Блог им. G_Kabanov |Почем кровь экономики? - перспективы цены нефти

Предлагаем вниманию трейдеров и инвесторов прогноз нефти на среднесрочную перспективу. В ходе видео зрители познакомятся к Краткосрочным прогнозом цена на нефть WTI от Агенства Энергетической Информации США — US EIA, будет рассмотрен баланс спроса и предложения на мировом рынке, перспективы добычи нефти в США и рост эффективности сланцевых песков. Зрители получат торговые рекомендации по открытию позиций.


Блог им. G_Kabanov |Нефть и политика ЦБ поддерживают рынки иностранных валют

Заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, прошедшее на этой неделе, не принесло сенсаций. Комитет продолжил сокращение программы количественного стимулирования. По итогам заседания было принято решение о сокращении программы еще на $10 млрд. до уровня в $35 млрд. ежемесячно. Из опубликованных материалов стало известно, что большинство членов комитета считают возможным начало цикла повышения ставки по федеральным фондам в 2015 году, но как предполагается, инфляция будет находиться на стабильных значениях в среднесрочной перспективе. При этом ФРС прогнозирует рост инфляции в 2014 году в диапазоне 1.5% – 1.7%, и рост, в пределах от 1.5% до 2.0% в 2015 году. Следует отметить, что ФРС принимает для анализа уровень потребительской инфляции без учета энергоносителей и продовольствия, что как вы понимаете, мягко выражаясь, является лукавством, т.к. затраты на питание и транспорт являются основными расходами в потребительской корзине. 



( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Динамика и взаимодействие рынков капитала США и Германии – 7 ноября 2013 года

Динамика и взаимодействие рынков капитала США и Германии – 7 ноября 2013 года


Обзор размещений на рынке капитала США и политики ФРС.

28, 29 и 30 октября Казначейство США провело аукционы по размещению на рынке 32 млрд. в 2-х летних нотах, 35 млрд. в 5-ти летних нотах и 29 млрд. в 7 семи летних нотах, на общую сумму 96 млрд. долларов. Решение Комитета по открытым рынкам ФРС США в точности копировало решение, принятое на прошлом заседании в сентябре. В свою очередь, рынок капитала отреагировал на решение ФРС продолжением снижения доходности по государственным долгам США. Доходность казначейских облигаций снизилась и составила для 2-х летних нот – 0.323%, для 5-ти летних нот 1.300%, для 7-ми летних нот – 1.870% годовых. При этом спрос покупателей на эти активы находится на уровне средних значений. 

Текущее заседание Комитета проходило без пресс-конференции и поэтому не стоило ожидать принятия, каких либо важных решений. Последнее, в этом году, заседание состоится в декабре, и в связи с предстоящими новогодними каникулами игроки не ожидают от ФРС сокращения программы количественного стимулирования, предполагая начало сокращения в марте будущего года. Однако давайте рассмотрим варианты и будем исходить не только из объявленных целей или причин, но и того о чем не афишируется. По моему мнению, главной причиной того, что программа количественного смягчения не была сокращена в сентябре, были отнюдь не экономические предпосылки, не слабость экономики, как заявило ФРС, экономика как раз развивается более или менее стабильно, а повышенная доходность государственных облигаций США. Рыночные игроки в ожидании сокращения присутствия ФРС на рынке облигаций, стали закладывать этот сценарий в цену и доходность, в результате чего доходность государственных долгов стала повышаться по всему миру. Могло ли ФРС в таких условиях начать сокращать программу, поставив под удар бюджет, который к тому же находился в стадии принятия? Крайне маловероятно. Но сейчас ситуация находится в другой плоскости, бюджет принят, потолок госдолга увеличен, а доходность облигаций стабильно снижается. В этой связи у ФРС появляется очень удобный момент для того, чтобы объявить о начале сокращений уже в декабре, и тем самым несколько испортить рынкам праздник. В марте, благоприятный момент может быть уже упущен и тогда сокращения покупок активов могут привести к более неблагоприятным последствиям, чем в декабре. Именно поэтому я склоняюсь к мысли о том, что ФРС объявит о коррекции программы покупки активов уже на своем следующем декабрьском заседании, если конечно доходность облигаций вновь не начнет расти.

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Обзор тендеров казначейских векселей и рынка FOREX – 17 октября 2013 года

Обзор тендеров казначейских векселей и рынка FOREX – 17 октября 2013 года

Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.

В пятницу, 11 октября, UK Debt Management Office (DMO) провел тендеры по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено 2.0 млрд. в 4-х недельных, 3-х и 6-ти месячных биллях. Доходность казначейских векселей, по сравнению с предыдущими аукционами понизилась и находится значительно ниже средних значений за период с 1 января 2009 года. Доходность 4-х недельных векселей составила 0.265086 %, доходность 3-х и 6-ти месячных векселей понизилась и составила соответственно 0.306428 % и 0.352978%. Спреды денежного рынка изменились незначительно. Спрос на инструменты денежного рынка Великобритании по сравнению с прошлым аукционом изменялся разнонаправленно. На 4-х недельные векселя спрос повысился, коэффициент спроса и предложения (BCR) увеличился и составил 4.11, при среднем значении 3.29. Для 3-х месячных векселей BCR уменьшился и составил 5.16 при среднем значении 3.34. Для 6-ти месячных векселей коэффициент спроса и предложения уменьшился и составил 3.62 при среднем значении 3.41. 

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW