Блог им. InvestHero |Рынок нефти: ставка на нефтесервис

Мы много говорим про нефтегазовую отрасль с прицелом на нефтедобывающие компании. В нашей подписке мы неоднократно делали разные инвестидеи по таким бизнесам и успешно на них зарабатывали.

Но сейчас мы хотим обратить внимание читателей на некогда непопулярные нефтесервисы. Восстановление стоимости этих компаний вместе с нефтяным рынком понятно и логично. Однако мы видим в них историю роста на несколько лет вперед.

Из этой статьи вы узнаете:

  • Что сейчас происходит на рынке нефти;
  • Каков макет рынка через 3-5 лет;
  • Какие есть сложности у мирового предложения;
  • Как решать эти сложности, и кто на этом заработает.


Рынок движется к былому равновесию


Пандемия COVID-19 пошатнула многие рынки и, в частности, нефтяной. Из-за локдаунов спрос резко упал, а предложение вынуждено было догонять снижающееся потребление. После усилий ОПЕК+ и добровольного сокращения на рынке удалось достичь равновесия.

Фундаментальное соотношение спроса и предложения в нефти сейчас дефицитное.



( Читать дальше )

Блог им. InvestHero |Иранская нефть: не ждем быстрого возврата

Рынок волнуется каждый раз, как только слышит про возвращение дополнительных объемов нефти. Это понятно, ведь нефть будет стоить сверх 60$/барр., если будет предсказуемый понятный дефицит на рынке при сильном спросе. А новые баррели — качают равновесие и вносят сумятицу.

В феврале нефть волновалась из-за Д. Байдена. Администрация 46-го президента США форсировала снятие санкций с Ирана своими заявлениями по желаемому возврату в ядерную сделку.
Иранская нефть: не ждем быстрого возврата

Снятие ограничений с Тегерана позволит стране добавить 2 млн барр./сутки к имеющимся 92-93 млн барр./сутки за короткий промежуток времени.

Мы посмотрели на экономическую сущность вопроса, а также на политическую составляющую и не ждем быстрого разрешения этого вопроса. Подробнее об этом и нашем взгляде на торговлю черным золотом читайте в статье.

Сделка была заключена в 2015 году, а в 2018 США из нее вышли


С 2015 по 2018 год между Ираном и форматом 5+1, в котором участвовали США, был достигнут баланс по сделке с Ираном. Тогда Исламская Республика обязалась проводить мирные ядерные исследования, предоставить все ядерные объекты в стране под мониторинг МАГАТЭ, а также вывезти бОльшую часть обогащенного урана за границу.



( Читать дальше )

Блог им. InvestHero |Нефтяные котировки: пузыря не наблюдаем

На момент написания этой статьи нефть штурмует отметку в $64/барр. Нащупав дно в Хэллоуин у отметки в $37, котировки черного золота начали свое безоткатное восхождение.

Котировки Brent, $/барр.
Нефтяные котировки: пузыря не наблюдаем

Источник: ru.tradingview.com

С одной стороны, такое движение диктовалось реальным балансом спроса и предложения и сложившимся дефицитом на рынке. С другой, рынок ушел выше фундаментальных уровней.

Глядя на происходящее, возникает ряд вопросов:

  • на чем происходит такое движение?
  • сколько нефть стоит фундаментально и далеко ли она от этих значений?
  • как долго это будет продолжаться?

Ответы на все эти вопросы мы даем в сегодняшней статье, а в конце вы узнаете взгляд нашего технического аналитика по котировкам нефти.

Для начала определимся с фундаментальными вводными.

Спрос и темпы его восстановления


Международные институты ждут восстановления потребления нефти к 96-97 млн барр./сутки за весь 2021 г. На конец 2020 г. уровень спроса оценивался в 92-94 млн барр./сутки на основе разных источников.



( Читать дальше )

Блог им. InvestHero |Джо Байден для рынка нефти: скорее негатив

Кандидат в президенты Джо Байден обогнал своего конкурента Дональда Трампа на текущих выборах в США. Республиканец Трамп ратовал за развитие нефтяной отрасли в США, был посредником в формировании сделки ОПЕК+ и активно снижал налоги, в том числе и для нефтяников.

В сегодняшней статье посмотрим на позицию кандидата от демократов:
  • по американской нефтедобыче;
  • по Ирану и Венесуэле;
  • по России.
Смена энергетического приоритета на «зеленую энергетику»

Избрание Джо Байдена сместит приоритет энергетической политики с поддержки нефтегазового сектора в сторону «зеленой» энергии. В планах кандидата в президенты США выделить 2$ трлн на развитие возобновляемых источников энергии и постепенно перейти на нее к 2035 году.

Также в рамках своего видения Байден планирует ужесточение экологических стандартов. По оценкам БКС, оно может привести к потере около 500 тыс. б/с спроса к 2025. Более того, представитель демократической партии пообещал прекратить раздачу новых лицензий на разработку нефтяных и газовых месторождений на государственных землях и морских шельфах. По мнению advis.ru, это сократит добычу нефти и газа на морских шельфах на 30% к 2035 относительно того, если бы новые лицензии выдавались.

( Читать дальше )

Блог им. InvestHero |Турбулентность на рынке нефти, риск профицита

Баланс нефти на текущий момент все слабее и слабее. Это отражается в «минорном» снижении котировок на Brent.

Что с предложением: страны ОПЕК+, кроме Ливии и «нарушителей сделки», стараются следовать своим квотам. Страны вне картеля постепенно наращивают добычу: Китай, Канада и др. В итоге на рынке появляются дополнительные баррели и их объем только увеличится. 

Что со спросом: рост заболеваний во всем мире, введение ограничений, высокая заполненность нефтехранилищ, падение активности в Китае – все это говорит о замедлении роста спроса.   

В сумме – растет предложение, спрос замедляется – недавний дефицит уходит. Есть риск возникновения профицита. Мы считаем, что нефть сейчас входит в «зону турбулентности», и в негативном сценарии цена на «черное золото» может уйти на 30$/баррель. Ниже разбираем этот тезис.  

Ливия набирает обороты быстрее прогнозов

Ливия после практически нулевого уровня добычи летом этого года перешла к агрессивному росту.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW