Блог им. Klinskih-tag |Дивиденды Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1

По мотивам поста

Согласно последним рыночным слухам, которые решил обнародовать аналитик «Renaissance Capital» Владимир Скляр со ссылкой на слова топ-менеджмента «Газпром энергохолдинга», дивиденды Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1 по итогам 2015 года составят 35% от чистой прибыли по РСБУ. Это означает следующую дивидендную доходность (по текущим котировкам):

Мосэнерго: 3,9%
ОГК-2: 3,3%
ТГК-1: 4,8%

Отрадно, что начиная с 2016 года все дочерние общества «Газпром энергохолдинга» (Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1) планируют перейти на выплату дивидендов из расчета 35% по МСФО. Если бы это решение приняли уже сейчас, то по итогам 2015 года акционеры Мосэнерго остались бы без дивидендов (чистый убыток по МСФО), акционеры ОГК-2 довольствовались бы чуть большей доходностью в 3,7%, а счастливые обладатели бумаг ТГК-1 могли бы рассчитывать на двузначную доходность на уровне 10,4%!

Дивиденды Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Обзор МРСК. МРСК Волги

По мотивам поста.

Следующая на очереди распределительная сетевая компания — МРСК Волги. По динамике выручки чистой прибыли по РСБУ она не сильно отличается от уже представленных ниже МРСК Центра и МРСК ЦП, стабильно оставаясь прибыльной (хоть и с сильным разбросом значений из года в год).

Важным негативным отличием МРСК Волги является традиционно низкая дивидендная доходность (ДД), и даже в эпоху ярких финансовых достижений компании в 2011-2012 гг. акционеры довольствовались в итоге ДД в размере 1,12% и 3,36% соответственно. Ну а по итогам 2015 года акционеры могут рассчитывать лишь на 1,3% ДД, исходя из текущих котировок. Не густо, и почти пусто.

В настоящий момент эта компания не попадает в мой инвестиционный портфель.

Обзор МРСК. МРСК Волги

Ещё картинки

Блог им. Klinskih-tag |Обзор МРСК. МРСК Центра.

По мотивам поста.

МРСК Центра по финансовым показателям очень похожа на МРСК ЦП, а потому есть смысл на долгосрок в равных долях приобретать акции этих двух компаний, тем более по каждой из них котировки находятся неподалеку от многолетних минимумов.

Отчетность МРСК Центра по РСБУ сообщила о падении чистой прибыли более чем в три раза до 909 млн рублей, однако компания исправно избегает годовых убытков, что само по себе является хорошей новостью.

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |ТГК-1 - интересная идея для долгосрочных инвестиций

ТГК-1 блестяще отчиталась по МСФО за 2015 год и теперь является одной из самых интересных идей в секторе российской электроэнергетики по мультипликатору EV/EBITDA. Выручка символически прибавила 0,6%, а вот чистая прибыль и EBITDA показали отличный рост — на 40% и 30% соответственно.

Долговая нагрузка компании снизилась: по итогам 2014 года соотношение NetDebt/EBITDA оценивалось на уровне 2,1х, а на конец 2015 года — 1,6х. 

Дивиденды по итогам 2015 года ТГК-1 будет платить исходя из отчетности по РСБУ, и скорее всего речь будет идти о 25% от чистой прибыли. По текущим котировкам дивидендная доходность составит чуть ниже 4%.

ТГК-1 - интересная идея для долгосрочных инвестиций

( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |ТГК-1 делает ставку на оптимизацию

ОАО ТГК-1 представило результаты производственной деятельности за 2014 год, который ознаменовался снижением выработки электроэнергии. Объем производства электрической энергии в отчетном периоде составил 26 426 млн кВт/ч. Это почти на 10% ниже показателей 2013 года. Среди основных причин этого спада можно отметить продолжающееся ослабление спроса на электроэнергию «на сутки вперед», а также низкую водность рек по итогам первых трех кварталов прошлого года.

ТГК-1 делает ставку на оптимизацию

Худшую динамику выработки электроэнергии по итогам 2014 года показал филиал «Невский», на который приходится 62,8% всех мощностей ТГК-1 в данном сегменте. По итогам года выработка на электростанциях этого филиала сократилась сразу на 13%, что стало весьма чувствительным ударом для итоговых производственных результатов компании. Показатели выработки остальных филиалов не сильно изменились по сравнению с 2013 годом.



( Читать дальше )

Блог им. Klinskih-tag |Интересный ресурс для инвесторов в электроэнергетику России

Доброго времени суток, дамы и господа!
Совершенно случайно наткнулся в интернете на интересный сайт "Моя энергия". Много интересных и полезных картинок, а также краткий экскурс для тех, кто давно хотел узнать про российскую электроэнергетику. Всё просто, понятно и лаконично. Рекомендую.
Интересный ресурс для инвесторов в электроэнергетику России

....все тэги
UPDONW