комментарии Точка Спокойствия на форуме

И снова в мире что-то произошло! Чем отметилась пятая неделя 2023 года. Инфорграфика

И снова нефть

Эта наглая и злобная Россия опять посмела уклоняться от нефтяных санкций, виляя в промышленных масштабах. Хотя крупные западные компании отказались от торговли, отгрузки и страховки нефти, на их место пришли загадочные новички.

Эти самые новички обеспечили средний четырёх недельный поток российской нефти на самом высоком уровне с июня 2022 года.

Данное обстоятельство позволило компенсировать большую часть потерь предыдущей недели, совокупные объёмы выросли на 480 тыс. бар в сутки, или на 16%, до 3,6 млн за неделю.

Как сообщает The Economist, Оман и ОАЭ за первые 10 месяцев импортировали российской нефти больше, чем за предыдущие три года, вместе взятые, а Малайзия экспортирует в Китай в два раза больше нефти, чем может произвести.

Как же это случилось? Согласно данным, Россия выкупила огромное количество нефтяных танкеров. Флот, который может использовать Россия, насчитывал на конец 2022 года свыше 360 судов, что эквивалентно 16% всего танкерного флота.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Точка Спокойствия,
Может Вам к банку присмотреться, там повышенное давление. А какая потенциальная дивидендная доходность, короче мама не г...

Максим Власов, у меня есть Сбербанк — 40% портфеля.

Стоит ли покупать акции Алроса? Считаем дивиденды

Для ответа на данный вопрос стоит посчитать возможные дивиденды.

По моим прикидкам денежный поток (FCF) за 2022 год составит 47,4 млрд рублей, что дает нам прогнозный дивиденд в 6,4 рубля на акцию.

Чистая дивидендная доходность составляет 10,3%.

Отдельно хочется отметить, что примерно 30% денежного потока ушло на выплату повышенного (разового?) НДПИ на 19 млрд рублей, который компания выплатит в 1 квартале 2022 года.

Данный маневр снизил дивидендную базу на 30%.

Вывод

Исходя из дивидендной доходности акции оценены справедливо.

Ключевые риски:

1. Европейские дипломаты заявили, что в 10 пакете санкций они в очередной раз попытаются положить конец торговле алмазами Бельгии с Россией.

2.  Пересмотр налоговой политики в сторону увеличения.

Если данные риски не реализуются, то дивиденды подрастут и акции переоценятся.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А что случилось? Ситуация с нефтью, финансами и торговлей в четвёртую неделю 2023 года. Инфографика

Пока США уламывает венесуэльцев и тринидадцев-тобажцев, европейцы уламывают ливийцев немного подкачать им нефтянки, требуя не менее 2 миллионов бочек каждый день.

Удивительным здесь является то, что Ливия настаивает на участии в переговорах российских компаний.

Блумберг, который не стеснялся подтасовывать методику оценки российской нефти, переобулся и обнаружил, что русские продолжают нефть свою продавать всем желающим, да ещё и в повышенных объёмах. Снова нарастила Индия и теперь официально присоединился Пакистан.

На этом фоне в США прямо сейчас дорожает бензин. Учитывая прекращение поставок нефти из американских резервов (и даже запрет Конгресса принимать такие решения президенту единолично), то очень вероятно, что чёрное золото достигнет новых высот.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стоит ли покупать акции Тесла? Разбираем отчет за 4 квартал 2022 года

Нулевые процентные ставки, а также инвесторы всего мира разогнали этот актив до фантастических уровней.

Компания, которая производит 1,5-2% всех автомобилей в мире стоила дороже, чем в совокупности все производители автоконцернов.

Прошло не так много времени и акции упали на 70% от своих максимумов.

Подробно об этом писал в одном из своих постов по ссылке.

Отчёт за 4 квартала 2022 года

Прибыль на акцию: 1.19$/ $1.11 (ожидания)

Выручка: 24.3$/ $23.8B (ожидания)

Компания смогла превзойти ожидания аналитиков.

Акции отреагировали ростом на 8,5%.

Текущая оценка

Чтобы оценить акции этой компании, я использовал самый популярный мультипликатор для оценки IT-компаний — P/S.

P / S = Капитализация компании (рыночная оценка бизнеса) / Выручка за последние 4 квартала = х.

Этот коэффициент говорит нам о том, сколько годовых выручек стоит компания.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему монополия на нефть — иллюзия? Не стоит бояться порогов цены и угроз G7

Все формы рынка — монополия, монопсония, совершенная конкуренция и подобные — это формы идеальных состояний, как идеальный газ.

Все они сферические и в вакууме, то есть попросту — не существуют.

Если монополист начнёт сильно давить — появится кто-то другой, который предложит лучше.

Могу вспомнить сразу несколько примеров из коммерческого мира, скажем, Ксерокс, который когда-то контролировал 80% рынка копировальных аппаратов.

Что касается российской нефти — я думаю, её просто оценят, как дополнительный риск.

И будет плата за этот риск. Либо фиксированное значение, либо процент от цены. И всё. И никакие стенания о том, что «Китай скажет продавать по 10$ — мы будем продавать по 10$» тут не сработают.

У Китая выбор покупать нефть по 100$ или по 80$ (например). Он, конечно, может торговаться, опускать цену, но он также может торговаться и по основной цене.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на жилье или инфляция: кто кого побеждает на рынке Санкт-Петербурга?

Прошлый наш пост на тему недвижимости заставил меня задуматься, а опережает ли цена недвижимости города Санкт-Петербург официальную инфляцию в РФ.

Предлагаю решить такую вот задачу.

Дано:

1. Рост цен на недвижимость (первичка / вторичка) на 1 квадратный метр в городе Санкт-Петербурге.

2. Официальная инфляция по РФ за разные периоды времени.

Решение следующее:

1. Берём цену на недвижимость за разные периоды времени и увеличиваем цены на уровень официальной инфляции.

2. По этим данным, строим графики для визуального сравнения между собой.

 

Рассмотрим, как развивался рынок недвижимости в РФ

 

Для начала вернёмся в далёкий 2005 год – именно тогда стали выдавать первые ипотеки в России.

В 2005 году объём выдачи составил 44 млрд. рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть ли пузырь на рынке недвижимости? Анализ рынка недвижимости Санкт-Петербурга

Недавно я посмотрел интервью с Максимом Орешкиным Советником президента Российской Федерации.

Он ответил на вопрос касательно пузыря на рынке недвижимости.

Вот его дословный ответ:

В строительном секторе на уровне спроса пузыря нет. У нас соотношение зарплат к среднему ипотечному платежу на низком уровне. Жильё стало доступнее.

Мне стало интересно, а так ли это на самом деле и я решил это проверить на примере рынка жилья в Санкт-Петербурге.

Вводные:

1. Среднестатистическая семья из 3 человек
2. Средняя зарплата в городе СПб согласно официальным источникам.
3. Средняя ставка по ипотеке.
4. Стоимость квартиры в 54 квадрата – средняя площадь согласно данным нашего правительства для семьи из 3 человек.
5. Стоимость жилья по годам.
6. Первоначальный взнос 15% от суммы недвижимости.

Я решил посчитать 2 коэффициента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему акции Тесла упали на 70%. Пора покупать?

Компания, которая производит 1,5-2% всех автомобилей в мире внезапна стала стоить дороже, чем в совокупности все производители автоконцернов.

 Красным — капитализация Тесла на 3 июня 2022 года и на 20 декабря 2022 года. Бежевым — капитализация всех компаний из сектора автомобилестроения.

Акции Тесла подорожали в 10 раз с начала 2020 года до середины 2022 года, как так?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор новостей от 26.12.2022

Нефть

Россия сможет добыть в 2023 году не менее 490-500 млн тонн нефти даже в условиях введённого 5 декабря эмбарго на поставку нефти в ЕС, а также после того как начнёт работать с 5 февраля аналогичная мера по нефтепродуктам.

В этом году добыча нефти составит 535 млн тонн, получается, снижение добычи в 2023 году прогнозируется на 6,5-8,4%.

Неприятно, но жить можно.

В последний месяц скидка на российскую нефть увеличилась из-за удлинения экспортных маршрутов. Дисконт на российскую нефть снизится через 4 месяца после стабилизации логистики – Новак.

Напомню, сейчас дисконт составляет 35$, против 25$ месяцем ранее.

Проблемы со страхованием танкеров с российской нефтью сохраняются, но их удаётся постепенно решать.

Газовый хаб

Россия готова возобновить поставки газа в Европу по газопроводу Ямал — Европа, который ранее был остановлен по политическим мотивам, а также ведёт переговоры об увеличении поставок через Турцию после создания хаба в этой стране.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор новостей от 26.12.2022

Нефть

Россия сможет добыть в 2023 году не менее 490-500 млн тонн нефти даже в условиях введённого 5 декабря эмбарго на поставку нефти в ЕС, а также после того как начнёт работать с 5 февраля аналогичная мера по нефтепродуктам.

В этом году добыча нефти составит 535 млн тонн, получается, снижение добычи в 2023 году прогнозируется на 6,5-8,4%.

Неприятно, но жить можно.

В последний месяц скидка на российскую нефть увеличилась из-за удлинения экспортных маршрутов. Дисконт на российскую нефть снизится через 4 месяца после стабилизации логистики – Новак.

Напомню, сейчас дисконт составляет 35$, против 25$ месяцем ранее.

Проблемы со страхованием танкеров с российской нефтью сохраняются, но их удаётся постепенно решать.

Газовый хаб

Россия готова возобновить поставки газа в Европу по газопроводу Ямал — Европа, который ранее был остановлен по политическим мотивам, а также ведёт переговоры об увеличении поставок через Турцию после создания хаба в этой стране.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор интересных событий за неделю №3
Нефть

На следующем заседании члены картеля ОПЕК+ могут в очередной раз договориться об очередном сокращении добычи нефти.

ОПЕК+ это страны производители нефти, которые контролируют порядка 50% всего мирового экспорта.

Официальная причина – слабый спрос со стороны Китая из-за локдаунов, но на деле это очень похоже на ценовую войну между продавцами нефти (ОПЕК+) и покупателями (США + союзники).

США + союзники установили потолок цен на нефть, на уровне 60$ за баррель нефти. Это выше рыночной цены на 30%.

Получается, страны покупатели нефти пытаются ограничить, крупному продавцу (РФ) доходы. Если это прокатит с нашей страной, то ничего не мешает в будущем распространить данный механизм на другие страны, продающие нефть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор интересных событий за неделю №3
Нефть

На следующем заседании члены картеля ОПЕК+ могут в очередной раз договориться об очередном сокращении добычи нефти.

ОПЕК+ это страны производители нефти, которые контролируют порядка 50% всего мирового экспорта.

Официальная причина – слабый спрос со стороны Китая из-за локдаунов, но на деле это очень похоже на ценовую войну между продавцами нефти (ОПЕК+) и покупателями (США + союзники).

США + союзники установили потолок цен на нефть, на уровне 60$ за баррель нефти. Это выше рыночной цены на 30%.

Получается, страны покупатели нефти пытаются ограничить, крупному продавцу (РФ) доходы. Если это прокатит с нашей страной, то ничего не мешает в будущем распространить данный механизм на другие страны, продающие нефть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Три причины падения цен на нефть за последние 3 дня.

1. Рекордный рост случаев заражения коронавирусом в Китае.

Напомню: Китай ведет политику нулевой терпимости. Даже при небольшом росте случаев заражения вводятся карантинные меры.
Данные меры замедляют темпы экономического роста, а значит падает спрос на сырье (включая нефть).



2. Сегодня Китайский ЦБ оставил ключевую ставку без изменений. Инвесторы ожидали небольшого снижения на фоне заявлений о поддержке сектора недвижимости и потенциальных локдаунов из-за роста заболеваемости коронавирусом.

3. Деловая газета WSJ сообщила о якобы готовящимся пересмотре квот странами ОПЕК+ в сторону увеличения добычи нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. На этой новости цена на нефть ускорила свое падение с -2% до -5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Три причины падения цен на нефть за последние 3 дня.

1. Рекордный рост случаев заражения коронавирусом в Китае.

Напомню: Китай ведет политику нулевой терпимости. Даже при небольшом росте случаев заражения вводятся карантинные меры.
Данные меры замедляют темпы экономического роста, а значит падает спрос на сырье (включая нефть).



2. Сегодня Китайский ЦБ оставил ключевую ставку без изменений. Инвесторы ожидали небольшого снижения на фоне заявлений о поддержке сектора недвижимости и потенциальных локдаунов из-за роста заболеваемости коронавирусом.

3. Деловая газета WSJ сообщила о якобы готовящимся пересмотре квот странами ОПЕК+ в сторону увеличения добычи нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. На этой новости цена на нефть ускорила свое падение с -2% до -5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Момо: разбор отчета за 2 кв. 2020 года. Шанс купить или лучше пройти мимо?
Сегодня разберем отчет популярной в инвесторских кругах компании МОМО чьи акции рухнули более чем на 30% после публикации результатов за 2 кв. 2020 года, а с момента пандемии акции сложились уже более чем в 2 раза.

Коротко о компании.

MOMO Inc. (MOMO) - китайское мобильное приложение, одна из крупнейших развлекательных платформ в Китае и ведущая социальная сеть. В мае 2018 года компания купила компанию Tantan – приложение для знакомства. 

Акции можно приобрести на СПб бирже. Тикер: MOMO.

Разбор отчета.

Выручка компании снизилась на 6,9% год/году и составила 3868 млн юаней (547,5 млн $) – в рамках прогноза самой компании. Однако в $ компания отчиталась хуже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали 548,77 млн $. 

Темпы роста выручки ушли в отрицательную зону. Более того компания прогнозирует еще большее падение выручки по итогам 3 квартала 2020 года. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пояcните, кто знает.
У Momo 417 млн акций, по ~20$. Итого капитализация = ~8 ярдов $

Везде указано, что капитализация = 4 ярда $
Чё за хрень? Где ошибаюсь?
Сколько реально стоит Китай-контора ?

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, вы так и не выяснили в чем ошибка? На всех ресурсах пишут цифру в 4 млрд, вместо 8.

Владислав Никифоров, нее, не выяснил.

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, зато я выяснил. На бирже торгуются ADR, а их в 2 раза больше чем акций. Потому реальная капитализация 4 млрд, а точнее уже 3,2))

Пояcните, кто знает.
У Momo 417 млн акций, по ~20$. Итого капитализация = ~8 ярдов $

Везде указано, что капитализация = 4 ярда $
Чё за хрень? Где ошибаюсь?
Сколько реально стоит Китай-контора ?

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, вы так и не выяснили в чем ошибка? На всех ресурсах пишут цифру в 4 млрд, вместо 8.

Итоги Июня. Обзор портфеля. Доходность портфеля +120%.

Всем доброго FPS'а!

Фондовые рынки продолжают удивлять инвесторов своим быстрым восстановлением. Люди на форумах не понимают почему рынки растут ведь экономика летит в ад. Большинство уверовало в надутый пузырь и нерациональность подобного роста. Все эти люди не понимают простой истины: ВВП стран ≠ Фондовому рынку. Рынки живут ожиданиями! Все прекрасно понимают, что ситуация с вирусом не навсегда, а вот стимулы со стороны мировых ЦБ по вливанию денег в экономику скоро начнут давать свои плоды. Возможно нас ждет вторая волна распродаж по факту выхода негативных отчетностей за 2-3 квартал, но опыт подсказывает что это не произойдет. Самый большой риск на текущий момент не вирус, а потенциальная война США с Китаем. Трампу нужен предвыборный враг, на котором можно отыграться по полной.

Обзор портфеля.

В июне портфель продолжил восходящую динамику и обновил исторический максимум. Накопленная доходность портфеля с начала 2019 года составляет 120,8%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владислав Никифоров, Ого, а какие конкретно бумаги так портфель вытащили? Виаком у меня тоже есть — в минусе около 20%, при том, что я её даже и не на хаях взял. Судя по тому, что у вас портфель «просел на ковиде» вам не удалось удачно выйти перед обвалом, а на чём он тогда рос после обвала? Судя по картинке со сделками, у вас брокер — Открытие, так вот, он предоставляет точно такой же график доходности в ЛК. Так почему бы его не показать, а не самому рисовать какую-то подозрительную лабуду?

Я вам даже больше скажу, судя по буковке i, в конце вашего номера счёта, у вас точно Открытие, а именно ИИС — так они их маркируют, поэтому хотелось бы увидеть график из ЛК.

ZaPutinNet, у меня несколько счетов у разных брокеров поэтому все данные (со всех счетов) вбиваю в эксель, чтобы посчитать общую доходность портфеля. Специально для вас прилагаю скрин своего основного счета в Открытии. Портфель вытянули: Нутаникс, YY, SCHL, HAl, AA, Alaska Air, Carnival, Gap, помог также выкуп ТМК и быстрое восстановление АФК Системы.

Итоги Июня. Обзор портфеля. Доходность портфеля +120%.

Всем доброго FPS'а!

Фондовые рынки продолжают удивлять инвесторов своим быстрым восстановлением. Люди на форумах не понимают почему рынки растут ведь экономика летит в ад. Большинство уверовало в надутый пузырь и нерациональность подобного роста. Все эти люди не понимают простой истины: ВВП стран ≠ Фондовому рынку. Рынки живут ожиданиями! Все прекрасно понимают, что ситуация с вирусом не навсегда, а вот стимулы со стороны мировых ЦБ по вливанию денег в экономику скоро начнут давать свои плоды. Возможно нас ждет вторая волна распродаж по факту выхода негативных отчетностей за 2-3 квартал, но опыт подсказывает что это не произойдет. Самый большой риск на текущий момент не вирус, а потенциальная война США с Китаем. Трампу нужен предвыборный враг, на котором можно отыграться по полной.

Обзор портфеля.

В июне портфель продолжил восходящую динамику и обновил исторический максимум. Накопленная доходность портфеля с начала 2019 года составляет 120,8%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>