Блог им. G_Kabanov |Динамика денежного рынка и анализ курса доллара США

Обзор аукционов казначейских векселей США.
В 3 и 4 февраля, агентство по распространению государственного долга США – Treasury Direct, провело аукционы по размещению 4 недельных, 3 и 6 месячных векселей на общую сумму $ 55 млрд. долларов США. Доходность 4 недельных векселей резко выросла и составила 0.013%, превысив доходность 3 и 6 месячных векселей. При этом объем размещений активов данного вида продолжил уменьшаться и достиг наименьших значений с начала наблюдений, что, как можно предположить, связано наполняемостью бюджета. Доходность 3-х месячных векселей повысилась и составила 0.040 %, доходность 6-ти месячных векселей понизилась и составила 0.060%. После достижения пиковых значений спрос на векселя понизился и находится около средних значений. Спрос на 4 недельные векселя составил 4.50. Спрос на 3 векселя составил 3.93. Спрос на 6 месячные векселя составил 4.76. 

В целом, если не считать резкого снижения объемов размещений и увеличения доходности 4 недельных векселей, динамика денежного рынка остается в пределах «обычных колебаний» указывая на то, что условия на денежном рынке США продолжают оставаться адаптивными и не оказывают существенной поддержки курсу американского доллара. Резкое увеличение спроса на векселя, наблюдавшееся в последние недели января, в последствие сопровождалось снижением на американском рынке акций, что подтверждает индикатив: спрос на облигации – рынок акций. Сегодня вышел смешанный отчет по безработице в США. С одной стороны – количество созданных, в январе, новых рабочих мест было значительно ниже ожиданий. С другой стороны – уровень безработицы снизился до 6.6%, что показывает устойчивый рост американской экономики. Напомню читателям, что ФРС установило в качестве целевого ориентира уровень безработицы в 6.5 %. До будущего заседания ФРС, которое состоится в марте выйдет еще один отчет по занятости в феврале. Если и этот отчет продолжит существующую тенденцию, это может позволить ФРС увеличить темпы сокращения программы, что в рамках эффекта сжатия должно привести к снижению американского фондового рынка и поддержать курс американского доллара. Пока же текущий отчет по безработице вызвал рост на фондовом рынке и снижение курса доллара в рамках существующих технических тенденций, согласно которым наиболее вероятной целью текущей динамики индекса доллара остается на значении 82.50.

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Денежный рынок и его связь с валютными курсами

Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.
В пятницу, 17 января 2014 года, UK Debt Management Office (DMO) провел аукционы по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено векселей, на сумму 3.0 млрд. фунтов в 4 недельных, 3 и 6 месячных биллях. По сравнению с прошлым аукционом доходность 4 недельных и 3 месячных казначейских векселей Великобритании выросла, а спреды на денежном рынке увеличились, что с фундаментальной точки зрения несколько добавило британскому фунту преимущество перед долларом США. С начала декабря величина спреда между векселями США и Великобритании повышается и в настоящий момент находится на значениях 0.251% для 4 недельных векселей, 0.281% для 3 месячных векселей, 0.325% для шестимесячных векселей, что в совокупности с хорошей макроэкономической статистикой обеспечивает фунт преимуществом перед долларом США. 

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Анализ динамики краткосрочных доходностей и курсов иностранных валют – 6 ноября 2013 года

Анализ динамики краткосрочных доходностей и курсов иностранных валют – 6 ноября 2013 года


Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.

В пятницу, 1 ноября, UK Debt Management Office (DMO) провел аукционы по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено 2.0 млрд. в 4-х недельных, 3-х и 6-ти месячных биллях. Доходность казначейских векселей, по сравнению с предыдущим аукционом изменялась разнонаправленно, но продолжает оставаться значительно ниже средних значений за период с 1 января 2009 года. Доходность 4-х недельных и 6-ти месячных векселей повысилась и составила 0.259465%, и 0.342054 % соответственно. Доходность 3-х месячных векселей понизилась и составила 0.317724 %. Повышение доходности векселей США, на прошлой неделе, привело к незначительному снижению спредов между векселями двух стран. Спрос на инструменты денежного рынка Великобритании по сравнению с прошлым аукционом повысился. Для 4-х недельных векселей коэффициент спроса и предложения (BCR) составил 3.84, при среднем значении 3.29. Для 3-х месячных векселей BCR составил 4.26 при среднем значении 3.34. Для 6-ти месячных векселей коэффициент спроса и предложения составил 2.75 при среднем значении 3.41. 

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Обзор рынка казначейских векселей в преддверии заседания FOMC – 30 октября 2013 года

Обзор рынка казначейских векселей в преддверии заседания FOMC – 30 октября 2013 года

Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.

В пятницу, 25 октября, UK Debt Management Office (DMO) провел тендеры по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено 2.0 млрд. в 4-х недельных, 3-х и 6-ти месячных биллях. Доходность казначейских векселей, по сравнению с предыдущим аукционом изменялась разнонаправленно, но продолжает оставаться значительно ниже средних значений за период с 1 января 2009 года. Доходность 4-х недельных и 3-х месячных векселей повысилась и составила 0.255726%, и 0.318371% соответственно. Доходность 6-ти месячных векселей понизилась и составила 0.339708%. На прошлой неделе доходность казначейских векселей США вернулась к своим «нормальным» значениям, что в свою очередь привело к увеличению спредов денежного рынка до значений предшествующих событиям начала октября. Так, например, после своего снижения до уровня 0.175%, спред между векселями США и Великобритании вырос, и составил 0.283% в пользу STB векселей Великобритании. Спрос на инструменты денежного рынка по сравнению с прошлым аукционом понизился. Для 4-х недельных векселей коэффициент спроса и предложения (BCR) составил 3.10, при среднем значении 3.29. Для 3-х месячных векселей BCR составил 3.21 при среднем значении 3.34. Для 6-ти месячных векселей коэффициент спроса и предложения составил 2.73 при среднем значении 3.41. 

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Обзор тендеров казначейских векселей и рынка FOREX – 17 октября 2013 года

Обзор тендеров казначейских векселей и рынка FOREX – 17 октября 2013 года

Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.

В пятницу, 11 октября, UK Debt Management Office (DMO) провел тендеры по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено 2.0 млрд. в 4-х недельных, 3-х и 6-ти месячных биллях. Доходность казначейских векселей, по сравнению с предыдущими аукционами понизилась и находится значительно ниже средних значений за период с 1 января 2009 года. Доходность 4-х недельных векселей составила 0.265086 %, доходность 3-х и 6-ти месячных векселей понизилась и составила соответственно 0.306428 % и 0.352978%. Спреды денежного рынка изменились незначительно. Спрос на инструменты денежного рынка Великобритании по сравнению с прошлым аукционом изменялся разнонаправленно. На 4-х недельные векселя спрос повысился, коэффициент спроса и предложения (BCR) увеличился и составил 4.11, при среднем значении 3.29. Для 3-х месячных векселей BCR уменьшился и составил 5.16 при среднем значении 3.34. Для 6-ти месячных векселей коэффициент спроса и предложения уменьшился и составил 3.62 при среднем значении 3.41. 

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Анализ взаимодействия доходности «денежного рынка» и динамики рынка FOREX – 9 октября 2013 года

Анализ взаимодействия доходности «денежного рынка» и динамики рынка FOREX – 9 октября 2013 года


Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.

В пятницу, 4 ноября, UK Debt Management Office (DMO) провел тендеры по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено 2.0 млрд. в 4-х недельных, 3-х и 6-ти месячных биллях. Доходность казначейских векселей, по сравнению с предыдущими аукционами изменилась незначительно и находится значительно ниже средних значений за период с 1 января 2009 года. Доходность 4-х недельных векселей выросла и составила 0.277336%, доходность 3-х и 6-ти месячных векселей понизилась и составила соответственно 0.323396 % и 0.354512 %. Спреды денежного рынка изменились незначительно. Спрос на инструменты денежного рынка Великобритании по сравнению с прошлым аукционом для 4-х недельных векселей понизился, коэффициент спроса и предложения (BCR) уменьшился и составил 2.93, при среднем значении 3.29. Для 3-х месячных векселей BCR увеличился и составил 5.51 при среднем значении 3.34. Для 6-ти месячных векселей коэффициент спроса и предложения увеличился и составил 4.05 при среднем значении 3.41. 

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Анализ тендеров казначейских векселей Великобритании и США– 2 октября 2013 года

Анализ тендеров казначейских векселей Великобритании и США– 2 октября 2013 года

Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.
В пятницу, 27 сентября, UK Debt Management Office (DMO) провел тендеры по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено 2.0 млрд. в 4-х недельных, 3-х и 6-ти месячных биллях. Доходность казначейских векселей, по сравнению с предыдущими аукционами выросла, но находится значительно ниже средних значений за период с 1 января 2009 года. Доходность 4-х недельных векселей составила 0.276867 %, доходность 3-х и 6-ти месячных векселей составила соответственно 0.35075 % и 0.365319 %.

Резкий рост доходности стерлинг векселей привел к увеличению спреда между денежными рынками Великобритании и США. Спред обеспечивает поддержку роста британского фунта, хотя и не оказывает определяющего воздействия на пару GBP/USD. Спрос на инструменты денежного рынка Великобритании по сравнению с прошлым аукционом изменялся разнонаправленно. Для 4-х недельных векселей коэффициент спроса и предложения (BCR) уменьшился и составил 3.13, при среднем значении 3.29, для 3-х месячных векселей BCR увеличился и составил 4.96 при среднем значении 3.32, для 6-ти месячных векселей коэффициент спроса и предложения незначительно увеличился и составил 3.26 при среднем значении 3.41. 

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW