополитический риск остается повышенным, особенно если президентом станет демократ Джо Байден. В этом году валюта России ослабла по отношению к доллару на 20%. Bloomberg Economics разработал модель, которая вскрывает причины этого падения. И что интересно — большинство факторов, обусловивших слабость рубля, носят специфический для России и ее валюты характер (см. график).

Для экономики обесценивание служит своего рода демпфером (амортизатором), смягчая различные шоки. Но есть и негативные аспекты: пресловутая импортируемая инфляция.

Падение рубля делает более дорогим (в рублях) импорт для россиян, вызывая так называемую импортируемую инфляцию, которая способствует росту цен и на товары отечественного производства. В итоге растет общая инфляция, что негативно может повлиять на совокупный спрос и станет причиной повышения ставки рефинансирования Банком России.

Еще одной негативной стороной стало то, что падение рубля усиливает нестабильность всего рынка, заставляя центральный банк отложить введение экономических стимулов.
www.profinance.ru/news/2020/11/06/bzxw-bloomberg-vyyasnil-chto-stoit-za-padeniem-rublya.html

Марэк, ЦБ и стимулы, это антонимы))

Марэк, после деноминации и урезания 2-х 0?
LoveCrafter,

Открой график доллар-рубль (месяца) и присмотрись повнимательней.
В далекой перспективе (~9 лет) рубль снова будет стоить 34 руб.

p.s. без учета всяких форс-мажороффф.

Марэк, с чем обоснованы выши прогнозы?? Если посмотреть на отчёты делового климата и ВВП, то в России не так всё хорошо!!! Если откроете долю экспорта и бюджет, то там также всё то-же самое… Если будет нефть 80… То возможно…