В новом выпуске программы «Вот такие пироги» мы поговорили про 3 точечные идеи и посмотрели на рынок через призму Сбера.
Четыре главные темы:
1) Кто из больших акций может еще расти и толкать индекс вверх. Какова див. доходность Сбера на гэпе, если бы он был завтра?
2) Тиньков: скоро остановка торгов. Что с этим делать?
3) «Делимобиль»: выстрелил, снизился. Чего ждать дальше и что это нам дает для «Диасофта»?
4) IPO «Диасофта»: уже «Ведомости» пишут про возможную переподписку в 10х. Поэтому рассуждаем на тему «А как купить нормальную позицию-то» после шпиля в первый час торгов.
Также в материалах выпуска:
• События вокруг юаня, запреты китайских банков на операции и как это влияет на позиции.
• Шортил металлургов и уголь: что из этого получилось и какие это дает намеки.
• Нефть снова растет. Где следующая остановка?
Приятного просмотра! Не забудьте подписаться и поставить лайк, если выпуск вам понравился!
В новом выпуске программы «Вот такие пироги» мы поговорили о выборе.
Вариантов на самом деле два:
— акции или облигации
— если акции, то что действительно переигрывает 15-16% годовых?
Эти два вопроса определили темы нового выпуска:
1. Какие два стиля, на мой взгляд, успешно конкурируют с облигациями?
2. Кэш-машины: какие акции приносят акционерам 20-30% годовых денежным потоком?
3. «Растишки»: какие бизнесы заметно вырастут в размерах в 2024 году? Что оправдывает их переоценку (если бизнес-план будет выполнен)?
4. Также поговорили о вечном — о нефти и рубле. Помните про покупки валюты для ФНБ?
Надеюсь, мои размышления окажутся для вас полезными!
Иногда полезный трюк — это перевернуть мысленно шахматную доску и подумать за соперника. Попробуем проделать это с рынками, посмотрев на сторону медведей:
Соответственно, если сейчас мысленно шортить РТС, то время играет против тебя — нужны новости о санкциях (но повода нет), нужны новости о том, что танки и вертолеты пошли на Донбасс или что-то ещё пожестче: чтобы напугать рынок сильнее прежнего, нужны действия.
Чем дольше таких новостей не поступает, тем больше будет запоздалых покупателей, готовы купить первую же коррекцию, и тем самым бьющих по больному. То же самое с рублем: доходности ОФЗ 8,6-8,7% на дальнем конце кривой уже дают риск-премию к 8,5% ставке от ЦБ РФ, доллар вырос к 75 и иностранцы на низком старте к покупке ОФЗ.
Два года назад мы выпускали на нашем канале пост со статистикой рынков и тем, как работает исторически принцип «Sell in May». Пришло время проверить, как работает этот принцип, а также я собираюсь дать свой взгляд на рынки в мае.
Важный момент — мы говорим о рынке США.
Особенность рынка — часто между маем и октябрём бывает коррекция. В среднем подавляющую часть роста S&P показывает в период с ноября по апрель. При этом важно понимать, что в среднем с мая по октябрь рынок не падает, а тоже растет, просто медленнее.
С 1950 года в 64% случаев с конца апреля до конца октября динамика была хуже, чем с конца октября по конец апреля — то есть правило подтверждается, но только в 64% случаев.
В частности, за последние 5 лет правило сработало 3 раза из 5, причем одно из «несрабатываний» приходится на коронавирусный обвал: