Блог им. G_Kabanov |Анализ трендов британского фунта

Здравствуйте, уважаемые коллеги. Текущие события, происходящие на рынках, вполне укладываются в сезонный фактор укрепления курса доллара США. Пока не совсем понятно наступил разворот или же рынок находится в стадии коррекции к основной тенденции, но сейчас, можно с большой долей уверенности предполагать, что снижение курса британского фунта будет продолжаться, по крайней мере, еще 2-3 недели, на что указывает ряд фундаментальных и технических факторов. Традиционно, в мае, в связи с закрытием фьючерсных контрактов, а также по причинам, не поддающимся логическому объяснению, на финансовых рынках наблюдаются различные метаморфозы, приводящие к росту USD. В этой связи на рынках даже есть поговорка: — «Sell In May And Go Away». Согласно этой стратегии трейдер продает рынок акций в мае, и откупает акции в ноябре, что бы избежать летнего периода, что и вызывает сезонное укрепление курса доллара.



( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Денежный рынок и его связь с валютными курсами

Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.
В пятницу, 17 января 2014 года, UK Debt Management Office (DMO) провел аукционы по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено векселей, на сумму 3.0 млрд. фунтов в 4 недельных, 3 и 6 месячных биллях. По сравнению с прошлым аукционом доходность 4 недельных и 3 месячных казначейских векселей Великобритании выросла, а спреды на денежном рынке увеличились, что с фундаментальной точки зрения несколько добавило британскому фунту преимущество перед долларом США. С начала декабря величина спреда между векселями США и Великобритании повышается и в настоящий момент находится на значениях 0.251% для 4 недельных векселей, 0.281% для 3 месячных векселей, 0.325% для шестимесячных векселей, что в совокупности с хорошей макроэкономической статистикой обеспечивает фунт преимуществом перед долларом США. 

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Динамика денежных рынков, курс британского фунта и доллара США – 20 ноября 2013 года

Динамика денежных рынков, курс британского фунта и доллара США – 20 ноября 2013 года


Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.

В пятницу, 15 ноября, UK Debt Management Office (DMO) провел аукционы по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено 2.0 млрд. в 4 недельных, 3 и 6 месячных биллях. Доходность казначейских векселей, по сравнению с предыдущим аукционом изменялась разнонаправленно, но продолжает оставаться значительно ниже средних значений за период с 1 января 2009 года. Доходность 4 недельных векселей повысилась и составила 0.275328 %. Доходность 3 и 6 месячных векселей понизилась и составила 0.289078 %, и 0.355574. Спреды на денежном рынке, между векселями США и Великобритании понизились, что было связано с повышением доходности казначейских векселей США. Спред между 3 месячными векселями снизился, составил 0.242 % и находится на нижней границе канала стандартного отклонения шириной 1 сигма, что не оказывает поддержки британскому фунту. Сегодня состоялась публикация протоколов Банка Англии, в которых указано, что опираясь на рост британской экономики, все 9 членов Комитета по монетарной политике приняли решение не изменять программу покупки активов и текущая монетарная политика банка останется без изменений. Также в протоколах сказано, что Банк Англии может продолжать мягкую кредитно-денежную политику и при достижении целевого уровня безработицы на значении 7 %. Ранее председатель банка Марк Карни заявлял, что банк не планирует повышение ставки ранее конца 2015 года. Информация, содержащаяся в протоколах, была позитивно воспринята рынком, и курс британского фунта направился к верхней границе диапазона на уровне 1.625, где расположены многочисленные приказы на покупку британского фунта. Если говорить о взаимодействии фунта и фундаментальных факторов, то сейчас у фунта нет оснований для роста выше отметки в 1.63, т.к. товарные цены длительное время сигнализируют о дороговизне фунта, а потенциал в процентных ставках между фунтом и долларом США имеет незначительную величину.

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Динамика доходности денежного рынка и ее взаимодействие с рынком FOREX – 18 ноября 2013 года

Динамика доходности денежного рынка и ее взаимодействие с рынком FOREX – 18 ноября 2013 года


Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.

В пятницу, 8 ноября, UK Debt Management Office (DMO) провел аукционы по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено 2.0 млрд. в 4 недельных, 3 и 6 месячных биллях. Доходность казначейских векселей, по сравнению с предыдущим аукционом изменялась разнонаправленно, но продолжает оставаться значительно ниже средних значений за период с 1 января 2009 года. Доходность 4 недельных и 6 месячных векселей повысилась и составила 0.262713 %, и 0.36112 % соответственно. Доходность 3 месячных векселей понизилась и составила 0.29199 %. Спреды на денежном рынке, между векселями США и Великобритании изменялись разнонаправленно. Спред между 1 и 6 месячными векселями увеличился и составил 0.213% и 0.276%, спред между 3 месячными векселями снизился и составил 0.242 %, в пользу британского фунта. В настоящий момент, для устойчивого роста фунта выше уровня в 1.63, потенциала в процентных ставках недостаточно. Однако поведение британской валюты, при каждом удобном случае пытающейся вырасти показывает, что рынок стремится пощупать уровень выше локальных максимумов. Ложный пробой зоны сопротивления расположенной в зоне уровней уровне 1.5850 – 1.5900 с последующим лавинообразным ростом курса указывает на скрытые факторы мешающие снижению британской валюты. Рост курса GBP/USD произошедший в эту пятницу, целью которого было обновление максимумов на значении 1.61, выполнил первую задачу и достал стопы игроков расположенных за этим уровнем. Еще некоторое время назад я бы посчитал, что этого достаточно для начала снижения британского фунта, но сейчас я совсем не уверен в том, что не будет предпринята попытка достать стоп ордера более крупных игроков расположенные в зоне значений 1.63 и продать им британский фунт — по самой дорогой цене. На будущей неделе, в четверг, состоится публикация протоколов Банка Англии, и прогнозировать реакцию рынка на данное событие не представляется возможным. В целом у фунта сохраняется значимый фундаментальный и технический потенциал для снижения, но природа некоторых рыночных движений, логическому объяснению не поддается. Поэтому я не буду смешить читателя и утверждать, что в пятницу фунт вырос благодаря слабым данным из США.

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Анализ динамики краткосрочных доходностей и курсов иностранных валют – 6 ноября 2013 года

Анализ динамики краткосрочных доходностей и курсов иностранных валют – 6 ноября 2013 года


Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.

В пятницу, 1 ноября, UK Debt Management Office (DMO) провел аукционы по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено 2.0 млрд. в 4-х недельных, 3-х и 6-ти месячных биллях. Доходность казначейских векселей, по сравнению с предыдущим аукционом изменялась разнонаправленно, но продолжает оставаться значительно ниже средних значений за период с 1 января 2009 года. Доходность 4-х недельных и 6-ти месячных векселей повысилась и составила 0.259465%, и 0.342054 % соответственно. Доходность 3-х месячных векселей понизилась и составила 0.317724 %. Повышение доходности векселей США, на прошлой неделе, привело к незначительному снижению спредов между векселями двух стран. Спрос на инструменты денежного рынка Великобритании по сравнению с прошлым аукционом повысился. Для 4-х недельных векселей коэффициент спроса и предложения (BCR) составил 3.84, при среднем значении 3.29. Для 3-х месячных векселей BCR составил 4.26 при среднем значении 3.34. Для 6-ти месячных векселей коэффициент спроса и предложения составил 2.75 при среднем значении 3.41. 

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Обзор рынка казначейских векселей в преддверии заседания FOMC – 30 октября 2013 года

Обзор рынка казначейских векселей в преддверии заседания FOMC – 30 октября 2013 года

Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.

В пятницу, 25 октября, UK Debt Management Office (DMO) провел тендеры по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено 2.0 млрд. в 4-х недельных, 3-х и 6-ти месячных биллях. Доходность казначейских векселей, по сравнению с предыдущим аукционом изменялась разнонаправленно, но продолжает оставаться значительно ниже средних значений за период с 1 января 2009 года. Доходность 4-х недельных и 3-х месячных векселей повысилась и составила 0.255726%, и 0.318371% соответственно. Доходность 6-ти месячных векселей понизилась и составила 0.339708%. На прошлой неделе доходность казначейских векселей США вернулась к своим «нормальным» значениям, что в свою очередь привело к увеличению спредов денежного рынка до значений предшествующих событиям начала октября. Так, например, после своего снижения до уровня 0.175%, спред между векселями США и Великобритании вырос, и составил 0.283% в пользу STB векселей Великобритании. Спрос на инструменты денежного рынка по сравнению с прошлым аукционом понизился. Для 4-х недельных векселей коэффициент спроса и предложения (BCR) составил 3.10, при среднем значении 3.29. Для 3-х месячных векселей BCR составил 3.21 при среднем значении 3.34. Для 6-ти месячных векселей коэффициент спроса и предложения составил 2.73 при среднем значении 3.41. 

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW